贵金属、黄金期货、黄金T+D各指什么？详细说说，如何参与投资？

1 贵金属是指银、金、铂、钯等贵重金属，具有稀缺性、高价值等特点。投资者可以通过购买实物贵金属或者贵金属ETF等形式参与投资。2 黄金期货是指投资者通过期货合约买卖黄金，根据市场行情进行买卖，投资者可以通过期货公司开立交易账户进行交易。3 黄金T+D是指沪市黄金TD和深市黄金T+D，分别由上海证券交易所和深圳证券交易所发行的黄金现货延期交易合约。投资者可以通过券商开立股票账户，然后选择购买沪市黄金TD或深市黄金T+D参与投资。参与投资时需要注意以下几点：1 不同投资方式风险不同，投资者应根据自身风险承受能力选择合适的投资方式。2 投资前需了解市场行情、监管政策等相关信息。3 投资前应制定详细的投资计划，进行风险评估和控制。4 投资者应遵守市场规则，不跟风、不盲目追涨杀跌，牢固树立长期投资理念。

黄金是一种兼具商品和金融属性的期货，黄金价格的走势表现出很强的季节性规律性。

01黄金期货文件

02黄金期货合约要素和参与要求

1合同要素列表

备注：最新标准以交易所公告为准。

2交易时间

期货在晚上交易。具体交易时间为：

集合竞价时间：20: 55335420: 59

第一节21:00335402:30；

第二节：9:00335410:15；

第三节10:30335411:30；

第四节13: 30335415: 00。

(节假日等特殊情况除外)

3参与条件

黄金交易必须开立期货账户。个人投资者申请开立期货账户的基本条件是：年满18周岁，具有完全民事行为能力的公民。

此外，由于期货市场实行投资者适当性制度，必须对投资者的风险承受能力进行评估，相关品种只有与产品的风险特征相匹配才能交易；

黄金期货的产品风险等级为R3；

风险承受水平C3的投资者可以参与黄金期货交易。

黄金期权的产品风险等级为R4；

风险承受水平C4的投资者，在满足资本条件、交易经验和知识测试条件后，才能参与黄金期权交易。

科普期货投资者的适当性风险水平与匹配：

做初级黄金期货(保证金)要多少钱

期货交易保证金计算公式=交易价格保证金比例交易单位手数

示例：

投资者小黑以37066元的价格买入一手黄金期货。假设利润率为15%，则：

交易保证金=3706615%10001=55599元。

期货市场波动有多大？我多久能回到本身边？

上期价格波动表

公式是这样的：

波动盈亏=最小价格变动交易单位，即黄金期货波动盈亏=1000002=20元。

那么，期货交易要波动多少次才能回到原来的价值呢？1下次波动。

回报主要指抵消交易成本，期货交易成本主要是交易费用(投资者保护基金金额很小，暂不计入)。

黄金结算参数

黄金期货主力总手续费=交易所手续费(10元/手，固定)。期货公司的佣金(最高为交易所手续费的5倍)是自由平仓的，所以期货公司佣金的高低对黄金期货手续费起着决定性的作用。如果期货公司的佣金只收1分钱，那么黄金手续费可以低至1001元。如果期货公司佣金提高5倍，黄金期货手续费最高可达50元，久而久之不可忽视。所以，为了降低交易成本，投资者一定要选择佣金低的期货公司。如果开户前和期货经纪人谈好最低手续费，那就是上面的计算标准(交易所1分)。

03黄金概述

黄金又称金，质地柔软，容易伪造和延展。金在红外区具有高反射率和低发射率。黄金中含有其他元素的合金可以改变波长，也就是颜色。

金具有优异的耐化学腐蚀性和耐变色性。黄金的化学稳定性极高，在碱和各种酸中极其稳定，在空气中不氧化不变色。它显然不溶于氢、氧和氮。氧气不影响其高温特性，1000不熔化、不氧化、不变色、不流失，这是黄金与其他所有金属最显著的区别。

黄金是人类较早发现和利用的金属。因其稀有、特殊、珍贵，自古被视为第一五金，有“金属之王”的称号，享有其他金属无法比拟的声誉。因为黄金有这样的地位，它曾经是财富和奢侈的象征，用于金融储备、货币、珠宝等等。随着社会的发展，黄金的经济地位和商品用途在不断变化，它的金融储备和货币职能在调整，它的商品职能在回归。随着现代工业和高科技的迅速发展，黄金在这些领域的使用正在逐步扩大。迄今为止，黄金在国际储备、货币、珠宝等领域的使用仍占据主要地位。

于黄金市场价格是以美元标价的，美元升值会促使黄金价格下跌，而美元贬值又会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。但在某些特殊时段，尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期，黄金价格也会摆脱美元影响，走出独自的趋势。

美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资者竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。

3石油供求关系

由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化，世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接相互影响。

通过对国际原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现，国际黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。

4国际政局动荡、战争

国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出，政局动荡大量投资者转向黄金保值投资等等，都会扩大黄金的需求，刺激金价上扬。

5就业数据

由于失业率和非农就业人数直接与当前美联储实施的货币政策相挂钩，因此数据的好坏通过直接影响市场对于货币政策变化的预期，从而影响到外汇及黄金市场。

6其它因素

除了上述影响金价的因素外，国际金融组织的干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规，也会对世界黄金价格的走势产生重大的影响。

05 黄金期货历史走势小结

沪金期货自上市以来出现三个阶段的大行情：

第一阶段：牛市行情

持续时间：2008年-2011年

上涨幅度：最低价14889点/最高价39808点，共计24919点。

上涨原因：美国次贷危机后，实行零利率，开启量化宽松政策，美元弱势。这期间叠加欧洲出现债务危机。

第二阶段：熊市行情

持续时间：2011年-2015年

下跌幅度：最高价39808点/最低价21680点，共计18128点。

下跌原因：美联储考虑提前结束QE政策，打压黄金。塞浦路斯抛售黄金储备传闻，引发技术形态破位，叠加高盛等国际投行发表看空言论加重下跌氛围。

第三阶段：牛市行情

持续时间：2015年-2020年

上涨幅度：最低价21680点/最高价45408点，共计23728点。

上涨原因：世界经济出现衰退迹象；多国央行实行宽松货币政策，市场对通货膨胀的担忧；多国增加黄金储备。

上期所黄金价格历史走势图

从黄金各月的历史走势可以看出，金价一般在2月份至4月份回落概率更大，5月、6月、7月这三个月金价震荡反弹概率更大，通常金价从8月、9月份开始大幅上涨走强概率更大，涨势往往持续到年底。

相关问答：白银、黄金期货波动一个点分别多少钱？黄金期货是1000克/手，最小变动价位001元/克，波动一个价位001就是1000001=10元。白银期货是15千克/手，最小变动价位1元/千克，波动一个价位1就是151=15元。

黄金作为一种投资品种，具有多种投资方式。其中，最为常见的是购买黄金条或黄金饰品。此外，还有黄金期货、黄金ETF等投资方式。不同的投资方式有着不同的投资门槛和风险水平，需要投资者根据自身实际情况进行选择。

黄金是一种珍贵的贵金属，因其具有极高的珍贵性和价值，一直以来都是投资者的首选品种之一。而黄金的价格也一直备受市场关注，每天都有不同的涨跌幅度。那么，今日黄金多少钱一克呢？

除了投资外，黄金还有着广泛的用途。黄金可以用于制造珠宝、电子元器件、医疗器械等多个领域，是一种非常重要的工业原材料。因此，黄金的需求量在市场上一直保持着较高的水平。

黄金是一种珍贵的贵金属，因其具有极高的珍贵性和价值，一直以来都是投资者的首选品种之一。而黄金的价格也一直备受市场关注，每天都有不同的涨跌幅度。那么，今日黄金多少钱一克呢？

总的来说，黄金是一种非常重要的贵金属，具有较高的投资价值和工业应用价值。对于投资者来说，需要根据市场行情和自身风险承受能力进行投资决策，以获取更好的投资回报。

据市场实时行情更新，今日黄金多少钱一克的价格为人民币35323元。这是一个相对较高的价格，但也不失为一个不错的投资选择。因为黄金价格的波动性较大，投资者需要根据市场走势和自身的风险承受能力进行投资决策。

推荐 金海期货软件超市 百度搜一下就能看到

国内期货软件都有 不少还有实盘账户跟踪展示盈亏

全都能免费试用

只要是期货行情分析软件，就包含黄金这个品种

实物黄金：就是实实在在的、可以拿到手的黄金，主要有金块、金条、金币和金首饰等。我国黄金市场的个人业务放开以后，居民可以通过会员银行、金店和专业的黄金公司购买此类产品。此类投资的优点是可以抵御通胀的危险，也可以享受到黄金价格上涨的好处，缺点是占用的资金量大，储藏实物黄金黄金投资有以下几种：

没有利息收入，还要支付储藏费用，变现能力也比较差。

实物黄金主要适合比较保守并且自身有用金需要的投资者进行长期投资，如果单纯为了保值，建议投资者购买投资性金条，例如招商银行(600036行情,股吧)的高赛尔金条和上海金交所的金条。纪念性的黄金工艺品或者黄金首饰由于附加费用而价格较高，并且变现能力弱，变现时折价也高。

纸黄金，又称为“记账黄金”。“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的“虚拟炒金”服务，例如中行的“黄金宝”、工行的“金行家”等。投资者无须透过实物的买卖及交割来交易，而采用记账方式来投资黄金，利用黄金的价格波动低买高卖赚取价差收益。

此类投资的优点是流动性好，变现能力强；缺点是只能做多看涨，从金价上升中获利，无法做空，而且“纸黄金”交易银行都会收取点差，以工行人民币账户金为例，点差为08元，中间价为180元时，买价

就是1804元，卖价就是1796元，只有金价上涨08元以上才有收益，相对来说交易成本较高。“纸黄金”适合资金量不大、对黄金市场有一定研究的中短线投资者。

上海金交所的Au（T+D）延期交收业务。延期交收业务是以分期付款的方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种交易模式，可称作“准黄金期货”，个人投资者可以通过金交所的会员银行参与交易。

此类投资的优点是杠杆性明显，7%-10%的首付款就可以完成交易，而且提供做空机制，交易的选择更为灵活，缺点是流动性差，交易规则复杂。延期交收业务适合风险承受能力比较强、对黄金交易有一定知识的专业投资者。近期金交所推出了延期交收改良合约Au(T+N)合约，是对现有的现货延期交易品种Au(T＋D)的补充和延续。

以上这几种投资方式 你看一下哪种比较适合你，然后再选择性的看一下去哪开户，有银行，黄金投资公司。

一个股票投资者如果能平稳过渡到期货交易当中需要三年以上时间，最主要是做空机制的问题，还有杠杆理解的问题。我们在分析问题的时候，需要一种筛选的能力，这种能力需要在市场上中经过长期摸爬滚打才可以感知的，很难用具体的语言描述，需要风险的认知。

个人投资者参与黄金期货本身需要更多的专业知识，专业知识养成与现货交易知识会产生冲突，现在的机构投资者知识也需要改进。现在做的合约品种是对未来品种价格进行预测，而不是现在，因为大部分现货商投资者以现在产品价格走势预测未来价格。在很多场合下，这样是不完全匹配、融合的，会造成判断失误。

黄金非常特殊，我们在全世界的范围里，黄金期货交易所，成功的就两家，一个是美国的Comdex，还有一个是日本，交易比例在全球不太一样，我们可以做黄金期货，但是我们不能把黄金的衍生工具和衍生投资品全部寄希望于黄金投资品解决问题。除了交割以外，还有价格问题，现在是影子价格。全球黄金市场的定价权在欧美国家，中国现阶段几乎在世界黄金市场上没有发言权，因为没有很大的交易量，所以价格只能是欧美国家的影子价格。影子价格会导致很大的交易风险问题，比如说时间段，其它产品不太一样。如果出现这样的情况下，现在黄金交易所已经开了夜市，但是不知道未来黄金期货交易所是不是开夜市，一般北京时间的夜晚黄金价格波动幅度比较大，而上午中国的黄金市场开盘，而那时候黄金价格比较平稳。这个问题非常大，因为等于投资者的风险是开放的，我们的命运掌握在美盘。亚洲的黄金期货还没有特别成功的案例，香港黄金期货市场基本上没有了，新加坡黄金期货市场也非常小。黄金套期保值也好，合约价格也好变化都非常好，有的投资者说我长期看涨黄金期货，那么我就不用做现货了，成本很高，我直接在期货上做一个单子，就可以长期持有。黄金市场交易量非常非常小，而且它参照伦敦黄金交易价格对应期货价格。现货金真正的价格发现功能并不是很强烈，我们经过很长时间研究之后确实发现这个问题，谁的规模大，谁就有主动权。

现在中国的黄金期货由于我们还没有特别大的现货市场，也没有国际上的发言权，所以我对黄金期货交易品种持谨慎乐观态度。

而现货也受期货影响，如果你经验很高，能力很强，投资黄金投资，你参加金融衍生品投资或者股票投资很多年，那么你可以到里面去发现战场，进行投机。　

王喆

黄金市场和珠宝市场相通相融、唇齿相依、共同发展,一起走过了十多年高速发展、不平凡的历程。本文就上海黄金交易所近期运行情况、当前全球经济形势对黄金市场的影响以及上海黄金交易所不断创新、做好服务等内容,与大家进行交流。

1上海黄金交易所基本情况

上海黄金交易所是经国务院批准,由中国人民银行组建,在国家工商行政管理局登记注册的,不以营利为目的,实行自律性管理的法人。交易所于2002年10月30日正式开业,遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则,组织黄金、白银和铂等贵金属交易。

交易所实行会员制组织形式。现有会员166家,包括8家外资类会员。会员年产金、用金量均占全国的90%;黄金冶炼能力占全国的95%。

交易所实行场内集中竞价撮合交易方式,同时提供银行间询价交易。目前,交易的品种共分三大类11种。其中,黄金有现货实盘和现货延期品种;白银有现货实盘和现货延期品种;铂有现货实盘品种。交易所每天交易10小时,每晚21:00至次日凌晨2:30的夜市,与欧美主要黄金市场交易时段吻合。

交易所实行集中、直接、净额的资金清算原则,指定的清算银行包括工、农、中、建等16家商业银行。实物交割实行“一户一码制”,在全国42个城市设立69家指定仓库,统一调运配送金锭和金条。交易所对于可提供标准金锭、金条和银锭企业的资格进行认定,认定的金锭、金条企业35家,银锭企业20家。

2上海黄金交易所近期的运行情况

2012年前三季度,国内金价紧跟国际金价走势,呈现出“先扬、后抑、再扬”的走势。以黄金Au9995为例,年初开盘价为3268元/克,期间最高价3625元/克,最低价31269元/克,三季度末收于35948元/克,较2011年末上涨1241%。

2012年前三季度,上海黄金交易所市场运行平稳,黄金总成交量470904吨,交易规模同比有所下降。这与今年第三季度金价的行情相对于2011年同期金价遭遇的特殊、极为罕见的大幅波动行情较为平稳有关。

2012年前三季度,市场对实物黄金的需求仍然进一步增强,上海黄金交易所共计交割黄金82868吨,同比增长1396%;黄金交割比为3520%,较2011年前三季度黄金交割比2749%增加了771%,显示出国内黄金珠宝首饰行业的加工需求依然十分旺盛。

3当前全球经济形势对黄金市场影响的探讨

我们知道,国际黄金市场经历了10多年快速发展的历程。国际金价在2002年后保持了快速上涨的趋势。2001年底伦敦市场收盘价为2765美元/盎司,10年后2011年底伦敦市场收盘价为15745美元/盎司。2002年后的10年,黄金年收益率平均值是1937%,黄金复合收益率为1900%。2012年到第三季度末,伦敦市场黄金收益率为1280%。伴随国际金价上涨,国际黄金市场也一直在快速发展,特别是场内黄金市场发展更快。以美国COMEX黄金市场为例,2002年COMEX黄金期货成交量为2804971吨,2011年增长到了15293930吨,10年成交量增加了445倍。同样,中国内地、印度、日本、中国香港、迪拜等地的黄金市场也都保持了快速增长。

然而,当前世界经济正在经历着金融危机后的又一次严峻考验。据经济合作与发展组织(OECD)9月发布的《中期经济展望》,欧债危机不断深化使得全球贸易和对经济前景的信心都受挫,全球经济增长出现疲弱态势。欧洲一些主要国家和日本在第三季度预期出现经济负增长,而美国经济缓慢复苏,发展中经济体经济增速放缓等,全球黄金市场在全球经济动荡的背景下波动加大,未来的不确定性增加,黄金牛市已结束的论调也不绝于耳。但是,当我们深入研究黄金市场发展的全球经济和金融环境所发生的变化后,我们仍然可以发现有一些基本因素,支持黄金市场继续发展。

一是全球央行对黄金储备更加重视,近年来持续买入黄金。据世界黄金协会报告,2010年全球央行正式从黄金净售出方转变为净买入方,当年全球央行黄金净购入736吨。2011年全球央行净购金量总计达430吨。2012年全球央行购金继续活跃,仅第二季度全球央行的购金量达到创纪录的1575吨,比2011年同期翻了一番多。三季度,央行继续购入黄金976吨。美国一直保持了全球最大的黄金储备81335吨,许多美国的政治家近来也表示出对黄金更加重视的态度。欧洲是传统的黄金卖出国家,但在欧债危机爆发后,尽管许多国家财政困难重重,但这些深处危机的国家都没有卖出一点黄金,即使申请援助依然保留了黄金储备。新兴经济体国家增持黄金的国家十分多。俄罗斯从2006年起一直在增持黄金储备,2011年增持了95吨黄金,2012年上半年又增持了35吨黄金,其黄金储备已达9180吨,占其外汇储备的92%,印度、土耳其、墨西哥、泰国、哈萨克斯坦、韩国、菲律宾等国近年来都大幅增持黄金储备。很多专家认为,未来新兴市场国家央行将会继续购入黄金,进一步加强自身国内金融市场的稳定,而发达国家则几乎不太可能大量抛售黄金。从整体看,在国际货币体系变迁、外储多元化不断升温的时期,未来全球央行仍将是黄金的主要持有者,全球各国央行持续的购金活动,从根本上提升了黄金的货币价值,同时确定了黄金市场继续发展的基调。

二是当前世界经济仍然需要一个相对宽松的货币环境。在全球金融危机后,美国于2008年11月、2010年11月和2012年9月先后实施了三轮量化宽松的货币政策来刺激经济,同时美联储将长期维持将利率下调到0~025%的利率不变,从根本上增加了全球货币流动性。欧洲方面,欧债危机不仅造成了欧洲经济出现衰退,而且也危及了欧元的安全。欧洲央行理事会9月决定执行“直接货币交易”(OMTs)的债券购买计划,即在严格条件下,不设上限地购买欧元区重债国发行的国债,以期用宽松的货币政策来拯救陷入危机的欧元。同样,发展中国家出现的经济增速放缓的现象,也需要用宽松的货币政策提振经济增速。当前,随着国际货币体系中美元本位下世界经济失衡的加剧,全球央行出于对拯救欧债危机或刺激本国经济发展等因素的考虑将释放更多的流动性。当前世界经济仍然非常需要一个相对宽松的货币环境做支持,这客观上将对黄金市场发展非常有利。

三是黄金作为资产配置工具的市场前期广阔。黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性非常低,是分散风险、优化资产组合和规避投资资产风险的极佳品种,同时黄金又具有高收益、中风险和易流通的投资特征,深受投资者青睐。许多学者提出黄金资产在投资者大类资产配置中的比例可占到总资产的5%~10%。目前全球投资者资产中黄金配置的比例非常低,未来对黄金资产配置的需求会越来越大。

总之,当前全球经济低增长、政府高债务问题、全球央行近年来持续买入黄金、当前世界经济发展依赖一个相对宽松的货币环境以及黄金的货币属性提升、黄金作为资产配置市场前景广阔和黄金的避险功能提振等因素都对中长期金价有利,未来中长期金价仍可以找到一些看好的理由,全球黄金珠宝首饰市场的发展仍然有着巨大的空间。

4上海黄金交易所不断创新、做好服务

一直以来,上海黄金交易所为满足市场的需求,不断提高服务水平和锐意创新。2012年3月1日起,黄金、白银、铂金品种交易手续费统一下调万分之05,其中黄金延期合约Au(T+D)手续费率从003%调降至0025%,降幅为167%;黄金现货品种手续费率从0045%调降至004%,降幅为111%,以不断促进市场繁荣。2012年上海黄金交易所按照系统建设规划,不断加大系统投入,在完善现有系统的同时,加紧新系统的开发建设,目前25代系统建设已接近完成,灾备系统前期设计工作全部完成,将为交易所市场功能拓展和产品创新提供有力的支持,为交易所持续健康发展提供有效的保障。上海黄金交易所今后几年将以第三代系统开发建设为依托,不断创新和发展交易所的各项业务。上海黄金交易所正在与证券交易所合作研究和开发以上海黄金交易所实物黄金合约为标的、在证券交易所上市交易的黄金ETF;上海黄金交易所积极探索研究与外汇交易中心合作推出银行间黄金询价市场。同时,上海黄金交易所正在加大市场推广和投资者教育力度,不断提高交易所的市场地位。

当前我国正处在经济结构转型的关键时期,也是贯彻落实党的十八大精神的重要时期。十八大指出:要高举中国特色社会主义伟大旗帜,以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导,解放思想,改革开放,凝聚力量,攻坚克难,坚定不移沿着中国特色社会主义道路前进,为全面建成小康社会而奋斗。其中“全面建成小康社会”的目标,将为我国黄金珠宝首饰业的发展提供巨大机遇。

展望未来,上海黄金交易所将在人民银行的领导下,以促进“小康社会”为目标,坚持“稳中求进、稳字当先”,解放思想,不断加大交易系统建设力度,不断探索业务创新,不断提高风险控制能力,有力保障我国黄金市场健康平稳运行和加快我国黄金市场的改革发展。我们要更好地服务于黄金珠宝首饰行业中实体经济的发展,更好地支持和满足黄金珠宝首饰行业发展中不断提出的各种新需求,为黄金珠宝首饰业转型发展做好后台服务工作。

2012年中国珠宝玉石首饰年鉴