正泰电器户用光伏详解会议纪要

正泰电器户用光伏详解会议纪要,第1张

会议要点

未来规划:2022年全年的开发量不低于6GW,是公司持续快速发展的业务,推动公司增速快速发展。

行业变化:2021年最大的变化是国央企对户用资产认识度已经提高。 一个是从资本金收益率上来讲,户用的资产比地面电站资产要高三个点以上,从收益的角度更优质;第二个来讲,他们原来担心的货运资产广而散,难运维的问题,一律已经打消掉了。央企会收购项目,也会拿到项目转包给民企。

行业未来格局走向:这行业是一定会是马太效应,做的强的企业会越做越大。 首先拼的是全能力,一个电站能不能以更低的成本进行,这是核心关键。第二个拼的是如何能够以更低的成本去管理电站,正泰已经是累计有8GW,边际成本很低。但是对友商来讲,规模小,管理成本就很高。

壁垒:品牌渠道。与渠道商形成利益共同体 : 针对如何渠道的管控方面,公司有自己的一套抓手的,就是和渠道商形成命运共同体。第二部分公司运维最后都是由代理商去做,成为公司的运维商, 这里边会给他带来是差不多是1分钱/W以上的利润空间。 第三部分公司在做很多创新的业务方面又带来利润。

正泰品牌成为用户首选: 是公司希望成为户用选择,对于用户来讲是第一的选择。

正文

整体三方面去给大家做一个介绍,一个是行业的发展趋势,第二个正泰安能在户用方面的一些发展情况,特别21年情况。第三方面是公司在22年具体的一些规划内容。

首先第一个我想从行业发展趋势来看 ,2021年户用行业公司预估应该是整个开发量会在20GW左右,22年公司预估会还是保持在比较高速的增长30-50%,所以预估在2022年整个户用市场还是会到26-30GW。

第二方面在整个户用开发的特征上来讲 ,户用开发会更加规范有序,品牌产品服务会成为影响用户心智的根本要素。我在21年已经明显感受到了这样的变化。组装商是会逐步的会退出 历史 舞台。今年的数据来看,21年年初,整个数据来看,品牌企业是在30-40%左右,但到了今年年底可能会达到50-60%左右。

第三个从户用业务的整个未来3-5年,大家会比较关心是说会不会存在天花板 ,电网的消纳能力会不会从影响业务发展。从我们目前来看,包括从成熟市场跟新兴市场来看,这个情况在未来3~5年是不存在。量级上来讲还没有到天花板,今年的从市场上来看,应该是已经从原来传统的山东、河北、河南占据全国80%的市场,21年已经呈现多点开花。

今年最大的变化是国央企对这资产的认识正确,认识度已经提高了。

原先他们顾虑的一些问题,在现在半年合作下来以后,问题都已经打消掉了。

一个是从资本金收益率上来讲,户用的资产比地面电站资产要高三个点以上 ,资本金收益率户用在9~10%,地面在6~7%,这个是是最核心的原因。

第二个来讲,他们原来担心的户用资产广而散,难运维的问题 ,特别像我们今年合作的一些国家级,一律已经打消掉了。

我们在前面交易的电站1GW左右的时候,半年下来以后,我们把半年的整个运营数据给到我们的合作伙伴,他们看的是非常满意的,因为基本上这半年下来发电量比它原来收购的发电量还高了1~2个点,这也体现出来就正泰对这些资产有效管理能力,是国央企最看重的一点。

另外我想在供应端角度来讲,明年特别是逆变器的国产化,芯片的导入,包括组件上游产能的释放价格下降,对我们终端的开发企业来讲是利好。 所以综上我们认为在户用光伏市场,在22年还是保持着强有力的增长速度。我们龙头企业在这一波里边应该会获得更大的红利空间,是比较确定性的一件事情。

此外,我想分享一下安能在这近年的发展情况,在21年我们预估的整个开发量是超过了4个GW以上 ,我们认为是从原来20年的18GW到4GW,它不是简单的数的问题,而是从量变到变成质变的过程。市场占有率我们还是在持续在提升,2021年应该是提升了3~4个点以上的市场占有率。

从业务的范围上来讲,我们今年应该实现了比较好的阶梯式的跨越式发展 ,从年初的主要战场是集中在6个省,目前已经扩到17个省份,基本上涵盖了全国所有可开发的户用市场,剩下的基本上都是因为光照条件差或者不具备开发条件放弃掉的,这也是我们今年在21年在整个渠道业务的布局方面的调整。

业务组织方面,从年初的是6个办事处的配置,现在已经扩展成为8个区域公司,20个办事处,5个全国的配送中心。

今年的4月份我们成立了子品牌光伏星目标通过是双品牌驱动,带来是我们在渠道的开发能力上的进一步提升,现在看起来成果也是比较显著的。12月单月开发量90MW以上,折算一下一年1GW,在户用企业里面排名4、5,光伏星集中三个省,都铺垫完成了,未来2年光伏星会成为行业前三的品牌企业,安能2021年聚焦点不仅在优势区域,在一些提前布局方面,也投入了很多资源,为明年高速增长奠定了基础。

从预估上来讲,公司2022年全年的开发量是不低于6GW以上。

问答环节

Q: 国家最新的一些政策变化或者实际上的一些操作的情况。一方面我们在前段时间看到各地区有出台一些文件,就说户用光伏项目要先备案,要先暂停下来,等待当地政府的统一规划,或者有其他的一些原因,包括可能有一些地方也是以电网接入为理由,有一些暂停。我想问一下卢总,现在的整体这个情况这个原因是什么?然后现在的目前这个状态怎么样?

A: 这个问题应该是说在发展中不断在解决优化,从国家能源局出台原则,包括后来是从河北、山东、河南都已经出台了,在省一级出台相应的政策,它的背后逻辑是 一个方面是跟县域政府它是具有招商引资的压力有关系 ,所以会导致极个别的部分区县希望拿整县推进资源去换取一些投资指标。 但这个情况在四季度应该是比较好地扭转回来了。

Q: 整县推进这个事情对于咱们的业务开展之前和之后有什么变化?然后目前来看,我们这种地推模式和向央企的转让的这种模式,具体来看,这个政策会带来什么样的帮助?

A: 其实这个来讲对生态来讲,整县推进对我们来讲,应该是我们2021年上帝给我们最好的礼物, 是因为它解决了我们一个最核心的问题, 原来我们在21年整个最近之前,我们是非常重资产的行业,与地面电站是一样的, 而过去户用又没有像地面这样纳入到整个可以成为央企收购这个目标,现在被纳入目标了 ,第二个它来讲 它也是需要寻找J具有更好的投资收益的像这样户用光伏这样的标的 。

整县推进是催化剂,这个药引子刚好通过这个催化剂引起了5大4小等这些国央企的高度的关注。央企了解并 感兴趣以后,最后发现收益率又比地面好,而且开发周期又只要2~3个月就可以开发完成。

第二是与优质的企业合作,风险可以控制,这些方面促进了国央企对这方面的资产的投入。

目前据我们现在了解应该是有2~3个5大4小里边,他们正在调整十四五的规划,原来在21年年初的时候,他们定十四五规划的时候,没有 把户用的开发任务指标是下放到给二三级公司的,目前我们了解有2~3家非常大的这样一个国企,正在调整实施规划,调整完了以后未来每年都有这样一个任务会下发下去到户用这一块。

Q: 我们看到之前公司有一些户用的出售也公告了,按照公告计算,盈利能力还是非常强的,基本上单瓦净利润在3毛5以上。未来体量变大了之后,是否还能保持这样的一个高盈利的水平?

A: 整体会有一些波动,它会随着比方说像组件的成本波动起伏一点,但基本上目前来讲,我们保持在百分之整个利润率是保持在10%,是没太大问题的。

而且随着明年到了二、三季度整个组件价格下降下来,我们与国央企的资本金的收益率基本上是锁定掉的,所以随它组件成本下降,我们的利润空间可能还会得到进一步的一些改善。

Q: 22年23年包括以后,我们大概会呈现出一个什么样的增长的情况,能不能给我们一个大概的方向和体量?

A: 我们最核心的是市场占有率, 第二个来讲,我们与国家企业之间会签订一些年度收购,会根据我们正泰安能的负债率做适当的控制,然后明后几年的我们还是希望作为长远3~5年的规划来讲,我们未来是希望是光伏星能成为行业前三。

Q: 在拿项目的阶段,理论上来讲,央企和国企有可能是我们的竞争对手?

A:央企是合作伙伴,不是竞争对手 ,因为这个市场本身就没有垄断的市场,签了整县推进跟不签,你最后是客户的权利,客户最后选择a跟b是客户的权利,所以不存在是说跟地面电站不一样,地面站跑马圈地,我圈个地,这地方是我的,整县推进户用都是农户家庭的,农户家庭他愿意装a装b这是他权利,完全是市场化行为。

Q: 我理解的我们的核心竞争力是我们的品牌和渠道,这个渠道也主要是代理商,我们如何保证代理商的忠诚度?它存不存在说会被竞争对手挖墙脚的风险,你能不能和我们分享一下?

A: 核心竞争力有三个方面, 一方面是我们的品牌渠道 正泰83年84年开始做渠道、分销做了38年了, 针对渠道的管控,我们有自己的一套抓手,我们会和渠道形成命运共同体。在商业模式上设计方面,会考虑短期利益跟长期利益的结合。 比方说我们现在核心的代理商,它在一个区县一年的利润收入会有三部分组成,一部分是来自于它的一次性的开发收入,是当期可以确认的开发销售的利润; 第二部分来自于我们电站要干25年的运维,运维最后都是由我们的代理商去做,成为我们的运维商。 这里边会给他带来是差不多是一瓦是在一分钱以上的利润空间。 第三部分我们在做很多创新的业务,包括光储充的结合我们的产业链这一块,这方面会给他又带来100万。 所以核心是形成利益共同体。

Q: 再请教您一个关于品牌方面的问题,您能不能和我和我们分享一下我们这个品牌利益主要是体现在哪个方面?因为我们的组件很多其实是外采的,我不知道我理解的对不对,可能这个品牌是体现在服务,无论是售前还是说售后,还有一些质量把控的方面一些口碑,您能不能和我分享这个品牌,这个怎么体现?

A: 你这两个问题都比较好啊。品牌这方面来讲,是有两方面,我们认为品牌是用户选择的一个心智, 我们认为品牌的一个定位,这也是我们一直在强力在打造,安能是希望成为用户首选 。

我们认为跟各个企业对户用业务的理解是不一样的,户用的业务是资产管理类的业务 ,户用电站在用户买了以后,客户是希望是给他带来是长时间稳定的收益,是对他来讲是作为一个资产管理类的产品。我们从2015年一直到2020年,已经走了5年的时间,我们已经很清晰知道如何给一个客户一个非常稳定发电量能满足客户需求的电站。

所以 为什么像央企它愿意高价的去收购安能的户用资产,核心逻辑是他看到了我们在5年前6年前建的电站,每年还是保持在比理论发电高1~2个点的发电效率 ,而且整个故障率非常低,这是他们最看重的。

第二方面我们在早几年的时候,我们更借助什么借助是在正泰低压电器的品牌资源,特别是低压电器,我们一开始在户用企业,它最难是一个获客的能力,他的获客是老百姓能不能吸引你这个产品, 低压因为做了三四十年以后,他在有十几万的这样一个终端的渠道,普通的老百姓很了解正泰是干什么的,这是一个什么样的企业。

Q: 用户在选择的时候,他其实并不在意说我们用的是谁的组件,更在意的是否是正泰来负责这个事情的,我是这样理解吗?

A: 正泰提供解决方案,我们所有的整套系统,可能我们有部分是OEM代工,但它所用的比方说组件我们有自己的生产基地,让外部的组件厂进行一些代工,但生产的还是我们正泰标准,标准都是一致的。

Q: 随着未来几年新玩家越来越多,其实竞争肯定会加剧,如果竞争加剧了以后,利润率变化?

A:这行业是一定会是马太效应,做的强的企业会越做越大。 首先拼的是全能力,一个电站能不能以更低的成本进行,这是核心关键。第二个拼的是如何能够以更低的成本去管理电站,正泰已经是累计有8GW,边际成本很低。但是对我的友商来讲,规模小,管理成本就很高了。

Q: 然后关于渠道这一块,比如说一个村会有多个渠道的重叠,或者说跟友商之间会有渠道的重叠吗?

A: 现在还是很少,因为一个村我们有村级合伙人,比方村长村支书会成为我们的合伙人,然后他再次推到他本村去,通过这个进行业务操作。如果一个县我的覆盖率比如说已经达到了20-30%,其实我的边际成本非常低,这时候也许有其他人进来,但是它没有办法能抵得过我这么大的成本的降低,这个问题还是得回到成本的问题上来看。

Q: 咱们对自持电站和开发电站比例的关系是有大致一个固定的比例,是根据还是说根据咱们的资金的情况来进行调节的?

A: 我们会根据自己的经营情况,特别主要是负债率情况,我们会灵活在进行调配掌握。当然我们可能一年的开发量是在60-70%左右。

Q: 我们看到有一些整县的时候,有一些是县政府跟央企这边签约会比较多,然后有一些声音说可能他们会选择跟央企合作,然后跟民企这边可能会有一些担忧这些方面。然后您觉得这块对于我们的业务的开展会有什么样的影响?

A: 这个消息刚才可能也有或多或少带到一些,我们认为这个是从目前的整个业务开发上来讲,这种情况碰到还是比较少的, 一般刚才讲的是央企他这种合作开发还是个市场化行为,是我们在在终端开发业务方面是不存在阻碍的。 然后另一方面,像我们很多地方我们会采取是叫联合体开发,就相当于我们跟央企是做联合开发的,比方说我们现在在河南很多地方也有合资公司。

相当于是他在当地可能有这样一个资源,他获得了这样一个合作机会,最后的落地是交给我们去做,种种情况合作形式是比较多样化的。

Q: 是不是意味着有更多的转包的单子会出来,然后给到民营企业帮他们去做这个项目的落地的

A: 会有的,他不光是转包,可能还会有一些收购。

Q: 有两个问题想请教一下,有人跟我们说,这个地方政府把整县开推进,它作为一种资源,甚至地方政府它自己想利用城投公司来承接整县推进,想听听您的看法?

A: 我想这样的一个情况事实是存在的,但是它的占比并不高 ,我们可能现在碰到的在全国范围之内17个省里面可能碰到十几个区县会有这种情况,人之常情,对于地方政府来讲,它是希望是招商引资,GDP发展是它很核心的一块,我们现在发现,理想是美好的,最后现实是很骨感的。 原来有些地方是通过城投或者是想引进资源,最后发现户用业务一般的央企城投公司根本干不了。 第二个资产管不好, 户用是一个很锻炼功夫的,不是说是说可以大包大揽,然后大干跃进, 像我们正泰这几年走下来,从19年的1gw,再到2020年的189gw,关键在于业务能力能不能支撑把这些资产管理好,是最核心要点,这就需要是从正泰内部的团队,我的运营体系上要具备管理资产能力,在终端的开发,渠道的代理商的服务能力上也能跟得上。

所以原来我们最大天花板不在于市场的开发端,而是在于我们整个各方面的端到端的能力。 户用是资产管理类的,这是很强的护城河。

我会在同名 微信公众号:合纵投研 中每天更新最新的机构调研内容、最优质卖方研报,感兴趣的朋友可以关注一下。

— END —

欢迎关注、点赞、转发~

免责声明:文章来源于网络,转载仅用做交流学习,如有版权问题请联系作者删除

A

爱情雨(张根硕、林允儿)

B

不良家族(南相美、金明民、金希澈)

拜托**(尹恩惠、尹尚贤)

拜托了机长(池珍熙 具惠善 李天熙)

巴黎恋人(金廷恩 、朴新阳、李东健)

波塞冬(崔始源 、李诗英)

不良情侣未看( 申恩庆、柳秀永)

饼干老师星星糖(孔孝真 、孔侑)

Birdie Buddy (U-IE 李龙宇 李多熙)

暴力罗曼史(李东旭 李诗英 吴满锡 黄善姬 )推荐

闭嘴,花美男乐队(成俊,金明洙,金民锡,赵宝儿,刘民奎,李炫在)

吧嗒吧嗒(郑宇成 韩智敏 金范 罗文熙 金俊成)

C

城市猎人(李民浩、朴敏英)强力推荐

创造情缘(柳真、奇太映)推荐

成均馆绯闻(朴敏英、刘亚仁、宋钟基、朴有天)推荐

灿烂的遗产(韩孝珠、李胜基)

D

搭档(李东旭、金贤珠)

对我说谎试试(尹恩惠、姜至奂)

dream high( 玉泽演、 裴秀智、 金秀炫、 含恩静)强力推荐

drean high2(姜素拉、朴振英、朴智妍 、郑珍云 、孝琳)推荐

the king two hearts(河智苑 李胜基 李允智)

E

恶作剧之吻(金贤重、郑素敏)推荐

F

G

宫(尹恩惠 、朱智勋)推荐

gloria(裴斗娜、 李天熙、 徐智锡、苏怡贤)

个人取向(孙艺珍、 李敏镐)

工薪族楚汉志(李凡秀,郑丽媛,郑糠云,洪秀贤)强力推荐

H

豪杰春香(韩彩英 、在熙)推荐

火花游戏(尹尚贤、朴恩惠 、韩彩英 、姜志焕)

花样男子(金贤重、李民浩、具惠善、金俊、金范)

皇太子的初恋(车太贤、成宥利、金南镇)

幻想情侣(吴智昊、韩艺瑟)

花美男拉面馆( 丁一宇、 李清娥、李基宇、 胡绣)推荐

红豆女之恋(张娜拉、金在元、金来元)

还想结婚的女人(朴真熙、金范)

花美男蔬菜店(池昌旭 王智慧 黄新惠 )

I

idoido(金宣儿、李章宇、林秀香、朴健衡)强力推荐

J

间谍明月( 韩艺瑟 文晸赫)推荐

教你谈恋爱(奇太映、金敏善)

检察官公主(金素妍 朴施厚)推荐

绝不认输未看(尹相贤, 崔智友, 金正泰)

结婚(张娜拉、柳时元)

K

咖啡王子一号店(孔侑 尹恩惠 李善均)强力推荐

咖啡屋(姜志焕 韩恩静 朴时妍)

L

恋爱操作团(严泰雄、崔丹尼尔、李敏贞、朴信惠)

恋爱结婚(金智勋 金敏熙 尹世雅 朴基雄)

浪漫满屋(宋慧乔、郑智薰(Rain))

浪漫小镇(成宥利、郑糠云、金民俊)

萝卜泡菜(朴信惠 朱相旭)

M

每天每夜(金善雅、李东健、金静华、李周炫)推荐

魔女幼熙(韩佳人 在熙 金桢勋)

秘密花园(玄彬 河智苑 尹尚贤)强力推荐

秘密男女(韩智慧 金锡勋 宋善美 全五钟)

美妙人生(金载沅 柳真 李智勋 郑多彬 韩恩贞)

玛丽外宿中(文根英、张根锡)推荐

明朗少女成功记(张娜拉 张赫)

miss ripley(朴有天、李多海、金承佑、姜惠贞)

面包王金卓求(尹时允 柳真 李英雅)

N

你为我着迷(朴信惠、郑容和)推荐

女人的香气(金宣儿 李东旭)

男保姆(徐智锡 卞贞秀 崔贞允 )

你是谁未看(高雅拉 尹继尚 姜南吉)

女人的色彩(在熙 尹素怡 沈智浩 )推荐

O

oh!my lady( 蔡琳 崔始源)

on air(金荷娜 李凡秀 宋允儿 朴龙河 )

P

pasta(孔孝真 李善均)

Q

请在星星给我(崔贞媛 金智勋 申东旭 蔡英仁)

求婚大作战(俞承豪 朴恩彬 李贤镇 )

R

S

尚道上学去 (Rian郑智薰 孔孝真 李东健 )

守护boss(池城 金在中 崔江熙 王智慧)

三个爸爸 一个妈妈(柳真 赵显宰 在熙 申成禄 朱相旭)推荐

18岁29岁(朴善英, 柳秀荣, 朴恩惠)

49日(李瑶媛 赵显宰 南奎丽 裴秀彬 丁一宇)强力推荐

市政厅(金宣儿 车胜元)推荐

荣光的在仁(千正明、朴敏英、李章宇、李真)

时尚王(刘亚仁 申世京 权侑莉 李济勋 金赛纶)

T

童颜美女(: 张娜拉 刘妍芝 柳镇 玄英)

天堂牧场( 沈昌珉 李妍熙 朱相旭 )

the musical(具惠善 崔丹尼尔 朴基雄)

特殊案件专案组TEN(朱相昱,赵安)

U

V

W

为什么来我家(金智勋 李素妍 金承洙 吴允儿 )

我是传说(金正恩 金胜秀 李俊赫)

我叫金三顺(金宣儿 玄彬)

我的公主(金泰熙、宋承宪、朴艺珍、柳秀荣)推荐

我也是花(尹施允 、李智雅)

我的女友是九尾狐(李胜基 申敏儿 朴秀珍 诺珉宇)推荐

屋塔房的王世子(朴有天 韩智敏 李泰成 郑柔美 李敏豪)强力推荐

whats up(林朱焕,林珠恩,姜大成)

X

新娘十八岁(韩智慧、李东健)

吸血鬼检察官( 延政勋 李英雅 李元钟 张铉诚 金艺珍)

需要浪漫(金桢勋 赵茹珍 崔如真 崔松贤)

Y

原来是美男啊(张根硕,李弘基,朴信惠,郑容和)强力推荐

一闪一闪亮晶晶( 金贤珠 金锡勋 高斗心 李宥利 姜东浩)

拥抱太阳的月亮(金秀炫,韩佳人,丁一宇,金敏瑞)强力推荐

Z

最后之舞(柳真 池城)

最佳爱情(车胜元、孔孝珍 )推荐

自体发光的那女子(金亨俊,苏怡贤,朴光贤,高娜恩)

李贤宇(韩文:),1966年3月6日出生,韩国男演员及男歌手。本名李尚源,出生于首尔,暻园大学硕士。早期为歌手,刚出道第一张专辑即获得KBS、MBC十大歌手奖;后曾主持MBC电视节目《星期三艺术舞台》;自2001年开始往戏剧界发展。

在2009年2月月21日和比自己小13岁的妻子结婚的歌手李贤宇公开了妻子怀孕的消息。李贤宇的经纪人在接受媒体采访使表示:"他们在蜜月旅行回来之后就发现了怀孕的征兆,就一起前往医院进行检查。无论是儿子也好、女儿也好他们都希望孩子健康的成长。

金正泰(与儿子小野于140504期开始参加节目,140615期节目后下车)金正泰,1972年12月13日生,原名金泰旭,韩国实力派男演员,曾出演多部影视作品。另有同名艺术家、整形专家。毕业于釜山的庆星大学戏剧**课。1999年出演《李在秀之乱》登上影坛。2006年起以艺名金正泰活动。凭借在综艺节目《两天一夜》中的活跃,更多人认识了金正泰,也让他出演电视剧的邀约猛增。在《坏男人》、《Sign》、《雷普利**》、《死不认输》等多部韩剧中饰演了令人印象深刻的配角以及反派。

欢迎分享,转载请注明来源:浪漫分享网

原文地址:https://hunlipic.com/jiehun/3149545.html

(0)
打赏 微信扫一扫微信扫一扫 支付宝扫一扫支付宝扫一扫
上一篇 2023-08-12
下一篇2023-08-12

发表评论

登录后才能评论

评论列表(0条)

    保存