黄金是不是一个好的投资品种,回答这个问题前,要知道黄金有两个最重要功能:抵抗通胀和避险。
一、黄金的重要功能:抗通胀、避险
1、黄金具有抗通胀特性
先看一个例子,2013年的时候,日本退休老人纷纷都去买黄金,日元计价的黄金价格就随着上涨了。主要原因是因为当时日本为了刺激经济,实行了激进的无限宽松措施。人们开始担心通胀突袭,货币购买力下降。这时候大家就纷纷都去购买了黄金。
2、在扩张性货币和财政政策的推动下,通胀就会引发货币具有贬值的预期,这个时候买黄金就可以拥有抗通胀的功能。总的来看,西方主要国家通胀越高,以黄金保值的要求也会越大。
3、“盛世古董,乱世黄金”
任何一种主权的信用货币,都可能会因为政府的违约而大幅贬值,甚至变成废纸,但是黄金没有国界,可以全球通兑通用,所以战乱以及政局的震荡时期,人们的第一个反应就是要买入黄金避险。
4、黄金作为硬通货,具有一定的避险功能,每当出现经济大幅波动或危机、重大政治事件时,黄金就会成为资金的避风港。
二、为了避险,一定要买实物黄金
1、黄金在金融上最主要的用途是避险。
如果大家是为了避险购买一些黄金,一定要买实物黄金,而不是纸面上的符号黄金(比如美国的黄金ETF股票,代码GLD),因为真到了危急的时候,纸面上的黄金没有用。
从实际的操作上来说,如果是购买实物黄金,费用不低。
2、如果我们买金条,金块,基本上都会标注两个指标,一个指标是黄金的含金量,那另外一个就是黄金的重量。
含金量越高,黄金的单价也会越高。但是黄金的纯度再高都会含有杂质,所以这也是为什么都是用999这样的数字来表示纯度。
在这里简单地跟大家普及一下:999金又称千足金,金含量不低于999‰;990金称足金,金含量不低于990‰;
3、投资实物黄金时需要注意:
第一,为保证黄金质地
一定要去大品牌的商家购买,或正规的黄金交易所,以及银行柜台进行购买。
第二,实物黄金的投资
不要买饰品,要买纯度高的金条或者金块。
第三,找有回购机制的商家进行购买
除非你没有抛售的计划,否则在买入之前就应该充分了解卖出的条件。
4、有些商家只收自家认可的金,其他家的金不收,或者有些商家只收千足金纯度以上的黄金等等,这样一些条款,还是需要在购买之前都要问清楚。
5、实物黄金买卖的过程当中,会涉及到的每一项费用都要了解清楚。因为这样一些费用对我们来说其实就是损耗,也是我们的成本。实物黄金会涉及到以下费用:
6、手续费
以上海黄金交易所为例,
购买价格=上海黄金交易所价格+12元工费
回购价格=上海黄金交易所价格-2元工费
投资实物黄金想要不亏钱,金价起码上涨14元。
一般来说,黄金买卖间的差价,差不多要到十几元/克。
7、托管费
如果量小,放在家里,时不时拿出来看看,怎么想都觉得自己地地道道的土豪,带来的满足感,与股票账户数字的增长是完全不一样的。
如果量大,就需要花钱租地方保存,如银行的保险柜,这需要支付一定比例的托管费。
三、黄金到底是不是一个合适的投资品种?
1、黄金本身并不是一个生息资产,而股票、国债,这类资产是产生利息的。股票有分红,国债有票息。
2、从过去40多年的数据来看,黄金涨了五倍,年化收益率也就只有49%,基本上就是通胀的水平。
3、同期的美股涨了24倍,远超过黄金,年化收益率达到了84%。
4、A股的中证500指数,近12年的时间上涨了53倍,年化收益率更是高达了166%。
5、和股票相比,黄金增长率仅仅是和通胀持平,并不是一个适合长期投资的投资品种。
6、但它有交易型的机会,我们通过黄金的涨跌来赚取交易差价,或者通过黄金的避险功能来对冲其他资产的损失。
7、如果是交易型的机会,那就会需要寻找流动性好,成本又低的黄金交易品种,比如,黄金ETF,纸黄金等。
这对那些购买美国股票的人来说是件坏事,但对那些购买黄金的人来说却是好事。相反敦促黄金类股上涨,美国股市大幅下跌,这绝对是不一样的对于不同的人来说,黄金股,例如,可以说是捡起一个廉价的,因为现在美国黄金价格已经冲出了记录,打破单日上涨49美元一个乐队,所以对于黄金股票,当然是想赚很多钱。
但对于股票投资者是不同的,因为股票的家庭持有股票,可以这么说,现在的美国股市倒塌的一种形式,也使得很多家庭面临着失去一切的风险,而且我觉得股票会下跌,所以对于股票投资者将遭受打击,炒毕竟是高风险的事情。
扩展资料:
黄金股的股民,他们也有可能方便地获得好处,因为除了股票外,现在也低于石油的价格,但是情况促使黄金的崛起,这是一个黄金股的好处,现在股市低迷,市场出现110亿买钱进入黄金市场,黄金上涨大大增强,所以黄金股可以说是赚了一笔。
但是即使现在股票正在上涨,也要注意卖出的时间,毕竟股票变动快,所以只有把握好时机才是对自己最好的。此外,目前美国股市的暴跌不仅对美国股市的投资者有影响,而且对美国也有很大的影响,因为它很容易造成经济萧条,所以美国的财政赤字会慢慢出现。
近期,美国政府的税收改革方案以及贸易政策的变化对黄金市场的影响不容忽视。美国税改方案的通过,对于黄金市场而言是一个利空因素。因为税收改革将会刺激经济增长,提高利率预期,从而增加了市场风险偏好,降低了黄金的避险需求。此外,美国总统特朗普的贸易政策的变化也对黄金市场造成了一定的影响。特朗普政府的贸易保护主义政策可能会导致全球经济的不稳定,从而增加了市场风险偏好,降低了黄金的避险需求。
从技术面来看,黄金价格当前处于一个支撑位上方。如果黄金价格能够保持在这个支撑位上方,那么就有可能出现反弹行情。如果黄金价格跌破支撑位,那么将会进一步下跌。
总结:虽然黄金市场价格波动较大,但全球黄金需求量上升,黄金ETF规模增长,黄金矿业公司股票表现良好,这些都表明市场对黄金的看法仍然积极。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目的选择适合自己的黄金投资方式。
从近期的黄金行情走势来看,黄金价格在过去几个月中一直处于震荡走势。在美国税收改革方案通过之前,黄金价格一度上涨至每盎司1300美元以上。随着美国税改方案的通过,黄金价格开始下跌。目前,黄金价格在每盎司1260美元左右徘徊。
近期,黄金市场价格波动较大。原因主要是全球疫情和政治不确定性引起的市场恐慌情绪。此外,美国经济数据的不稳定也在一定程度上影响了黄金价格。
黄金市场是一个全球性的市场,世界上有四十多个城市有黄金市场。
伦敦和纽约是世界上最大的两个黄金交易市场所在地。
黄金市场的运作与其他投资市场以及股票市场类似。
黄金买卖每天都在进行,而价格受市场内经济条件的影响。
目前,世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、美国、中国香港等地。
1伦敦黄金市场
伦敦黄金市场是世界黄金市场之首。
1804年,伦敦取代荷兰的阿姆斯特丹成为世界黄金交易中心,历史达三百余年,是现今世界上最大的现货黄金市场。
伦敦黄金市场最大的特点是没有一个固定的交易所,可以随时随地交易,其交易是通过无形方式——各大金商的销售联络网完成。
2苏黎世黄金市场
苏黎世黄金市场是“二战”后发展起来的国际黄金市场。
苏黎世黄金市场没有正式组织结构,由瑞士三大银行:瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行构成。
瑞士黄金市场的基础是瑞士的私人银行体系和辅助性黄金服务体系,为黄金经营提供了一个自由保密的环境,同时瑞士与南非有优惠协议,可获得80%的南非金。
南非、苏联和社会主义阵营国家的大部分黄金通过苏黎世黄金市场和西方交易,瑞士成为世界上新增黄金的最大中转站。
苏黎世黄金市场以民间私营黄金投资交易为基础,并且和私人银行业务结合运行,它是世界上最大的私人黄金的存储中心,同时也是世界上最大的金币市场和私人投资市场。
3美国黄金市场
美国黄金市场是在20世纪70年代中期发展起来的。
美国黄金市场包括纽约商品交易所和芝加哥商品交易所,它们不仅是美国的黄金期货交易中心,也是全球最大的黄金期货交易中心,不仅如此,两大交易所对黄金现货市场的金价影响也很大。
以纽约为例,在纽约,期金交易并没有实质的黄金市场,金市归附在纽约期货交易所之内,而黄金只是期货交易所内其中一种商品。
纽约商品交易所本身并不参加期货的买卖,仅仅为交易者提供一个场所和设施,并制定一些法规,保证交易双方在公平和合理的前提下交易。
4中国香港黄金市场
香港黄金市场已有逾百年的历史,由香港金银贸易市场、香港伦敦金市场、香港黄金期货市场组成,其形成以香港金银贸易市场的成立为标志。
①香港金银贸易市场,有固定买卖场所,主要交易的黄金规格为5个司马两一条的99标准金条,交易方式是公开喊价,现货交易;②香港伦敦金市场,为外资金商市场,即“交易在香港,交割在伦敦”,没有固定交易场所;③香港黄金期货市场,是一个正规的市场,其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交易所的黄金期货性质是一样的。
世界黄金市场除了上述四大市场外,还有如孟买、东京、新加坡等一些影响力也比较大的黄金市场。
一般国际市场对黄金无特殊偏好,“999金”为主要交易品种。
而亚太地区市场的投资者因民俗和传统缘故喜欢“纯粹的金子”,因此常有“9999金”交易,如上海、东京等。
黄金30年的牛熊历程(资料)
1967年11月18日,英镑在战后第二次贬值;1968年3月17日,“黄金总汇”解体;1969年8月8日,法郎贬值1111%。
1971年8月15日,美国总统尼克松发表电视讲话,关闭黄金窗口,停止各国政府或中央银行持有美元前来兑换黄金。美元挣脱黄金的牢狱,自由浮动于外汇市场。
1972年这一年,伦敦市场的金价从1盎司46美元涨到64美元。
1973年,金价冲破100美元。
1974年到1977年,金价在130美元到180美元之间波动。
1978年,原油飙涨达一桶30美元,金价涨到244美元。
1979年,金价涨到500美元。10月,美国通胀率冲破12%。
1980年元月的头两个交易日,金价达到634美元,美国财长米勒宣布财政部不再出售黄金,之后不到30分钟金价大涨30美元达715美元,元月21日创850美元新高。美国总统卡特不得不出来打压金市,表示一定会不惜任何代价来维护美国在世界上的地位,当天收盘时金价下跌了50美元。
1980年2月22日,金价重挫145美元。
当代首次黄金大牛市宣告结束,时间长达12年。 金价从1968年的35美元涨到1980年的850美元的12年间,每年有30%的获利率。1980年黄金投资额达1兆六千亿美元,已超出只有1兆四千亿美元的美国股票市值。而在1959年,黄金的投资额仅是美国股票市值的五分之一。
1981年,金价每盎司的盘势峰顶是599美元。到了1985年,盘势降到 300美元左右。1987年,美国股市崩盘后,黄金价格触及486美元的峰顶后便一路下滑。
1988 年至1999年的有关黄金市场的评论:
1988年2月8日:上周五每盎司金价以439美元收市,令黄金好友捏一把冷汗,因为金价支持点正好在此水平,技术分析告诉我们,此水平一旦跌破,金价就如入无支持之境,要跌至什么价位才能企稳,技术派已不敢肯定,艾略特理论的指示是180美元。
1988年8月20日:既然投资者忧虑经济衰退迟早来临,那么黄金是不应忽略的投资工具。在30年代股市大崩溃时,最有代表性的金矿股 Homestake的股价从1929年的7美元上升至1932年的46美元(期间道指跌幅达90%)。
1989年2月1日:金价从1980年1月20日的历史高位850美元计,到 1988年年底,美元金价已跌去52%。在这十年内,美国的通胀率升幅共达 90%,以低通胀率见称的日本也在20%的水平,而黄金的这段走势说明它没有抗拒通胀的能力,黄金应从“保值商品”上除名(有意思的是,若以日元计,这十年的金价跌幅最厉害,达75%。)。
在80年代,黄金无息成本的弱势凸现。因为在70年代,债券及银行利息都低于通胀率,也就是“负利率”,这时黄金无息可以忽略不计,到了80年代,债券和其他固定利息的投资工具所提供的收益高于通胀率,令黄金的魅力骤然失色。
1989年2月13日:名画和古董与金银一样是无息产品,为什么前者在80年代的价格大涨?原因是物以稀为贵。名画和古董往往是独一无二的,而金银能不断生产。
1989年11月15日:金价从9月中旬的350美元回升至11月14日的3915美元收市,两个月升幅达11%,令“金甲虫”兴奋不已,但往上已难有作为。
1989年12月9日:金价在11月27日见427美元之后,市上传出苏联大量抛售黄金的消息,令市场价格大幅波动。事实上,在过去十多年中,作为世界第二大黄金出产国的“苏联卖金”传闻,对下降的金价发挥了巨大作用。
金价确实与通胀率无关。1981年,美国通胀率上升89%,当年金价却大跌32%;1986年通胀率跌至11%,但当年金价上升19%。
1990年5月24日:市场出现187吨(每吨为二万七千盎司)黄金的沽盘,是美国清盘官将申请破产的储贷银行及财务公司所持黄金集中推出套现,金价大跌,推低至360美元。
1990年7月12日:1989年新产黄金加上旧金翻碎金整合(铸成金条)等来源,黄金总供应量为二千七百二十三吨。在需求方面,首饰用去一百三十八吨、电子业用了一百三十八吨,金币消耗量一百二十三吨,其他(主要为实金持有者)购进了六百五十一吨。
首饰金的需求占了黄金总供应量的67%,而且1989年的首饰用黄金较 1988年的约一千五百吨增长了23%。尽管如此,金价仍是不振。1988年,各国央行买卖黄金出现净购额285吨,1989年则为净卖额二百五十五吨。
由于冷战式微,黄金作为政治保险效用也消失了,无利息还得付仓租的黄金恐非精明的投资人所选。
1990年9月5日:伊拉克入侵科威特,金价从370美元反弹至417美元,又往下打回383美元。由于美国财赤日趋严重,美元汇价摇摇欲坠和全球信贷危机呼之欲出,金价长期看有向500美元的“颈线”靠拢的趋势,一旦升至 500美元,最低升幅可令金价见700 美元,中间数为850美元,最高可见1000美元。
1991年1月12日:21世纪是“现金为王”,这与70年代末80年代初的“现金是垃圾”,简直天壤之别,黄金已成为“一沉百踩”的商品。但金价仍有可能凌厉反弹。
1991年6月13日:金银一齐上升,却有不同的理由。盎司白银价在3 月曾跌至4美元以下,不及其最高价的十分之一,原因是大家以为白银供过于求。但5月中旬,美国一家机构认为白银恰恰是求过于供,1991年白银产量为四亿八千一百万盎司,需求则达五亿九千万盎司。于是白银大幅上扬,最高见464美元。走势派指出,白银好淡的分水岭在422美元,已进入上升轨道。
至于黄金,则是穷极思变。大部份机构投资者组合已没有黄金,美国大规模互惠基金Kemper上月解散属下的黄金基金。买卖黄金矿股票的华盛顿Spokane证券交易所宣布暂时停业,等等。人们终于开始反向操作,令金价反弹。
还有一个“恐惧指数”也有意思。美国的一位投资顾问根据美联储存金时价与美元(M3)供应量的关系,制成一项恐惧指数。五月底盎司金价36075 美元,美联储存金二亿六千一百九十万盎司,M3发行量为四十亿七千六百万,等于每百美元含金值226美元,这便是恐惧指数226,它已接近尼克松在1971年宣布取消金本位创下的恐惧指数2点的纪录。美元含金量226%,意味着其余977%美元都是无中生有靠美国政府信用支持,而美国政府负债累累,这9774美元全是借贷而来。于是,人们抛美元买黄金。恐惧指数的最高点是10点,正在1980年黄金历史天价时。
1994年10月8日:英国著名的裁缝街的西装,数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准,是黄金购买力历久不变的明证。盎司金价若突破396美元,下一个目标是406美元,此关一破,黄金牛市便告诞生,可看1200美元。
1996年2月5日:上周五盎司金价一度升达4185美元,打破了1993年高价409美元,技术专家认为,此关一破,金价有机会破445美元。
各国央行不但卖金,而且租金。卖金方面,最高的是1992年卖了六百吨,1995估计为三千吨。金商看淡未来金价,因此设法向储存大量黄金的中央银行租金,租期三年至五年不等,然后在市场沽出。对金矿主而言,这不过是把三五年后的产金以当前价格卖出,等于把未来利润先行兑现,而央行则“盘活”了资产。据英伦银行12月上旬公布的数据,仅伦敦金商就向央行租借一千五百吨。
若不算央行和售金,其它早已供不应求。1995年和1994年其金产量差不多,同为二千七百八十七吨,而消耗量在四万吨水平,黄金赤字在一千一百吨至一千二百吨之间。
1997年7月8日:西方各中央银行有秩序地消减黄金储备。资料显示,荷兰央行直接沽金,比利时铸造金币变相售金,瑞士央行计划分期出售约值五十亿美元黄金,建立“大屠杀黄金”,以示该国二次大战期间大做纳粹生意的悔意。上周四,澳洲公布今年上半年陆续卖出约值十七亿美元的黄金,虽然售金量不大,却占该国黄金储备的三分之二,说明不再把黄金视为主要货币和储备。澳洲居南非、美国之后,是世界第三大产金国。
结果,盎司黄金美元价在370至400美元之间徘徊约两年之久,上周四突然在纽约市场急挫,周五伦敦跌至32475美元,为1985年以来的最低水平。
1998年3月24日:每盎司金价在1月9日跌至2787美元的最低价,昨在294美元水平徘徊。黄金盛极而衰,其市价已低于平均生产成本每盎司315美元,世界有一半金矿亏本,相继停工势所难免,这令过去二年出现新出土黄金供不应求,所提炼的黄金供应比需求少约一千吨,只是由于央行抛金及民间藏金在金价前景看淡之下纷纷沽出,以致金价下挫之势未能扭转。
加拿大御金道金矿计划大规模铸造“创世纪金币”,计划用一千吨至二千五百吨黄金造此币。如果计划落实,将是耗金量最大的金币铸造,因为以往南非克鲁格兰金币一共耗金一千四百吨,1986年日本裕仁金币用金量一百八十二吨,1991年明仁金币用金六十吨。对黄金市场而言,这是一大利好。2012年各国央行售金量是八百二十五吨,“创世纪金币”将可完全消化。
1999年7月6日:英伦银行周二以每盎司2612美元售出二十五吨黄金,筹集得二亿九百八十万美元,这是英伦银行近二十年的首次拍卖,也是该行五次拍卖的第一次。自英国公布计划在未来三至五年出售其七百十五吨黄金储备的四百十五吨以来,金价已跌逾一成。消息宣布后金价随即跌破 260美元水平,达2564美元,创下20年新低。
黄金不会人间蒸发、磨损的“永恒价值”,为市场留下祸根。因为数千年来存世的黄金估计达十二万五千吨,其中约三分之一在各国央行的金库里,其余为私人藏金和首饰物。
一边是央行大肆抛售(瑞士央行也计划估售一千三百吨左右黄金),另一方面金矿主开采数量有增无减。原因有二:第一是黄金单位生产成本下降, 1998年跌20%,每盎司平均美元生产成本只有206美元;第二是矿务公司已发展出“产铜为主产金为副”的生产模式,估计副产的黄金1995年占黄金总产量的9%,2005年将增至17%。黄金随黄铜而来,意味矿场愈来愈不会把黄金产量与价格挂构。
有人已预估下世纪初金价见150美元,金价真的不知伊于胡底了。作为贷币商品甚至纯粹商品,黄金已失去“长期持有”的价值,这是投资者不得不承认和留意的。
市场的供求与市场价格相互作用。
从实际需求看,黄金是供不应求的,每年大约有一千吨的缺口。但各国央行的储备买卖却是追涨杀跌,让黄金市场变得求不应供。“黄金跌得愈低,官金出售的可能性愈大”的规律。随着黄金价格的上扬,从1982年的375美元涨到1987年股市崩盘后的500美元左右,就少有中央银行出售黄金。之后,黄金再次转势,到1992年时降到350美元左右,这段期间各央行总共兑清了五百吨黄金。从1992年到1999年,黄金跌到300美元以下,各国央行总共出售了三千吨左右黄金,一年约四百吨。各国央行最后发现敌人就是它们自己。只要中央银行持有的官金过剩,每次官金出售就会成为头条新闻,金价就会下跌,出售所得相应减少。
下跌的金价可能刺激了它的实际需求。1990年,用于首饰和电子工业的黄金比1980年高出50%以上,比1994年高出三分之一左右。单单用于首饰生产的黄金就比1850年高出一百倍,由于人口在此期间只成长了五倍,因此,平均每人的金饰消费增加了二十倍。
1999年8月26日,每盎司金价跌至2519美元,创下二十年来低位,在底部横盘两年后,于2001年再次发力上攻,到2003年年底为414美元,涨幅达60%。
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