黄金交易趋势应该怎么去分析？从哪几个角度分析比较合理？

随着人类社会的发展和国际货币体系的演进，黄金经历了从商品到货币再到商业黄金的历史地位和功能也随着产品的曲折而改变。在黄金作为货币的时代，黄金曾经扮演着价值尺度、交换媒介、支付手段、储备货币和世界货币的角色。黄金从一般商品转变为具有货币效用的特殊商品，进而演化为具有商品价值的货币媒介。最后，它已经成为一种无论商品效用还是实际货币效用都可以忽略的金融手段。通过货币的历史，我们知道黄金在被用作货币之前具有非常高的价值。黄金作为流通媒介的使用，虽然承认黄金的高价值，但并没有提升其使用价值，黄金的使用价值主要体现在装饰性和稀缺性上。

黄金作为兼具货币和商品属性的资产，与其他资产价格呈负相关，具有良好的风险分散效果。黄金作为一种资产，具有货币和商品的双重属性，具有分散风险的内在特性。黄金与各类资产，尤其是风险资产的相关性，经常被提及。无论风险资产的价格是处于上涨还是下跌的环境中，最有效的分散投资工具都应该与风险资产具有很强的负相关性。黄金持久的优势之一是与风险资产的低相关性：风险资产价格下跌时呈强烈负相关，风险资产价格上涨时呈轻微正相关。在过去十年的大部分时间里，黄金的积极表现与股票和大宗商品的上涨是一致的。但也有与风险资产下降正相关的时候。

尽管黄金是一种全球同质商品，但发达市场和新兴市场之间的交易规模存在显着差异。一些新兴黄金市场（如香港商品交易所）即使选择与美国相同规格的黄金期货产品，仍然交易清淡。我们认为主要有以下原因。一是交易路径的依赖性。投资者更喜欢在熟悉的市场进行交易。英国和美国的黄金市场分别是黄金现货和黄金期货的定价市场，聚集效应明显。二是市场流动性的差异。新兴黄金市场流动性较差。在金价单边波动的情况下，很容易积累单边头寸。因为在国内无法平仓，只能选择英美市场对冲。这在一定程度上扩大了英美黄金市场的交易量。

三是交易制度的差异。这体现在交易成本、市场监管、风险管理等方面。与新兴市场相比，英美黄金市场交易成本更低，市场信息更充足，监管和风险管理工具更多。四是交易设施完备程度不同。以伦敦黄金市场为例，该市场不仅提供黄金储存、黄金清算等便利，还提供一系列标准协议文本，规范市场标准，增强市场用户信心。

现货黄金交易分析技巧

一，首先通过技术面如均线（月线，周线，日线，60分钟线，30分钟线，其中60分钟和30分钟可以找短线支撑和阻力位），黄金分割线，布林带来找出它的阻力位和支撑位；

二，看黄金走势是：趋势是多头还是空头，是头部形态还是底部形态，或中继形态；

三，看基本面美圆的技术走势（多头或空头，重要阻力和支撑位）是利多黄金还是利空黄金；

四，看基本面美圆的重要数据是利多还是利空黄金；

五，看相关原油走势影响，趋势是多头还是空头，是头部形态还是底部形态，或中继形态；

六，找出以上几点的共振点。共振的机会越多，胜的把握性大，考虑做单并仓位适当多点；共振的机会越小，胜的把握性小，回避做单或仓位严格控制。具体共振点如下：

1， 美圆跌时黄金买涨，美圆涨时黄金呈压或卖跌；

2， 原油涨时黄金买涨；原油跌时黄金呈压或卖跌；

3， 日线和周线同时多头，中线看多时机；日线和周线同时空头，中线看空时机；

4，60分钟线和日线同时多头，中线（1-3天）看多时机；60分钟线和日线同时空头，中线（1-3天）看空时机；

5，30分钟线和60分钟线同时多头，短线看多时机；30分钟线和60分钟线同时空头，短线看空时机；

6，60分钟线和日线指标同时金叉，中线（1-3天）看多时机；60分钟线和日线指标同时死差，中线（1-3天）看空时机；

7，30分钟线和60分钟线指标同时金差，短线看多时机；30分钟线和60分钟线指标同时死差，短线看空时机；

8，15分钟线和30分钟线指标同时金差，超短线看多时机；15分钟线和30分钟线指标同时死差，超短线看空时机；

9，60分钟指标在相对高位时金价遇到阻力位，短线做空时机；60分钟指标在相对低位时金价遇到支撑位，短线做多时机。

10，30分钟或15分钟指标在相对高位时金价遇到阻力位，超短线做空时机；30分钟或15分钟指标在相对低位时金价遇到支撑位，超短线做多时机。

11，日线指标在相对高位时金价遇到重要阻力位，中线（1-3天）做空时机；日线指标在相对低位时金价遇到支撑位，中线（1-3天）做多时机。

12，日线形成头部形态时金价遇到重要阻力位，中线做空时机；日线形成底部形态金价遇到支撑位，中线做多时机。

一、控制情绪

交易者必须心平气和，控制自己的情绪，对于市场突如其来的变化，必须冷静应对，否则将由于举棋不定而坐失良机或蒙受损失。入巿前最好能准备好应对各种可能性，这样在遇到巿场突变也不至于觉得太意外而手足无措。

二、从小额交易开始

对于初入市场的交易者而言，必须从小额规模的交易起步，且选择价格波动较为平稳的品种介入，逐渐掌握交易规律并积累经验，才增加交易规模，并选择价格波动剧烈的品种。

三、避免急功近利

交易中不应带急功近利的愿望。交易者交易中不应根据自身主观愿望入市，成功的交易者一般将自身情绪与交易活动严格分开，以免市场大势与个人意愿相反而承受较重风险。

四、随时准备接受失败

保证金投资是高风险、高盈利的投资方式，交易失败在整个交易中将是不可避免的，也是交易者逐渐吸取教训、积累经验的重要途径，交易者面对投资失败，只有仔细总结，才能逐渐提高投资能力、回避风险、力争赢利。

五、学会观望，稍事休息

每天交易不仅增加投资错误概率，而且可能由于距离市场过近、交易过于频繁而导致交易成本增加，观望休息将使交易者更加冷静的分析判断市场大势发展方向。在交易者对市场走势判断缺乏足够信心之际，也应该坐壁观望，懂得忍耐和自制，以等待重新入市的时机。俗话说：做多错多。宁可错过，不可做错。机会是无时不在的，要把握机会是需要一对雪亮的眼睛而不是静静地去等待某一个空虚的时机。

六、设置严格且合理的止损

交易前交易者必须设置严格的止损，以将可能发生的亏损控制在可以忍受的范围之内，止损范围设置过宽将导致亏损较重，止损范围过窄将导致持仓被较小的亏损轻易振荡出局，从而失去盈利机会

七、我行我素

不要轻易让别人的意见、观点左右投资者的交易方向，一旦当投资者对市场已确立一个初步的概念，即不要轻易改变。交易计划轻易改变将使交易者对大势方向的判断动摇不定，并可能错失良机。别人的意见是用来参考的，最终的决策还是在于你自己。不迷信专家，不愚信大众，要坚定地笃信：巿场永远是对的！

八、把握入市机会

价格突破一段时期的极限位置时，应进行买卖交易。当价格有效突破上一交易日、上周交易、上月交易的高点、低点之际，一般预示着价格将形成新的趋势，交易者应当机立断，分别进行买卖交易。特别是超短线操作，入巿位至关重要。

九、如何加单

当交易者持仓获得浮动盈利之际，如加码持仓必须逐步缩小，类计加单量不宜超过原来的单。合理控制风险，而不让风险越演越大大。

十、及时反应

当市场价格走势与交易者建仓方向相反之际，交易者应果断采取措施退出交易，以保证亏损处于尽可能低且可以承受的范围之内，一般而言，亏损的持仓不应持有超过两至三个交易日，否则将致使亏损越来越大，交易者将蒙受重大亏损并失去继续交易、反亏为盈的机会。及时止痛！同时也就给自己一个赚钱的机会。

十一、让盈利积累

获小利而回吐，将可能导致交易者由于盈小亏大而最终投资失败，当市场大势与投资者建仓方向一致之际，交易者不宜轻易平仓。要懂得做长线，做长期的投资。

十二、有暴利做平仓准备

当交易者持仓在较短时间内获取暴利，要首先在思想上做好平仓的准备，再去研究市场剧烈波动的原因，否则将错失获利良机。剧烈波动的行情风险性最大，往往先赚一笔时来个大反转，这种情况亏的会比赚的多好几倍。

十三、学会做空

对于一般初入市的交易者而言，逢低做多较多，逢高做空较少，而在商品市场呈现买方市场的背景下，价格下跌往往比价格上涨更加容易，因此交易者更应把握逢高做空的机会。价格往往是升得慢，跌得快而且急。

十四、不要过分计较入市价位

当交易者确认趋势发展方向并决定交易时，不要由于买入价设置过低、卖出价设置过高而失去可能获取一大段波段走势的盈利，应尽可能保证建仓成交。如果对价格走势比较有把握时，不要过分追求最好的入巿价位，可适当地放宽2~5元的空间，保证“有得赚”。或者可先轻仓入巿，待巿场更加明朗，价位更好时加单。

十五、建仓数量不宜太大

交易操作上一般重仓不能超过1/3开仓，必要时还需要减少持仓量以控制交易风险，由此可避免资金由于开仓量过大、持仓部位与价格波动方向相反而蒙受较重的资金损失。

十六、不要随便改变计划

当操作策略决定之后，交易者切不可由于黄金价格剧烈波动而随意改变操作策略，否则将可能判断正确而错过获取较大盈利的时机，同时由于可能导致不必要的亏损，或者仅获取较小的盈利，另外还要承受频繁交易所导致的交易手续费。

十七、不要随波逐流

历史经验证明，当大势极为明显之际，也可能是大势发生逆转之时，多数人的观点往往是错误的，而在市场中赚钱也仅仅是少数人，当绝大多数人看涨时，或许市场已到了顶部，当绝大多数人看跌时，或许市场已到了底部，因此投资者必须时刻对市场大势作出独立地分析判断，有时反其道而行往往能够获利。

十八、不要以同一价位买卖交易

交易者建仓交易之际，较为稳妥的方法是分多次建仓，以观察市场发展方向，当建仓方向与价格波动方向一致，可以备用资金加码建仓，当建仓方向与价格波动方向相反之际，即可回避由于重仓介入而导致较重的交易亏损。

十九、不要止损后再同一方向下单

这样就等于把止损扩大，同时更多亏了手续费，风险性相当大。

二十、不要期望最好价位

能偶然一两次抓到顶位和底位是运气，而逆势摸顶抑或摸底的游戏将是极度危险的，当交易者确认市场即将转势时，应随时准备入市，“差不多”就好了，毕竟你的目的是赚钱而不是去抓入巿位。

周线图上，黄金价格在连续几周收阴后，本周黄金价格再次收得一根带长上下影线的小阴柱，目前金价运行在BOLL下轨下方，BOLL呈下行通道运行，短期内金价受下轨1582附近的阻力，上方各周期均线呈空头趋势排列，整体上趋势偏弱，上方重点关注1620附近的阻力，附图指标上，MACD死叉有二次放量的可能，KDJ及RSI在下方30水平位附近发散运行。

短期内黄金价格下方支撑在1562附近形成支撑，上方5日均线上穿10日均线后目前与10日均线勾头下行且在上方1590-1592附近形成阻力，预计黄金价格将再次试探上方1592附近阻力，下方1562附近支撑，整体维持在1562-1592区间内等待非农数据给予新的指引。

判断黄金价格走势,一般从以下影响其价格的因素入手:

影响黄金价格的因素众多，因此投资者可以关注以下的基本面信息来对黄金价格的未来走势做出预测：

1、供需平衡 与其他商品一样，黄金价格受供需关系的影响，供大于求，则价格下跌；供小于求，则价格上涨。

2、世界主要货币汇率 美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金是以美元标价的，一般来说美元升值会促使黄金价格下跌，美元贬值会推动黄金价格上涨。此外，美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资者竞相追捧，黄金作为价值储藏手段的功能将得到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷有关，黄金的保值功能又再次体现，因此金价会上涨。

3、石油价格 由于世界主要石油现货、期货都以美元标价，因此石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系；另一方面也反映出世界通货膨胀水平的变化，因此石油价格与黄金价格间接相互影响，二者大多呈正相关关系。

4、地缘政治 国际上重大的政治、战争时间都将影响金价。政府为战争或维持国内经济的增长而大量支出，政局动荡使大量投资者转向黄金保值投资，都会扩大黄金的需求，刺激金价上扬。

5、其他因素 除了上述因素外，国际金融机构的干预活动，本地和地区的中央金融机构的政策法规，也会对世界黄金价格的走势产生重大的影响。

详情咨询:史**010-85879508,QQ:312009856

首先由于我国黄金储备较低，对黄金价格没有很强的话语权，所以国内的黄金期货很大程度上是被动跟随国际市场的黄金价格的波动而波动的。投资者在进行黄金期货买卖的时候首先应该查看外盘黄金期货的走势，由于时差的原因在我国收市后外盘仍然在进行交易，这样外盘的收盘价就可以作为第二日黄金期货买卖的参考。

其次，由于内盘受外盘的影响很大，所以投资者应该密切注意影响国际黄金价格的因素。由于美国持有的黄金储备居于世界第一位，所以美国经济的走势直接影响国际金价的走势。美国几乎每天都会公布一些经济数据，而市场经常根据这些经济数据来预测美国经济的发展，所以只有密切注意美国经济数据的情况才能更好地把握金价的走势。一般来说如果经济数据显示利空那么就会打击美元，从而对金价形成利好，而经济数据显示利好，那么就会对金价形成利空，两者在大多数时候呈负相关关系。

再次，国内一些重大政策对金价也有很大影响，比如本周银监会宣布商业银行参与黄金期货交易的消息，对国内黄金期货就产生了巨大的利好。而近期大家关注较多的CPI指数也对黄金期货产生很大的影响。

最后，技术图形的分析也非常重要。相对于股票而言，技术分析对期货的影响更大一些，所以通过技术分析出了判断行情大势外最重要的是选择较好的入场点。这样就不会出现看对趋势不赚钱的情况。

通过以上分析，我们认为周一国内黄金期货将会面临比较大的回调，建议投资者谨慎操作，规避金价下跌带来的风险。

东华期货

杨帆