金价走低,现货黄金一度跌逾1%,日高回落逾20美元至172145美元/盎司;因投资者获利了结,且在刺激措施和全球经济出现积极迹象的情况下,交易员们青睐风险资产。
黄金暴跌20美元
原因一:
由于对各大经济体放松新冠病毒停摆措施的乐观情绪高涨,美股在本周却依然保持着强劲的上升势头。标普500指数周二收高,较3月份的近期低点已反弹超过40%。标普500指数和纳指在过去七个交易日中有六日收涨。
尽管美国国内动荡仍在加剧,但对经济重启的乐观情绪盖过了这一担忧,市场焦点仍是在新冠疫情下的经济复苏。与此同时,虽然此前有媒体报道称,中国暂停购买美国农产品,一定程度上引发市场忧虑,但最新消息显示,中美贸易局势没有出现恶化迹象。据路透社报道,中国企业本周一仍购买了至少三船至少有18万吨的美国大豆,并将在10月或11月装运。这些因素叠加提振了市场风险情绪,促使资金从美元资产中涌出而流入股市。对经济重启的乐观情绪持续存在,股市持续上涨体现了这一点,在这种前提下,很容易理解黄金可能略显脆弱。
原因二:
有数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间23:28-23:30三分钟内成交量为5543手,交易合约总价值超95亿美元。因为投资者获利逃出,黄金迎来大跌20个点左右。
当然了,由于近期市场避险因素较多,不能就以少量资本获利套现而断言黄金要续跌了,因为近期而言,对疫情二次爆发的不确定性,还有中美局势,美抗议活动的暴动,美元持续走低,都为黄金多头提供避险动能。
与此同时,本周美国总统特朗普在白宫玫瑰园发表讲话,誓言要“立刻”终结各大城市的动乱,该消息给避险黄金带来了一些支撑,令黄金隔夜跌势受限。
美国暴乱越演越烈, 特朗普政途凶险???
非裔美国人弗洛伊德在警方执法过程中死亡导致全美各地爆发激烈抗议。政府为了镇压抗议活动,展开了宵禁措施。
据报道,这是纽约市首次实施宵禁,宵禁时间从23点到第二天凌晨5点。宵禁期间,除必要工作者外禁止外出。
同时,针对愈演愈烈的示威活动,美国总统特朗普1日首次就此发表全国讲话,称暴力抗议活动是“国内恐怖行为”,在不能平息骚乱和暴力冲突的州,他将动用军队。
为什么这个总统总喜欢以暴制暴?
按照一些美国人的说法,一方面,这是因为特朗普个性;另一方面,不排除更大的政治算计。
第一,特朗普一直将自己打造成硬汉,现在硬汉遭到了前所未有的挑战,他勃然大怒。情绪化的总统,难免有情绪化的表现,一定要去教堂门口站一站,就是一个例子。
第二,必须看到,支持特朗普的,不少是白左势力,特朗普现在也是进退两难,反正黑人不大可能支持他;但向示威者屈服,他口中的“沉默的大多数”可能也会放弃他。
第三,也不排除一些美国人的推测,如果美国陷入更大的动荡,乃至内战,对特朗普来说,其实更中下怀,战时总统连任的可能性,就大大增加了。
毕竟,最新几乎所有民调都显示,两大总统候选人,特朗普落后于拜登,如果现在马上大选,那特朗普几乎必输无疑。
根据机构调查,超过55%的美国人不赞成特朗普在弗洛伊德去世后对抗议活动的处理方式,其中有40%的人表示“强烈”不赞成。CNN的一名分析人员撰文称,拜登在今年5月全美国40多个民意调查中,都领先于特朗普,而且拜登的领先优势也十分显著,平均超过特朗普6个百分点。
所以,结果也就很简单:如果服软,特朗普肯定输;如果强硬,说不准还有翻盘的希望。
但一国总统,执政期间发生这么严重的种族歧视事件,随后引发几十年来最严重的全国性骚乱,以至于自己都被迫进入白宫掩体,也别提新冠肺炎死亡10万人了,特朗普就足以载入史册了。
但美国,最糟糕的可能还未到来。
展望本交易日,接下来市场重点关注美国5月ADP就业人数变动和4月耐用品订单终值等数据,与此同时,加拿大央行(BOC)将公布利率决定,行长波洛兹将迎谢幕秀。如果美国ADP就业数据依旧未能显现明显好转迹象,则美元将遭受进一步打压,黄金则可能趁势飙涨,反之亦然。
小非农如约登场,美国就业市场能否出现曙光?今天最重磅的数据,当然要数美国5月ADP就业人数,市场预期为减少900万,前值为减少20236万。在经历了4月份的断崖式下跌后,相信市场对于这份ADP就业报告不会有多大期盼了。投资者需要关注的是,美国企业裁员的速度和力度是否放缓,以及大部分因疫情而关闭的零售商店会否重新开门。针对各个行业的不同情况,美银在其最新报告中作出了解读。其中,住宿与餐饮服务行业是受疫情冲击最严重的行业,5月可能出现250万人失业,三个月累积失业人口将达930万。此外,在零售贸易、医疗保健及社会救助行业、管理及支持服务、艺术、娱乐消遣行业以及公共管理行业,都有超过50万的失业人数。至于小非农公布后的市场行情,数据预计对美股影响寥寥,汇市反倒可能出现异动。美元连日下挫,让市场感到困惑。有分析认为,避险资金已经越来越多地流入黄金、白银和美债市场,美元吸引力正在下降。如果就业数据再爆雷,美指可能应声大跌,黄金则会获利上行。
一大风险正在靠近。。。
回顾3月的那次价差异常,一个天大的秘密被揭露黄金期现价差异常的事故刚刚过去2个月,黄金似乎已经从震惊中恢复过来。随着黄金涨势渐稳,在套利热情的驱使下,大批黄金正被源源不断地运往纽约商品交易所(以下简称为COMEX)。然而,近日黄金期现价差似乎又有了扩大之兆。在回顾了3月那场事故后,一个可怕的猜想似乎越来越可能成真——恐怕运再多的黄金过来也无法阻止价差的再次“裂开”。不仅如此,有迹象显示,如今已有一部分银行率先逃离现场
在过去两个月,约有550吨的实物黄金从全球疯狂涌入美国,并存在了COMEX黄金期货的交割仓库里,COMEX的黄金库存飙升至创纪录的2600万盎司。
这是非常巨大的数字,单是这550吨净增量就足以在全球央行的黄金储备中排在第11位!
图:COMEX的实物黄金库存在过去2个月暴增了550吨
为什么会发生?
传统上,期金交易大多数都以现金结算,很少实物交割。这次史无前例的实物黄金大转移背后,究竟发生了什么了?
最表面的原因是期金价格和现货黄金出现了少有的价差。这种价差为套利创造了良好的环境。
图:黄金期现货的价差在这一波走势中,最高一度扩大至约75美元/盎司
所谓的黄金期现套利,理解起来非常简单:因为纽约期金每盎司比现货黄金高出70美元(这个数字用作举例说明),所以就可以在纽约期货市场上卖出一份期货合约,然后再在市场上买到相应的100盎司实物黄金(纽约期金一手合约为100盎司),运到纽约等待交割,就可以赚到无风险的(70美元-运输成本-仓储成本)利润。
这种价差的长期存在,刺激了市场的套利行为,让“市场的力量”在全世界疯狂寻找实物黄金,并将其运到美国。
在这一简单的现象和解释背后,还有两点值得进一步探究的“现象”:1 套利的利润不是凭空变出来的,总要有人为其买单,谁是买单的人?26月交割的黄金期货合约在对现货持续大幅升水之后,在临近交割日时突然大幅对现货贴水近20美元,为什么?
这两个问题实际上是一个问题。期货市场上简单来看只有两个因素:多头和空头。套利者明显是期货市场上的空头——卖空合约来锁定其与购买实物黄金时的价差。所以简单来说,为期货空头提供利润来源的,就是期货多头。
那谁又是纽约黄金期货市场上的超级多头?答案是:在美国的银行。
据最新的市场消息:汇丰、摩根大通等这些利用黄金期货对冲现货黄金风险的银行,不再愿意持有大规模的纽约黄金期货头寸了。因为大幅度的期现货价差,导致银行的期金持仓账面亏损数千万美元,汇丰曾经一天内就浮亏2亿美元。
为什么银行会是期金的多头?
这里举两个例子大家就容易理解了:一方面,银行需要满足客户对实物黄金的需求,在客户下单的时候,银行就需要通过期货市场先锁定价格。在此前期现黄金价格差距非常小,通常不足1美元的情况下,银行可以通过对客户报价的溢价和交易手续费等方式覆盖所有成本,并实现盈利;另一方面,银行本身有黄金融资的业务,在黄金融资交易中,银行是黄金借出方,所以需要通过期货市场多头来“对冲”这部分头寸。
而银行是Comex黄金期货最大的用户群,约占所有Comex期货的三分之一以上。
另外,到了期货结算日临近的时候,期货价格对现货价格的升水反转成贴水,究竟是怎么回事?
我们知道,整个期货交易是零和博弈(若算上交易手续费等就是负和博弈):多头赢的钱就是空头输的钱;反之空头赢的钱就是多头输的钱,到最后池子里钱的总数是不变的。既然套利空头已经通过买现货卖期货锁定了赢的钱,到最后参与交割的多头一定会出现账面亏损——参与交割的多头在该合约上输的钱,就体现在合约临近交割日或到交割日时,期货价格对现货的贴水。
未来如何演变
首先,期金对现货维持大幅升水情况,让银行在期金交易上出现了亏损,可能会让银行尽量削减不必要的黄金多头头寸,如停做黄金融资业务。实际上,自期金市场开始“见证历史”以来,很多银行已经减少了Comex期金交易,因担心期货与现货的价差可能再度扩大。而据消息人士称,有些银行有意将未平仓的期金减少50%-75%。
这样一来的结果可能是多头减少,套利空头的空单压制金价,并让超级升水消失。短期内金价可能会因此承压。
当然,这只是一个理论上的过程,实际情况还要密切关注Comex实物黄金库存的变化情况:如果库存持续累积,说明实物交割的需求低于供给,多数多头的需求不是获得实物黄金,而仅仅是为了博弈未来价格会更高,那期金短期突然向下调整的可能性就会越来越大:因为这些多头持有黄金的目的是“投机性”的,最终不是为了持有实物黄金,而是换回更多法币。
除非出现全方位的系统性崩溃,所谓的“黄金投资”在99999%的时间里的最终宿命是换回法币,剩下的只是时间早晚和时机问题。
事实就在眼前,大银行们正在逃离COMEX,部分央行的表现变得心虚,这一切举动就像给市场无声的警告——如果还是没人愿意兜底,黄金价差将再次“裂开”。
美黄金01---后面的数字是月份,01就是明年1月交割的黄金,08就是8月份交割的黄金。
美黄金连---这是美国COMEX期金的用语。因为不同月份的期货都有不同的交割时间,所以他们的价格自然不同。比如GC06(黄金06)合约就是在2009年06月到期要交割的合约。好了,现在已经有12种合约在交易,交易的价格当然不同,为了方便分析,便用一种方法将价格连续起来。
上海的黄金也是同理,黄金0909就是09年9月交割的黄金期货价格;黄金1001就是10年1月交割的。
如果只是想了解价格,就看黄金连,这个价格最接近现货价,如果想做期货,就要看主力合约,目前美黄金主力合约是美黄金08,国内是沪金0912合约
纽约金:美国的黄金期货品种,主要指COMEX交易所的黄金期货品种,通常称“纽约金”。
纽约金和伦敦金的区别:
1、品种不同:
伦敦金是现货合约交易模式,有点差,无期限合约,会产生隔夜利息。
纽约金是期货合约交易模式,无点差,有期限合约,不会产生隔夜利息。
2、报价机制不同:
伦敦金一般都是采用做市商双向报价。
纽约金是撮合报价机制,按照规定的价格进场之后还不一定可以立刻让单子成交。
3、市场不同:
在全球基本都有能够实现线上伦敦金交易的现货合约中心。
纽约金所在市场为美国纽交所(COMEX)创建的线上交易和场内交割系统,仅限美国当地黄金市场。
扩展资料:
纽约的黄金期货交易市场是由大的国际金融机构、贵金属商、若干经纪商组成的,有四家金商起着重要作用;美国阿龙金商,莫克塔金属商,夏普·皮克斯利公司和菲力普兄弟公司。纽约共和国国民银行也是一家金商。
国内在做伦敦现货黄金的公司大多属于香港公司(也又很多挂的名字是香港公司其实是国内公司)。只有在香港金银业贸易场的会员,您可以相信。为什么说只有金银业贸易场的会员可以相信。因为在操作伦敦金,香港金银业贸易场是最权威的机构。
-纽约金
-伦敦金
今日金价国内金价37221元/克,黄金回收价格367元/克,中国黄金基础金价3725元/克,周大福黄金价格482元/克,六福黄金价格482元/克,周生生黄金价格482元/克,老凤祥黄金价格483元/克,老庙黄金今日金价483元/克,菜百黄金今日金价476元/克,周大生金价482元/克,因美元下跌和美国公债收益率令投资者转向金条以对冲通胀风险,国际金价触及一个月高位。
一、老凤祥
老凤祥,上市公司,中国500强企业,是百年民族品牌,中国著名的珠宝首饰品牌。上海老凤祥有限公司正是由创始于1848年的老凤祥银楼发展沿革而来,其商标“老凤祥”的创意,也源于老凤祥银楼的字号。是跨越了中国三个世纪的经典珠宝品牌。创业于1848年的老凤祥已走过了170多个春秋,是中国首饰业的世纪品牌。上海老凤祥有限公司正是由创始于1848年的老凤祥银楼发展沿革而来,其商标“老凤祥”的创意,也源于老凤祥银楼的字号。
二、经营理念
“牌子老,款式新,工艺精,信誉好”是消费者对老凤祥品牌的共识。而这一切,来源于老凤祥不断创新的经营理念、严格的质量管理体系、完善的银楼管理标准和齐全的十大特色服务。广为流传的“老凤祥首饰,三代人的青睐”正反映出了消费者对这一首饰著名品牌的钟爱。“营销创新、技术创新、管理创新、机制创新”。老凤祥继承和发扬了一个半世纪以来企业发展的优秀传统和卓越风貌,一方面努力以良好的信誉、精湛的技艺、优质的产品和热诚的服务来赢得了广大消费者的信赖。
老凤祥已形成了“至诚、至信、至精、至善”的企业文化,并将以“共进、共赢、共享”的经营理念和“做优、做强、做大”的发展策略与股东、客户、员工携手发展。
COMEX黄金是纽约商品交易所的交易产品,简化为纽约黄金。comex黄金是美国的黄金交易。世界黄金的定价权在美国和欧洲手中,主要是基本价格。国际金价也是从两大交易所的黄金合约中确定的,两个黄金合约是COMEX(纽约商品交易所)的黄金期货,以及LBMA(伦敦金银市场协会)现货黄金价格。
美国黄金简介
美国黄金是一个基于纽约商品交易所和芝加哥商品交易所的黄金市场,真正基于经典期货市场。其交易形式与市场上其他商品非常相似。期货交易作为一个非营利组织,不能参与交易。它只为交易地点提供场所和设备,并制定相关法律法规,确保交易公开合理,严格监控交易。美国黄金的交易区主要在北美、欧洲和亚洲。
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