债券基金与黄金etf关系

① 黄金基金与普通基金有什么区别适合新手投资吗

市场继续震荡，又是属于新能源汽车高光的一天。

可以看到，在人民币升值背景下，今年以来，跟踪国际金价的基金嘉实黄金，比跟踪国内金价的ETF基金的确跑出近1%的超额收益。

总之，黄金短期震荡，进一步上行的动能将取决于本轮宏观经济的复苏是否能够进一步抬升美国通胀预期。 但长期看，黄金还可以标配，金价的支撑环境还在，可以起到对冲货币的作用

② 黄金ETF基金的价格影响

黄金ETF基金对黄金价格的影响

以CFTC公布的每周黄金市场基金持仓及商业持仓情况与黄金价格走势为研究对象，通过适当的统计方法对比揭示基金及商业持仓情况对黄金价格的影响。

COMEX基金持仓报告中将头寸分为报告头寸和非报告头寸两大类。其中，报告头寸最为重要，商业机构和非商业机构头寸属于报告头寸部分。商业机构主要指国际黄金生产商和消费商等，而非商业机构主要是指商品基金，主要包括对冲基金、养老基金和期货投资管理基金。商业机构和非商业机构头寸又进一步分为非商业多头头寸和非商业空头头寸、商业多头头寸和商业空头头寸。其他较小的套期保值者和投机者则被划归在“非报告头寸”部分。

1非商业、商业、非报告头寸的比较

在COMEX基金持仓头寸中，商业机构的力量占据了主导地位，其头寸所占比例保持在50%左右；以基金为主的非商业机构逐渐成为具有举足轻重的市场力量；非报告头寸所占比例较小，也较稳定，自2000年以来保持在10%~20%之间。从整体来看，非报告头寸呈现逐年下降趋势，非商业和商业的力量几乎是完全的此消彼长。

2各类多头头寸的比较

COMEX 非商业多头头寸从2000年至2001年5月一直低于商业多头，但自2003年8月起，非商业多头头寸急剧增加。非商业多头头寸波动较剧烈，2008年2月高达251717万手，而2004年4月~8月低于1万手水平。另一方面，同期商业多头头寸比较平稳，一直在8万手上下波动。非报告多头头寸比较小，近9年来一般在5万手上下波动。

3非商业机构净持仓头寸变化与金价走势

基金持仓变化具有很强的前瞻性，对大级别行情的贡献也最大，因此从阶段性的基金持仓往往能够预测国际黄金行情的走向。分析基金持仓变化的一个非常重要指标是非商业净持仓头寸，即投机多头与空头头寸之差，也称为净投机多头头寸。2008年3月以来，国际黄金现货价格挑战历史高点的行动成为国际黄金市场一道亮丽的风景线，同期COMEX非商业净持仓头寸与国际黄金现货价格走势表现出极强的联动性。

4各类空头头寸的比较

商业机构的空头头寸远高于非商业机构的空头头寸，而且在大部分时间内，商业机构和非商业机构的空头头寸的变化趋势呈现相反方向，即当商业机构持续增加空头的时候，基金持续减少空头力量。这表明基金力量和商业机构对国际黄金价格走势的判断存在严重分歧。

黄金ETF的持仓量减少，也是导致黄金价格下跌的原因之一。因为黄金ETF的减持会使得黄金市场供应增加，从而导致价格下跌。

近期，黄金价格出现了大幅下跌的情况，引起了市场的广泛关注。那么，黄金下跌的原因是什么？它会对市场产生什么影响呢？本文从多个方面进行分析。

美国联邦储备委员会（Fed）对于加息的预期提高，也对黄金价格产生了不利影响。因为加息会使得美元升值，从而导致避险资产的需求下降，黄金的价格也会相应下跌。

2疫情好转

黄金作为一种避险资产，其价格下跌会导致投资者心态受到影响。投资者会认为市场风险较小，从而减少对避险资产的需求。

因黄金价格较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用。其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。

2003年，世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市。2004年是黄金ETF大发展的一年。3只黄金ETF相继设立，并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸——StreetTracks Gold Trust基金（纽交所代码GLD）。该基金由世界黄金信托服务机构（World Gold Trust Services, LLC）发起，于2004年11月18日开始在纽约证券交易所（NYSE）交易，高峰时期持有黄金超过400吨。此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮，并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后期黄金价格的走牛。

可以，但要知道为什么ETF比起股票更适合短线交易

（1）因为ETF交易不会收取印花税，要知道印花税在A股交易费用里可是占了大头，高达千分之3，光是没了这一项在交易中成本都会极大降低，更适合短线。

（2）部分ETF采用T+0而非T+1交易，例如跨境ETF，黄金ETF，债券ETF，货币ETF，商品ETF等，可以当天买当天卖，不用承担次日低开风险，并且这类走势相比股票更加成熟稳定，非常适合日内高频，短线套利，网格交易等。

那么问题又来了，做短线ETF真这么容易，那谁还去做股票啊？

其实不是这样的，对于短线ETF交易者来说，往往都会去做波动幅度较大，成交活跃的项目，比如黄金ETF，恒生科技ETF等，并且场外基金还会收取接近2%的申购赎回托管等费用，只有对这类日内短线有自己理解的个人交易者来说才能取得相对稳定可观的收益，所以，它并不适合所有人。

同时，短线ETF有一个诟病，那就是 滑点！

滑点，简单来说就是在价格波动较为强烈时，我只能以高于当前价的价格买入或者低于当前价的价格卖出，根据波动浮动不同，滑点的点差也会相对扩大，这是二级市场的通病，并且在T+0这种大流动型模式下感知会非常明显，会极大增加我们的交易成本，其原因就是交易所的报单顺序差异，当你在某一个价格下单时，该价格的订单已经被先排在你前面的人给扫光了，所以你只能以高于或者低于该价格的方式买入或卖出。

滑点这个问题有没有办法解决？

有，但只能从根本上去解决，也就是让你的订单排在前面，比别人先成交就行。因此最好的办法就是使用VIP快速交易通道以及最顶级的独立交易单元，VIP快速交易通道其实就是券商利用高性能的服务器，能更快的将客户的报单提供给交易所，完成撮合成交，比起大众公用的通道，成交速度要快上些毫秒。独立交易单元是券商通过在沪深交易所的独立交易席位直接进行报单，完成撮合成交，速度是以tick计算，是大众交易通道和快速交易通道完全无法比拟的，其实也是普通人对于交易滑点所头疼的“罪魁祸首”，打不过就加入呗。

但怎么样才能拥有独立交易单元呢？

单边一个席位的价格费用高达20多万一年，沪深两边加起来接近50万一年，光是这一点就劝退了几乎所有个人投资者，最好的方法是找到一家有实力的券商营业部，只有大型券商且有实力的营业部才可能拥有，毕竟成本在那摆着，与营业部的人沟通，叫他们将该席位提供给你，这肯定不是免费的，都会对资金体量有所要求，据我所知，对于大部分券商，这个数不会低于300万，虽然用真金白银的花出去，但这个门槛也是相当的高了。

因此我在这里推荐一家我熟知的券商

我先帮忙整理了这家券商最简单的费率及一些优势福利等

这只是最基准的费率表，详细情况比如网格交易，VIP快速通道，独立交易单元都可以根据实际情况详谈，同时该券商还有分析师服务，可提供行业研究，免费提供研报，对于做ETF和股票来说绝对是一大利器，只要有想法，完全可以联系我，肯定不会让你失望。

在全球利率下行、低利率的时代，资产配置方案可能需要调整，以下是一些常见的建议：

多元化股票投资： 股票市场通常具有比债券更高的收益率。可以考虑将部分资产配置到国内外不同类型的股票市场，以平衡风险。

债券配置和优化： 在低利率环境中，主要流动性更好的国家政府和机构债券等债券产品无疑将成为投资者首选，但也应该适当地买入具备对冲通货膨胀风险的债券，如通货膨胀联结债券或实物针对商品的固定收益类证券 (如黄金ETF)。

科技企业和新兴市场： 在全球恢复和增长趋势下，科技公司和新兴市场的成长速度可能会超过比较发达的市场。因此，在资产配置中适量加入科技类资产和看好相对低估的新兴市场是一个很好的选择。

结合替代资产类别： 作为替代性投资，例如房地产基金、REITs 以及偏离传统金融市场价格（如工匠艺术品、收藏品等高端资源类），可以帮助提高组合的分散度, 同时还有稳定长期获得现金流的好处。

定投策略： 按计划定期增加持仓。在长时间内，该策略能够使您平均化买入成本并降低市场波动风险，并在证券价格较低时购买更多数量的资产。

综上所述，资产配置需要根据每个人独特的投资目标、风险承受能力和现金流管理需求来进行，要考虑多种因素，包括全球市场趋势、行业发展、风险管理和机会选择等。每位投资者都应该对自己的情况制定一个适合自己的资产配置方案。

黄金一直被认为是一种安全可靠的投资，因此普通人也可以考虑将黄金作为投资品种之一。黄金投资有着以下几个优点：首先，黄金作为一种避险资产，通常在经济不稳定或金融危机时表现较好，能够帮助投资者保值增值。其次，黄金在全球流通，市场广泛，流动性较高，投资者可以随时进行买卖。此外，黄金也具有抗通胀能力，可以充当通胀风险的对冲工具。

然而，普通人在投资黄金时，需要注意以下几点。首先，黄金投资需要一定的资金，并且黄金价格的波动较大，投资者需要有心理准备承受价格波动带来的风险。其次，黄金投资需要一定的专业知识和经验，以便能够准确判断市场趋势和选择合适的投资时机。最后，投资黄金也需要了解黄金的存放和保管问题，如何选择安全可靠的存储方式和避免风险。

投资黄金的方式有很多种，可以根据个人的需求和风险承受能力选择适合的投资方式。以下是一些常见的黄金投资方式：

1 实物黄金：购买金条、金币等实物黄金，可以将其存放在银行保险柜或专业存储机构中。这种方式可以享受实物黄金的收益和升值潜力。

2 金金融产品：购买黄金ETF、黄金期货等金融产品。这种方式可以实现黄金的多样化投资，投资者可以通过证券账户进行交易和操作。

3 黄金矿业股票：购买黄金开采和生产相关的矿业公司股票。这种方式可以享受金矿公司的利润和黄金市场行情带来的影响。

4 黄金定期理财产品：购买银行发行的黄金定期理财产品，可以享受固定的收益和灵活的存取操作。

5 金融衍生品：利用期权、期货等金融衍生品进行黄金投资。这种方式需要一定的投资经验和技术，适合有一定投资基础的投资者。

需要注意的是，不同的投资方式具有不同的风险和收益特征，投资者应该根据自身情况和风险承受能力进行选择。

黄金ETF持仓量是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，可以在证券市场交易。

因黄金价格较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用。其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，淘金易投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额。