钻石原产地肯定不是钻石最便宜的地方, 原石出来之后还要送到四大切割中心:印度,比利时,以色列,纽约进行切割,理论上这些地方比较容易便宜,但是,不懂行的人就算在任何地方买都不可能买到性价比高的货的。
钻石行业是一个古老而时尚的产业,随着一代一代的产品工艺不断的升级,推动着钻石产业向前发展。我国钻石行业零售总额约6133亿元(2012-2019年CAGR78%),以下是钻石行业发展趋势分析。
钻石行业分析指出,时尚度高的钻石饰品成为最受千禧一代追捧的珠宝品类。根据钻石行业分析数据,在中国52%的千禧一代将钻饰列为最渴望得到礼物的第一位。20%千禧一代拥有钻石饰品(其中25-34岁人群持有比例最高,达29%),该比例高于年长一代(18%)。同时,中国也是四大钻石消费国家中唯一一个千禧一代拥有钻饰比例高于年长一代的国家。并且,在各国千禧一代女性占钻石珠宝消费的比例中,中国以68%居首(2019年),远高于其他三个国家(印度/美国/日本分别为47%/41%/29%)。
2019年钻石行业规模约1200亿元,具体来看,翡翠类饰品在中国有深厚的文化基础,需求较为稳定。钻石行业发展趋势指出,黄金类饰品因其具有投资/实用双重属性,需求量受金价波动较大;钻石类饰品受益于“钻石恒久远,一颗永流传”的口号,在年轻人消费人群中日益流行。2019年钻石占国内珠宝零售额的20%(整体为限额以上零售企业)。
上游开采高度垄断:珠宝行业上游主要为黄金、钻石、玉石等原材料提供商。由于钻石资源具有稀缺性和垄断性的特点,钻石行业上游被少数国际寡头高度垄断。其中,原钻被三大毛坯钻开采商Alrosa(澳大利亚)/RioTinto(俄罗斯)/DeBeers(南非)垄断;而切割环节则被比利时、安德卫普、以色列及孟买四大世界钻石切割中心垄断。2017年全球钻石首饰消费规模达到820亿美元,美国钻石首饰消费规模达到430亿美元,占据全球总需求的半壁江山。
中游产业链同质化高,以外协为主:钻石产业链的中游为加工环节,我国珠宝品牌除周大福、潮宏基外,其他珠宝企业均以委托加工为主,自主生产部分高设计感产品为辅,或者全部由外协公司加工,从而节约资源投入,将更多的资金用于品牌、渠道建设。
下游终端零售竞争加剧,品牌打造差异化:珠宝零售行业处于整个产业链的下游环节。钻石行业发展趋势指出,行业利润率和企业规模高度相关,大规模企业利润率是一般企业的近两倍。2019年大规模零售商利润率在9-11%,而小规模零售商利润率为4-6%此外,下游零售环节竞争激烈,品牌商注重差异化优势打造,广告营销、品牌建设及产品设计成为终端零售/品牌商博弈焦点。
珠宝首饰为可选消费品,具有奢侈品属性,因此需求曲线具备极强的需求收入弹性 :若居民收入水平或者财富水平上升,则奢侈品的需求将明显增加;对比之下,必需消费品的需求曲线特征则为,价格弹性较大而收入弹性较小,收入上升对需求影响较小。因此,人均收入水平较高的一线城市钻石饰品渗透率较高,2019年达到61%,远高于二线/三四线城市(分别为48%/37%)。
零售环节缴纳消费税。
钻石及钻石饰品消费税的纳税环节从2002年1月1日起,由生产环节、进口环节后移至零售环节。
依据:财政部 国家税务总局关于钻石消费税有关问题的通知(财税〔2013〕40号)。
实话告诉你爸,如果你有正规的上游供货渠道,在任何一个国家钻石价格都很实惠,
在国外买贵重珠宝存在很多问题,
1如果你买正规零售价,和国内绝不可能有天壤之别;
2在国外买,你不担心买到质量不好的或是假的么?2005年国外购回的珠宝饰品不合格和造架情况高达60%。出国维权很艰难~!
3钻石原产地的加工水平是很有限的,一般都送到钻石的几大集散地统一加工比如比利时,比如印度孟买,比如特拉维夫,比如中国,而且看货商都有各自的区域划分,拿货价也基本相同,你如果不是内行凭什么拿到好钻石呢??不要迷信去外国就便宜,非要说的话,香港免税,零售价格相对内地便宜些,但我是绝对不会去的。保养都很难。
亲身经历,我有一个朋友从南非带回来的钻石,很大1克拉非要我给做成戒指,确实便宜只花了1万多点,可是这个钻石是什么级别?净度根本没法平级别,切工烂到我想吐,你觉得很值么?
今年培育钻石(人造钻石)概念大放异彩,黄河旋风(600172)、国机精工(002046)、力量钻石(301071)等走势都很不错。以黄河旋风为例,自今年4月以来股价连续大幅上涨,至目前累计涨幅在200%以上。力场君特意整理了某家券商人士,关于培育培育钻石的十问十答,均是来源自“业内人士”,供大家交流探讨。
Q:为什么这一轮培育钻石发展的会爆发?
A:可以看到的是,培育钻石零售端的价格从天然钻的50%下降到35%、降幅显著,通过以价换量的方式,带动了包括欧美市场培育钻石需求的爆发式增长。另外,从印度的进出口数据可以交叉进行验证,从2020年下半年以来,对印度的培育钻石进出口数据处于非常高的增速。
消费者终端的触达,预计伴随着整体渗透率的提升,培育钻石的需求确定性有望持续得到验证,行业迎来比较高增的红利期。
Q:现在的培育钻石行业的供求状态如何?
A:目前整体培育钻石行业处在供不应求的状态,核心主要是拆分为供给侧和需求侧两个原因,从上游的供给来看,上游的压机设备产能瓶颈有一定的限制,同时下游的需求侧方面,全球缩水加速了培育钻石的海外消费需求爆发,包括从印度数据的交叉验证,能够看到行业处于高增长的爆发初期。
目前阶段,整体培育钻石行业的需求端逐步开始了叠加新的驱动力,中国作为全球第二大钻石消费国,国内的市场就包括培育钻石的消费端,有望加速。
Q:短期的供求关系状态下怎么看价格?
A:短期的上游还是处于供不应求的格局,目前还叠加了一层全球供应链荒的影响,包括像煤、炭、矿、电荒等等一些问题,包括设备上有包括钢材、设备、工业、人造、金刚石等等的品类,都呈现了全面提价的状态,其实是限制了短期产能端供给的提升,进而在未来两三年培育钻石的价格仍旧会处在一个比较稳定的区间。
此外,随着培育钻石线下单店模型逐步的成熟,有望吸引包括传统珠宝商、新兴的消费品牌去加速布局,进入到一个备货、铺货的周期,呈现到一个供需两旺的格局。
Q:培育钻石对比天然钻石价格定位?
A:培育钻石的价格,更多属于消费级珠宝饰品的定位,而不是工业品的逻辑,长期来看,培育钻石的稳态价格会在天然钻石的10%左右。培育钻石的技术壁垒方面,相对合成蓝宝石来说,具有相对更高的这个壁垒和稀缺性的。
Q:怎么看上游的竞争壁垒?
A:竞争壁垒的主要核心有两个,一个是技术方面的壁垒,另外一个是资金层面的壁垒。
对于上游的生产商来说,在包括关键技术和工艺控制方面,是具备有一定的技术壁垒的。具体来说,包括核心的原材料、配方,包括出煤、合成、工艺、控制参数等等的一系列的核心技术,需要通过一个长期的实践、试错才能够掌握的。
第二个核心的竞争壁垒在于资金的壁垒,上游的生产商还是属于一种重资产的模式,即使不考虑这个厂房等等其他的一些投入,单就设备来说,每台基本上要投入两百万左右。
而且从目前的市场供求来看,上游设备生产商的生产排期订单也非常满,所以外部新进入者短期对于新订购设备上产线有比较大的难度的。
Q:上游生产商设备扩产的一个节奏的问题?
A:上游生产商的设备扩产的话目前来看主要有两种途径,第一种就是从自己体系内原有的人造金刚石设备,转产为消费级培育钻石用途,另一种就是通过外部购入设备进行新增。
目前从原有体系内工业设备转产到消费级培育钻石,已经到了一个瓶颈的一个状态,这会带来工业金刚石面临缺口的问题,所以也能看到,工业金刚石这个品类在年内也经历了多次的价格上调。
Q:上游企业盈利能力提升的比较关键的几个关键点是什么?
A:工业级的人造金刚石行业,技术目前发展得比较成熟了,所以盈利能力的提升主要依托供求缺口带来的一个价格向上涨,这在今年会表现的比较明显。
另外,对于这个消费级培育钻石来,主打还是相对于这个天然钻石的高性价比,所以说提价反而会降低产品的相对的竞争优势。因此,上游毛坯段生产商的盈利能力提升的关键,不在于培育钻石的价格的上涨,而在于通过技术的改进,提升产品的良品率、合格率,以及品质、大小等技术层面的改良。
Q:产业链的这个各个环节,尤其是中游的这个包销环节,他对行业的景气度的支撑的作用如何?
A:对于培育钻石来说,从产业链调研可以看出,中游的包销环节比较集中,大包销商会有比较显著的先发优势,并且对行业各个环节都十分了解,凭借自身在资金、下游销售渠道方面比较强的优势,掌握行业的话语权。
从短期的行业景气度来说,一定程度上受益于培育钻石门店渠道加速的开设,以及下游珠宝商筹备、推出培训钻石品牌产生的备货需求。从这个长期维度来看,要实现整体行业长期正循环,还是需要下游消费端需求放量的支撑。
Q:两种技术路径的这个发展格局,还有优劣势的这个对比如何?
A:从培育钻石的产能格局来看,其实2020年培育钻石产能大致在700万克拉的量级,高压和cvd各占一半,高压对应百分之九十的市场份额,基本上都在国内。其中中南、黄河这两家是各占三分之一左右的市场份额,力量钻石以及其他一些小厂加起来占了另外三分之一左右的份额。
目前行业整体的产能量级是比较少的,尚处于认知渗透起步的爆发初期,消费者大多还没有接触过培育钻石,还属于一个新品、新品类的一个接受的初期。
Q:怎么看消费者当前对培育钻石的一个认知的程度,以及未来的一个发展?
A:美国培育钻石的市场已经进入了高速发展的阶段,消费群体中的品类认知度已经达到了80%的水平。
培育钻石核心需求在于年轻人,在钻戒购买预算比较有限的情况下,这是一个更优性价比的选择。比如说两到三万的钻戒预算,如果购买天然钻石可能就只能买个三十分左右的钻戒,但是如果选择培育钻石,对应的就是一克拉左右的钻戒。
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我国是世界重要的钻石加工国(仅次于印度)、贸易国和消费国,也是重要的钻石出产国之一。我国政府参加了联合国55/56号决议以来历届重要的“金伯利进程”会议。根据因特拉肯部长会议声明,我国及时发布了由国家质量监督检验检疫总局、海关总署、外经贸部、国家经贸委、外交部、国土资源部等六部委联合公告。国家质检总局于2002年12月31日发布第42号局长令,宣布自2003年1月1日起施行《中华人民共和国实施金伯利进程国际证书制度管理规定》。2003年1月1日起,我国与其他39个成员国(其中欧洲共同体作为一个区域性经济集团参加)同步实施“金伯利进程证书制度”,以履行我国的国际义务,制止“冲突钻石”非法交易,维护世界和平稳定。根据进程的实施要求,我国还相继开展与毛坯钻石相关的检验核查工作。通过口岸管理部门(检验检疫、海关等)对通关货物以及来料加工企业进行生产监管等具体检验监管工作,验核货物特征(含重量及价值)与所附证书是否一致,实现了对毛坯钻石生产、加工、销售以及进出口贸易情况的监控。
我国是安理会常任理事国,又是世界第二大钻石消费国,金伯利进程证书制度的实施效果直接关系到该制度在全球范围内的实施。《中华人民共和国实施金伯利进程国际证书制度管理规定》的正式实施,对进一步树立我国作为负责任大国的良好形象、维护世界和平、规范毛坯钻石的贸易具有重要意义。
金伯利进程每年举行一次全体会议,全体会议为各成员国、行业领袖以及民间团体成员提供了一个面对面讨论和评价证书制度实施情况的机会。只有成员国、申请国以及观察员才有资格参加全体会议。从2003年开始,中国作为金伯利进程证书制度的创始成员之一,参加了金伯利钻石进程历年的有关会议。2005年,金伯利进程年度主席(俄罗斯)率加拿大、几内亚以及世界钻石理事会代表等组成国际核查组对中国进行了核查。核查组盛赞中国政府在矿区管理、钻石交易所运作、加工厂监管以及进出口控制等各环节的有效工作,这些工作保障了金伯利进程证书制度的实施,为行业树立了典范。2004年、2007年和2010年,我国也分别派出专家官员分别出任组长或组员,赴津巴布韦、莱索托、南非、老挝和孟加拉等国进行金伯利进程核查(Kimberley Process/Final Communique,2009;Kimberley Process/Intersessional Meeting,2009;Kimberley Process/Intersessional Meeting–Concluding Statement,2010;http://wwwChinagemnewscom/html/ hqcf/20100705 /150941htm;梁伟章 ,工作通讯,2011)。
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