黄金会涨价吗

　　黄金会涨价，只是时间长了许多，大概下一个牛市在20年左右 的时间。

　　一、黄金的历史价格变化

　　1、Gold 1800 - 2002

　　2、各个时间段的情况

 

　　过去50年黄金价格走势概览图

　　1968年-1980年黄金价格走势图

　　1980-1990年黄金价格走势图

　　1991年-2000年黄金价格走势图

　　2001年-2010年黄金价格走势图

　　2005年-2012年黄金价格走势图

　　1971年8月15日，美国总统尼克松发表电视讲话，关闭黄金窗口，停止各国政府或中央银行持有美元前来兑换黄金。美元挣脱黄金的牢狱，自由浮动于外汇市场。

　　1972年一年，伦敦市场的金价从1盎司46美元涨到64美元。

　　1973年，金价冲破100美元。

　　1974年到1977年，金价在130美元到180美元之间波动。

　　1978年，原油飙涨达一桶30美元，金价涨到244美元。

　　1979年，金价涨到500美元。10月，美国通胀率冲破12%。

　　1980年元月的头两个交易日，金价达到634美元，美国财长米勒宣布财政部不再出售黄金，之后不到30分钟金价大涨30美元达715美元，元月21日创850美元新高。美国总统卡特不得不出来打压金市，表示一定会不惜任何代价来维护美国在世界上的地位，当天收盘时金价下跌了50美元。

　　1980年2月22日，金价重挫145美元。当代首次黄金大牛市宣告结束，时间长达12年。金价从1968年的35美元涨到1980年的850美元的12年间，每年有30%的获利率。

　　1981年，金价每盎司的盘势峰顶是599美元。到了1985年，盘势降到 300美元左右。1987年，美国股市崩盘后，黄金价格触及486美元的峰顶后便一路下滑。

　　1989年2月1日：金价从1980年1月20日的历史高位850美元计，到 1988年年底，美元金价已跌去52%。在这十年内，美国的通胀率升幅共达90%，以低通胀率见称的日本也在20%的水平。

　　1989年11月15日：金价从9月中旬的350美元回升至11月14日的3915美元收市，两个月升幅达11%。

　　1989年12月9日：金价在11月27日见427美元之后，市上传出苏联大量抛售黄金的消息，令市场价格大幅波动。

　　1990年5月24日：市场出现187吨(每吨为二万七千盎司)黄金的沽盘，是美国清盘官将最近申请破产的储贷银行及财务公司所持黄金集中推出套现，金价大跌，推低至360美元。

　　1990年9月5日：伊拉克入侵科威特，金价从370美元反弹至417美元，又往下打回383美元。

　　1996年2月5：金价一度升至4185美元，打破了1993年创出的前期高点409美元。

　　从2005年底起，黄金价格出现历史性大幅上涨，从原来的400-500美元/盎司的水平一路飙升到192320的历史最高点，随后开始逐渐回落

　　目前价格如下：

　　二、黄金的成本及其它因素

　　1、美国经济趋稳：在经历了金融危机的动荡之后，美国经济在过去五年中保持相对稳定。经济增长虽然温和，但总体稳定。虽然50年一遇的严寒让一季度GDP下降了1%，但二季度以来经济数据已经开始好转。

　　2、美元走强：在2000年，美元指数下跌了41%，推动金价大幅上涨。自那之后，美元就成了黄金、白银等贵金属的反向指标。如今，美国经济复苏带动美元走强，令黄金承压。

　　3、通胀处于低位：虽然有人预测可能会有恶性通胀，但美国CPI一直很温和。在过去五年中没有任何通胀的迹象。这也让黄金对抗通胀的功能毫无用武之地，黄金失去了一个重要支撑。

　　4、地缘政治：虽然全球多地动荡不安，但恐慌情绪并没有上升。当然，今年上半年有许多地区冲突，但他们的范围都是区域性的。乌克兰危机主要是俄罗斯的问题，中国也周边邻国的冲突也不过是亚洲的问题。看起来某些地方总是处于开战边缘，但地缘政治今年将不会成为金价的主导因素。

　　5、黄金历史经历了三次大熊，三次大牛，目前在经历着第四次的大熊中，还在继续中，需要耐心等待

　　

 

　　　　

IFC Markets 提供了几道简单测试题：

布雷顿森林体系的终止引发了一种需求，即确定美元对其他主要货币的价值。 1973年，美联储制定了美元指数，以追踪美元对一揽子货币的几何平均加权值；这些货币包括：欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。 制定美元指数时用到了美国主要贸易国的货币。 正式构成美元指数的各币别权重如下：

波动率指数 VIX - Volatility Index 又称恐慌指数，市场波动越大 VIX 越涨得高，一般以 20 为基准，高于 20 为 Risk Off，低于 20 为 Risk On。波动率 Volatility 作为一个重要的统计名词，一般用来衡量标的资产价格或投资回报率波动的剧烈程度。VIX 能有效反映美股市场恐慌和避险情绪，成为出色的市场情绪跟踪指标和风险对冲工具，这个工具可以在不知大盘涨跌方向一样能够靠对冲赚钱。

在欧美金融市场上已经发展十分成熟的波动率指数，为量化对冲投资人提供了一个只依靠判断股市波动性强弱，就可以实现市场对冲的投资手段。尤其值得注意的是，在美股整体温水般震荡、上冲力道有所减弱的背景下，一些知名金融投资机构可能大举选择做多美股波动率指数，期待市场长时间平静之后可能出现的大幅波动。

国际上主要的外汇市场以纽约、伦敦、东京为主，其次，澳洲悉尼、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡：

主要货币对∶ 欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/瑞郎

商品货币对∶ 澳元/美元、美元/加元、纽元/美元

外来货币包括南非兰特（ZAR）、墨西哥比索（MXN）、港币（HKD）、北欧货币（瑞典克朗 SEK、挪威克朗 NOK 和丹麦克朗 DKK）以及一系列新兴市场货币，如土耳其里拉（TRY）、印度卢比（INR）和印尼卢比（IDR）等。此外，您还可以将俄罗斯卢布（RUB）和阿根廷比索（ARS）纳入外来货币的范围。

货帀对中左侧为 基础货帀 ，右边为 对应货币 ，也叫 报价货币 Quoted Currency，如 EURUSD 的 EUR 就是基本货币，但美元拥有国际地位高它通常是以基准货币出现的。货币对中有美元的称为直盘，没有美元的称为交叉盘。

国际汇率标准报价一般由 5 位数字组成，现在有很多平台提供 6 位数字精确报价，表示基础货币可以兑换到多少对应货币，比如 USDCNH 当前汇率报价 651702，表示 1 美元可以买到 651702 元人民币，对的没错，货币本质是可以交易的商品，书上说它是一般等价物，马克思说是一种特殊的商品，而汇率本质上就是 货币买卖 的价格。

外汇交易中很多都是以标准报价的点差 Spread 计算，点 Pip - Percentage in Point 为基本单位，一般都是小数点后面第 4 位数字，而日元货币对使用 3 位小数，001 位为点位。而 MT4 操作中止损点位通常是技术点位 Technical pip，是以最后的小数位为准，所以在设置止损点数时注意。为了区别二者的差别，通常使用 Point 表示标准点差，而 Pip 表示技术点差。

外汇交易是以按一张标准合约 10 万基础货币为单位，而实际交易使用 手 Lot 为单位，一标准手就是一个合约的价值。买 1 手 USDCNH，也就是 10 万美元的美元兑人民币。当汇率从 651702 上涨到 651708，即 06 个点差，则每一美元可以获利 000006 人民币，汇率每个 点差 Spread 变化相应的价值就是 点值 ，用报价货币表示，通常在外汇交易中换算成美元。点差和点值是外汇交易中的标准计量单位，当前的 USDCNH 点值就是 100000 00001/651708=1534 美元。那么整个合约的交易获利 1534 06 = 092 美元。

直盘 即含美元的货币对中，间接标价法，即美元在后的货币对每波动一个点为十美元，点值是默认的，而直接标价法根据当前汇率计算点值。如在 10772 买入 1 标准手 USD/JPY，点值为 100000 001/10772 = 92 美元。又以 USD/CHF 为例，当前汇率 088301，点值为 100000 00001/088301=1132。

交叉盘 需要转换一下，交叉盘可以作两次直盘交易，如买入 GBP/JPY 相当买入 GBP/USD 和 USD/JPY。交叉盘点值=手数x基点x基本货币与美元的汇率/该外汇的汇率。

如 AUD/JPY 点值计算，现价 78747，AUD/USD 汇率为 076218。AUD/JPY 点值为 100000 001 076218/78747 = 968 美元。也就是说每个基点相当对应 JPY 1000，兑换为澳元后 1000/78747=1270，再兑换成美元数量。

再如 GBP/JPY 现价 139442，GBP/USD 现价 134964，点值为 100000 001 134964/139442 = 968 美元。几乎所有日元相关的货币对的点值都接近 10 美元。

各种产品的合约价值：

国内期货交易所有四家，中国金融期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所，各所上市的品种不同。

上海期货交易所有期货与期权两大类的品种：

1期货品种：分为金属期货与能源化工期货两大类。金属期货为铜、铝、锌、铅、镊、锡、黄金、白银，线材、螺纹钢、不锈钢、热扎卷板;能源化工期货为原油、低硫燃料油、燃料油、石油沥青、天然橡胶、20号胶、纸浆。

2期权品种：铜、铝、锌、黄金、天胶。

需要注意的是，以上期权品种的标的物并非是实物资产，而是期货，所以这类期权都是期货期权。

如黄金期货1000克/手，报价为元(人民币/克)，如黄金期货主力合约 AU2012，投机或套保买卖使用 5 倍杠杆，交易手续费 10元/手。虽然最便宜的期货品种如纤维板、玉米一手保证金大概需要 2 千左右，而金融期货开户需要 50 作为最低要求，并且需要通常考试。

IC Markets 贵金属产品 Basic Information-Metals( Gold, Platinum, Palladium)

IC Markets 指数产品目录 Indices Product Specification Sheet

隔夜成本 Overnight Finacing Costs 3% +/- Libor，每个跳点 Tick 为 1 指数点。

IC Markets 外汇产品信息 Foreign Exchange - Basic Information

2020年11月27日褔汇保证金更新，最低保证金要求 MMR - Mininum Margin Requirements 是指 001 标准手的保证金，包含股指期货、大宗商品、贵金属、国库债券、一篮子产品等多种投资工具。

举例，如果 BTC/USD 的价格在美国东部时间 17:00 至美国东部时间 18:00 期间为 800000，则一份合约的保证金要求将更新至 2000 美元。

举例，如果 ETH/USD 的价格在美国东部时间 17:00 至美国东部时间 18:00 期间为 30000，则一份合约的保证金要求将更新至 750 美元。

举例，如果 EOS/USD 的价格在美国东部时间 17:00 至美国东部时间 18:00 期间为 3000，则一份合约的保证金要求将更新至 750 美元。

黄金 XAU/USD 标准合约 100 盎司，交易为 1 标准手，每波动 001 为 10 美元，即每盎司每点变动带来 001 美元的点值。福汇平台在 MT4 交易黄金时，最低交易 001 手，下单填入 1 表示 1 迷你手即一盎司，实际使用 1:200 保证金比率需要 105 美元保证金。IC Markets 下单 001 表示一迷你手，即一盎司，使用 1:400 保证金比率需要 472 美元保证金。

银价是由投机和供需驱动的，主要是大交易商或投资者、卖空、工业、消费和商业需求，以及对冲。与黄金相比，银价格波动很大，这是因为市场流动性较低，工业消耗和仓储价值之间的需求波动。

白银 XAG/USD 标准合约国际大平台以采用一标准手 15kg 或 5000 盎司为常见，报价单位是美元/盎司。福汇单笔最大合约数为 200,000 盎司，而最小合约数为 50 盎司，请注意，交易数量必须为 50 的倍数。福汇的报价文件中以 001 手报保证金为 14 美元。在 MT4 平台上下单输入 1 一般就是一个标准手的意思，而白银的最低交易是以是 50 盎司为一手，即 001 张合约。因此，福汇做 001 标准手的白银时，数值填 50 就可以了。

IC Markets 白银合约为 100 盎司/标准手，最小交易 001 合约，按实际数值在 MT4 上下单即可。可以按目前白银报价 26 美元一盎司左右，交易一标准手以 1:40 计算，需要保证金大约为 2600/40=52 美元。交易 001 标准手 1 盎司，每 001 波动价值 010 美元。

原油 USOil 标准合约为 1000 桶，按目前 48 美元一桶的报价，1:400 杠杆大概需要 120 美元保证金，每波动 001 为 10 美元。

道琼斯指数 US30 福汇最低交易单位 1 即 01 手，只是下单时输入 1 表示。IC Markets 平台 US30 合约 30000 美元，最低交易单位 01 手，固定 1:200 保证金比率，一手保证金 150$，每波动 100 为 10 美元，指数交易不收取佣金。

美国 US30 的标的资产是 E-Mini 道琼斯工业平均指数期货。道琼斯指数包含了 30 间美国主要公司，包括：美国运通、波音、雪佛龙、可口可乐、杜邦、奇异公司、高盛、Intel、IBM、微软、Nike 等等。目前，50 张福汇 US30 合约相等于 1 张 E-Mini 道琼斯工业平均指数期货合约。

日经指数 JP225 福汇最低交易单位 1 即 01 手，只是下单时输入 1，一手保证金 45$。目前，550 张福汇 JPN225 合约相等于 1 张日经平均指数期货合约。IC Markets 最低交易单位 001 指数点/手，MT4 下单时输入 1 表示，当前指数 27304，001 手保证金 132 美元，每波动 10 为 001 美元。

福汇平台的 VOLX 恐慌指数产品的标的资产是芝加哥期权交易所迷你波动率指数期货，最低交易为 1 个指数点/手，波动 001 点值为 010 美元，保证金 30 美元。

IC Markets 平台目前交易的 CBOE VIX Index Futures 波动率指数期货符号是 VIX_F1，最低交易为 1 个指数点/手，保证金 024 美元，波动 001 点值 001 美元，期货 CFD 不收取佣金。

IC Markets 平台恒生指数 HK50 合约，最低交易 01 指数点，当前报价 2720900/2721800，点差较大。每标准合约使用 1:200 保证金 1757 美元，波动 10 点值为 013 美元。

恒生指数由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的 50 家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。

在 IC Markets 平台交易，当前 BTC/USD 价格为 26765，每一份合约 5355 美元，保证金比例为 1:50。最低交易 001 合约即 001 个比特币，波动 10 价值 001 美元。

当前 ETH/USD 价格 71800，每一个合约 144 美元，保证金比例 1:5，最小交易 001 个以太币，波动 10 价值 001 美元。当前 EOS/USD 价格 27200，每一份合约 055 美元，保证金比例 1:5，最低交易 1 个柚子币，每波动 001 点价值 001 美元。

请谨记，外汇及差价合约 CFD 交易可能会导致损失超过您所存入的资金，因此未必适合每一位人士，故此请确保您完全了解所涉及的风险。

目前 IC Markets 的默认杠杆比例如下，特别交易品种除外，目前 USD/CNH USD/HKD 是 100 倍杠杆：

随着金价的日常波动以及具体的成因分析越来越引发广泛关注，对于何时买入的时机选择考虑上可以优先考虑通过具备充足经验的大型专业平台获取更多及时的参考建议以便帮助进一步提升对行情机会的预判把握。

前几年流传过这样一种说法：100年前，1两黄金可以买2亩良田，而5两黄金就可以买北京一个四合院。但是100年后的今天，别说5两黄金了，就是1公斤黄金也只能买到北京四合院的少半个厕所。

所以得出结论是黄金适合短期炒作，长期投资的话，房地产的增值空间要比黄金好。

没有可比性

拿黄金和北京的房子比，对黄金来说有点儿不公平。过去一百年，中国人口增加了多少？北京的人口增加了多少？

100年前北京的人口大约为73万人，现在约2150万人，大约增加了29倍，多出来这么多人，房价能不能上涨吗！

所以说，真不是黄金不行，而是北京的房价涨的实在太厉害了。更不能说黄金不值得长期投资。

另外，北京的四合院1000多万一套，谁能投资得起？一般人想也别想，但是黄金就不一样了，人人都能买的起。

那么，黄金为什么值得投资？

黄金是一条变色龙

黄金是一种商品、投资品、还是货币？

答案是：黄金是一条变色龙，会根据周边情况的变化而变化。

有时候，黄金像是一种商品。金价随着商品价格指数的波动而上涨或下跌；有时候，黄金可以看做是一种安全的投资品，和股票债券一样，争相吸引投资者的注意力；也有时候，黄金被认为是一种最长期稳定的货币。迄今为止，很多人一直这样认为。

变色龙可以根据周边环境的变化而改变自己的肤色。如果它藏在深绿色的树叶中，它的肤色就会变成深绿色，躲避其它捕食者。如果它从树叶中爬到树干上，它的颜色就会从绿色变成棕褐色，继续伪装，逃避敌人。

黄金也根据环境的变化而改变自己的属性。

与商品和投资品的属性相比，现在黄金表现的更像是一种货币，它与各国央行发行的法定货币竞争，想成为全球投资者资产配置的一种选择。

人们越来越喜欢黄金，说明世界各国人民都开始对自己的货币：美元、人民币、日元、欧元和英镑渐渐失去了信心。

那么，我们是如何看出黄金正在变得更像是一种货币？

过去的表现说明了一切

这要从一件事情开始说起：黄金的价格走势越来越背离其它商品期货的价格走势。第一次黄金和商品期货价格的背离出现在2014年底，而最近几个月背离的更加明显。

黄金的美元价格在2011年达到了历史最高，之后一路回落，纽约交易所的黄金价格在2011年9月2日达到1876美元/盎司的历史最高，而在2015年11月27日金价已经跌到1056美元/盎司，四年内价格下降了44%。

而中国国内的情况也差不多，黄金的人民币价格也几乎跌去了一半。

然而，同期大宗商品期货的价格指数下跌的更多，其中一个主要商品期货指数下跌了53%。

如果把观察的时间段缩短一些，黄金和商品期货的价格指数对比就更加明显：从2014年6月20日到2016年1月15日，商品期货的价格指数下降了63%，而黄金只下降了17%。最近一次商品期货价格的下跌幅度是金价下跌幅度的四倍。

从2016年1月中旬到2月中旬，金价已经回升了14%，而大宗商品价格仍然处于最近5年的最低点。

为什么偏差这么大？难道黄金已经不是一种商品了吗？

由于现在新兴市场国家的经济增长放缓，比如我们中国，全球投资者们正在对这些国家的货币失去信心，投资者们将注意力转到了黄金和美元上来。

根据最近数据统计显示， 在第三季度中央银行增加了817吨的黄金储备，使今年迄今为止的总采购量增加到2711吨。这低于上一季度的购买量168吨。

比如俄罗斯， 也是阻止不了他们对黄金的热衷。在过去的七年里俄罗斯中央银行已经超过中国人民银行近150吨，一段时间以来一直是世界上最大的中央银行黄金储备购买者。如果黄金的价格不以美元来计价，而是以其它新兴市场国家的货币计价，比如人民币，黄金价格的上涨幅度会更大，因为这些货币最近对美元贬值了不少。

各国的货币不断地相互博弈，它们之间相互交叉的汇率就像一团乱麻，很难在这里找出头绪。

如果您能理解黄金是一种货币，它需要在这团乱麻中与其它货币竞争，您就能体会到现在整个世界货币体系非常不稳定，而黄金就是其中的“定海神针”。

如果您想买美元，还不如买黄金

现在很多中国富人将资金转移到国外，换成了美元，其实是时候我们该转变观念了：美元就是一种货币形式，就像我们的人民币，都是一种法定货币，没有黄金和白银作为支撑，政府可以想印多少就印多少。

美元并不是任何时候都适合投资，也并不适合每位投资者，然而，与所有形式的货币比较，黄金却是最适合的投资，最有力的竞争者。

     为什么要买黄金？

现在，黄金非常适合新兴市场国家的投资者，也包括我们中国投资者。

因为新兴市场国家的人们对他们本国的货币信心不足，这样，金价在这些国家已经上涨了许多，随着这些货币继续走弱，同样数量的这些货币买到的黄金就更少。

人们认为这些国家的货币会继续走弱，因为他们正在对央行失去信心，担心央行会继续多印钞票。

人们对主权货币丧失信心是慢慢开始的，然后一步一步增加。最终会导致人们恐慌性的购买黄金，推动金价继续疯长。

另外，据彭博社基于从“BMO资本市场”公司和Randgold资源公司的预测所作的计算，在到2025年的10年中，黄金供应可能会下降约三分之一。根据总部位于墨尔本的行业顾问MINEX咨询有限公司说，2014年新发现的原生金矿从1987的峰值37个下降到3个。

不过，到时候有一件事情可能与1980年代不一样：这次你有钱也不一定能买到黄金。回头看一下，您可以在100元，200元或者300元/克的价格上买到黄金，并享受价格上涨带来的好处。

现在正是买入黄金的时候，在价格疯涨和供应枯竭之前。我建议20%的可投资资产配置成黄金或者其他贵金属，作为永久的资产配置。