2021年珠宝首饰零售连锁销售项目投资分析报告

项目主要业务内容为珠宝首饰的零售连锁销售，主要产品包括素金饰品及镶嵌饰品。根据中国国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），项目所处行业为“F52零售业”项下的“5245珠宝首饰零售业”。

1、政策分析

项目主要从事珠宝首饰的零售连锁销售业务，珠宝首饰零售行业属于市场化程度较高的行业，政府部门和行业协会仅对该行业实行宏观管理，企业的业务管理和生产经营完全按照市场化方式进行。随着国民经济水平的提升和城市化进程的不断推进，我国居民消费能力将进一步提升。行业主要法律法规及政策均为支持行业发展提供了有力的支持。例如：2018年《关于降低日用消费品进口关税的公告》指出，降低进口日用消费品的税率，涉及降低进口关税的珠宝首饰类的税目有18个，进口关税平均降幅将达6775%。珠宝饰品类通关成本大幅降低。2020年《政府工作报告》指出实施扩大内需战略，推动经济发展方式加快转变：推动消费回升。通过稳就业促增收保民生，提高居民消费意愿和能力。支持餐饮、商场、文化、 旅游 、家政等生活服务业恢复发展，推动线上线下融合。

2、市场分析

（1）黄金饰品市场发展情况

我国从2002年建立上海黄金交易所以来，逐步建立了一套以上海黄金交易所为平台的现货交易，以上海期货交易所为平台的期货交易，以及以商业银行和珠宝首饰店为主体的零售业务的黄金市场综合体系。从产品结构上看，黄金饰品是我国消费量最大的珠宝产品，2018年我国黄金首饰消费占比58%。

据中国黄金协会统计数据显示，2013年中国黄金消费首次突破1,000吨。2017年中国黄金实际消费量1,08907吨，与2016年同期相比增长941%，其中黄金首饰69650吨，同比增长1035%。2018年，全国黄金实际消费量达到1,15143吨，连续六年保持全球第一位，与2017年同期相比增长573%，其中黄金首饰73629吨，同比增长571%。2019年，受经济下行压力以及黄金价格攀升的影响，全国黄金实际消费量1,00278吨，与2018年相比下降1291%，其中黄金首饰67623吨，同比下降816%。

随着黄金首饰的设计和工艺不断推陈出新，黄金饰品的产品风格不再局限于传统的端庄大气，兼具古典与现代气质的黄金饰品得到了越来越多中国消费者的青睐。

（2）钻石镶嵌饰品市场发展情况

随着中国经济的发展，年轻消费者逐渐掌握消费自主权，钻石镶嵌首饰成为其最喜爱的珠宝品类之一。2017年我国钻石镶嵌首饰市场规模超过660亿元。自2009年以来，我国稳居全球第二大钻石消费市场。

据上海钻石交易所统计数据显示，2016年，上海钻石交易所钻石交易量累计为30,92244万克拉，钻石交易金额累计为445亿美元，较上年同期同比增长738%。2017年，上海钻石交易所钻石交易量累计为49,25877万克拉，较上年同比增长5930%，钻石交易金额累计为5344亿美元，较上年同比增长1996%。2018年，上海钻石交易所交易总金额累计为5784亿美元，较上年同比增长823%。

3、竞争企业分析

目前珠宝首饰的消费需求正朝着个性化、多样化方向发展。珠宝企业通过深度挖掘特定群体的消费偏好，力图在某一细分领域形成竞争优势。中国珠宝首饰行业已经呈现出差异化竞争局面。相同类型的企业之间具有较强的竞争性，不同类型的企业之间的互补性大于竞争性。

因产品的目标消费群体定位不同，全球珠宝零售企业可以分为国际知名品牌、全国性品牌和区域性品牌。目前国内高端市场，主要被蒂凡尼、卡地亚、宝格丽等国际珠宝巨头垄断。占据市场主要份额的中端市场的全国性品牌主要是以周大福、周生生等为代表的传统港资品牌和以老凤祥、明牌珠宝、潮宏基、周大生等为代表的内地全国性品牌。除此之外，北京的菜百首饰、浙江的曼卡龙等区域性品牌凭借其在特定区域的渠道优势和品牌沉淀，成为区域市场的强势品牌，并得以在此基础之上，快速扩张，辐射周边地区。

4、风险分析

（1）市场需求下降风险

珠宝首饰作为可选择性消费，其对市场需求、经济前景展望和消费者偏好尤其敏感。根据中国珠宝玉石首饰行业协会统计，我国珠宝玉石首饰行业规模从2009年的2,200亿元增长到2018年的接近7,000亿元，成为全球珠宝玉石首饰行业增长最为明显的国家之一。但由于近几年我国整体经济增速下滑，珠宝玉石首饰消费增速亦有所放缓，若未来经济增速持续下滑，市场消费需求增长可能相应放缓，从而将对项目经营状况带来不利影响。

（2）市场竞争加剧的风险

近年来中国珠宝首饰市场持续发展，目前珠宝首饰的消费需求已朝着个性化、多样化方向发展。当前中国珠宝首饰行业已经呈现出差异化竞争局面，行业内优秀企业通过深度挖掘特定群体的消费偏好，在某一细分领域形成竞争优势。

市场竞争逐步从价格竞争转为品牌、商业模式、营销渠道、产品设计和质量的综合竞争，竞争趋于激烈。在未来发展中，若项目不能持续发挥自身优势，将存在因行业竞争加剧造成盈利能力下降的风险。

本节选资料出自尚普华泰发布的《2021年珠宝首饰零售连锁销售项目投资可行性研究报告》

周大生的质量还是可以的，主要是有保障。我在周大生门店买东西的时候，柜姐都会跟我出示质检证明，还算靠谱。我是比较看重一个产品的质量的，觉得质量会影响到外在的设计，如果一个产品的质量不好，再怎么好看都显得拉跨。周大生的质量在我眼里算是过关的，甚至算好的。我买过的钻戒，在光的照射下，散发的光确实也和别的钻戒不太一样，上次去清洗的时候，柜姐跟我说是因为用了新工艺。我觉得不错，起码在不断创新技术，这样的品牌做出来的产品也不会差到哪里去。

      先总体回答一下你的问题：中国钻石的批发地主要是在深圳的田贝水贝，批发商分为两种类型，一种是展厅，展厅是直接按售价折扣批发的，以现货成品批发为主。一种是在阿里巴巴和自己的电商平台上批发，成本比展厅低，主要是以定制为主，我们卿语钻石就是做这种的。

      至于钻石本身的产地，中国是不产钻石的，中国市场上的钻石的比较多的来自于南非、印度、澳大利亚这些盛产钻石的地方。

    

       接下来就是详细回答了：

      有一句老话是这么讲的：“中国珠宝看深圳，深圳珠宝看罗湖”。在九大基地中，如果要评出最成功、效益最好的基地，当属深圳市黄金珠宝产业集聚基地。投入148亿元建成的水贝珠宝产业基地，自2004年8月挂牌以来，现在的生产及交易量占全国市场份额的五成以上，拥有黄金珠宝“中国名牌产品”24个，占全国52个的46%，黄金加工量约占上海黄金交易所全年交割量的70%，铂金加工量占上海铂金交易所交割量的70%，钻石用量占上海钻石交易所全年交割量的60%-70%。通过集聚效应，这里汇聚了1500多家珠宝企业，形成了完整的产业链，占据全国珠宝首饰行业龙头老大地位。

 

     可以说，深圳是全国珠宝首饰主要加工制造中心、批发中心、物料采购中心、主要出口基地，以及行业信息中心。而位于深圳罗湖区、面积不过05平方公里的水贝珠宝区，则是深圳珠宝、黄金业的核心基地。对珠宝圈内人士来说，没人不知道水贝，因为全国大部分珠宝都在此加工、批发。

 

加工

   深圳有很多加工工厂，很多做钻石批发的也有自己的工厂，一个工厂从设计到起版、执模、抛光、电镀、刻字，各道工序都有，可以说只要你喜欢的样式，就没有做不出来的，只有加工价格的差异而已。目前市面上的珠宝品牌，除部分奢侈品牌外，不管是港资还是内地品牌，基本都是在深圳加工的。

2批发

    深圳珠宝的批发价一般是实体店售价的1/3~1/2, 不过通常10件起批，一件按零售价售出。有实体也有电商，二者的性质基本是一样的，但是因为电商可以省下实体的成本，所以报价通常比实体低一些，能呈现的产品款式也比实体更多更全，除此之外，异地的顾客在阿里巴巴交易可以节省大笔的交通费用和时间成本，因此电商批发钻石已经逐渐成为了一种趋势。电商批发的部分目前做得比较好的有卿语钻石，大本钟两家，各有优劣势，可以根据您的需要挑选合适的供应商。实体方面，具有代表性的譬如星光达，千禧之星，恒星，都是展厅批发，售价打折的形式，相对比较贵，大家可以自行比较一下。 

 

怎么挑选供应商？

（1）    价格

    价格当然要便宜，这样做经销商的才有钱赚。 但是我们也遇到不少客户跟我们反映说，他们原来的供货商第一次报价很低，成功把他们吸引过去建立合作关系后，价格就开始一点一点往上调涨了（当然不单纯是因为钻石价格的波动，你懂得……）所以价格是很重要的考量因素，但也不能只看价格。

（2）    有没有工厂

    自有工厂的批发商通常供货速度比较稳定，因为没有工厂只有裸钻的批发商把钻石拿给工厂时需要按照工厂的生产量排单，不能很好的保证工期和品质。另外有工厂的批发商相对实力也比较强大，可信度更高，合作起来比较放心。

（3）    诚信

       是不是买真货？其实目前来讲这已经不算是什么大的问题，因为卖真钻和卖合成的已经自动分流了。而且钻石都有GIA、IGI、HRD这些国际证书，有些供应商还提供国内证书，所以也没办法造假，一颗钻石该是多重、什么净度、什么颜色、怎样的切工，上面都标的清清楚楚，所以基本可以不用担心。诚信的部分现在反而比较着重于是不是会按期出货，她承诺给你的事情有没有做到这些细节，这就比较考验供应商的服务水平了，遇到了好的供应商合作起来很舒心，遇到了态度不怎么好的，就很闹心了。

（4）    是否用心

       虽然钻石颜色、净度、切工、重量都已经选定好等级了，但同一等级下的钻石其实也是有差别的，比如都是SI1的净度等级，瑕疵是在很明显的台面上，还是在镶嵌后就看不太到的腰部、底部，其实观感上差很多，再比如同一级别的钻石是否有奶、咖、绿，瑕疵是云状的还是很明显的黑点，钻石的切割比列好不好，八心八箭是否完美……这些都会对钻石的观感有很大影响。如果供应商不用心帮你挑钻石，顾客又不懂行觉得钻石不好来找你，你就哑巴吃黄连了。有极少一部分的钻石批发商（主要是电商）可以提供高清显微镜下的瑕疵图，您也可以自己挑选，更放心。

（5）    有没有其他支持

       譬如说培训，譬如说一些宣传物料的支援，这些对于刚入行的小珠宝店来说是很重要的，不过有培训的供应商很少，当然如果你都能自学成才的话也OK，但是自己摸索比较慢，尤其是当你并不靠近这些珠宝资源的时候，有内行人能给你引路真的是莫大的帮助了。

钻石的老家——金伯利 1867年，一个英国人在南非发现一群孩子在玩一块亮晶晶的石头，仔细一看，原来 是块价值高昂的金刚钻。很快，他们找到了钻石的原生矿床，在太山周围形成了一个城市，并以当时英国殖民大臣金伯利勋爵的名字来命名。 钻石加工中心——安特卫普 全世界现有16个钻石交易所，其中4个设在比利时安特卫普市。安特卫普有几条街都是钻石加工中心。 宝石城——拉特纳普拉 斯里兰卡因盛产宝石而被誉为“宝石岛”，拉特纳普拉就是该国的宝石生产中心。大街上珠宝店一家挨着一家。 鸟羽——海女珍珠港 鸟羽市为日本最著名的珍珠港，世界特有的“海女采珠”就在此地。 珠宝交易会——仰光在“珠宝之国”缅甸的北部盛产红宝石和玉石，从1964年起，仰光每年都举办一届珠宝交易会。 小孩玩宝石的地方——伊达尔 德国的伊达尔山城，以来料加工为主，加工宝石的厂商成千上万，这儿的小孩是玩着宝石长大的。 蛋白石宝库——古贝佩迪 蛋白石又叫白宝石，全世界90％的蛋白石产自澳大利亚的古贝佩迪。

深圳水贝珠宝批发市场不都是真的。在深圳，当地有很多的珠宝城，尤其在这家水贝珠宝城，黄金首饰都是很真实的，比较有保证，有些珠宝公司有和检测站合作。但是也有假冒伪劣的珠宝，所以购买需要要睁大眼睛看好货物再购买。

首饰的概括

首饰，指戴于头上的装饰品。首饰现在广泛指以贵重金属、宝石等加工而成的雀钗、耳环、项链、戒指、手镯等。首饰一般用以装饰人体，也具有表现社会地位、显示财富及身份的意义。指用各种金属材料，宝玉石材料，有机材料以及仿制品制成的装饰人体及其相关环境的装饰品。

首饰的佩戴要注意照顾人体本身的因素，要与人的体型发型、脸型、肤色及服装协调一致，如果不确定本身适合佩戴什么样的首饰，可以上珠宝云购先拿回家体验，发现不合适随时换，直到合适为止。

刘厚祥

作为珠宝首饰市场重要组成部分的钻石市场,目前正经历着前所未见的“调整”期,多种“变局”几乎同时呈现在所有业者面前。但是由于钻石市场仍然主要由“供”、“需”关系所决定,受其他因素的影响较小,因此钻石及钻石首饰市场的基本面是稳定的、值得持“谨慎的乐观态度”,迎接来年的发展。下面,我们主要从供应与需求的两方面来介绍钻石市场的概况,在此基础上对未来几年钻石市场的发展趋势进行简要的展望。

1全球钻石矿山生产及钻石毛坯供应

概括地说,2010年钻石生产商“开足马力生产”、2011年钻石价格经历过山车、2012年进入“沉闷”期。然而,由于在过去的20多年时间内全球范围内没有重要钻石矿的发现,因此长期来说,钻石毛坯供应将处于相对短缺的状态(图1)。

全球钻石生产经历2008年金融危机的“紧缩”、2009年钻石产量得到有效控制,2010年钻石矿山生产与钻石毛坯供应迎来了令人激动的繁荣景象。全球主要钻石生产商钻石开采基本恢复到了金融危机前的水平,全球钻石开采达1亿3000万克拉,其中俄罗斯、博茨瓦纳、民主刚果位列前三位(图2)。

图1 2005年以来世界钻石产量变化(百万克拉)

图2 2010年世界主要钻石生产国克拉数(百万克拉)

回顾2010年,全球金融风暴后,钻石市场开始试探性复苏。这一年作为新兴经济体的印度和中国市场为世界钻石市场的复苏做出了很大的贡献、给全球钻石行业释放了积极的信号。钻石生产商普遍把这样的一个良好开端带进了2011年。2011年初,欧洲债务危机还没有全面显现、2008年由美国引发的全球金融危机对新兴市场的影响还没有充分显露,人们普遍对市场抱有乐观的态度。2011年全年,全球钻石矿山大约开采、生产了1亿2500万克拉至1亿3000万克拉的钻石,基本维持在2010年的水平(图3)。

澳大利亚:4亿200万美元

安哥拉:14亿美元

民主刚果:7亿美元

纳米比亚:5亿美元

博茨瓦纳:31亿6000万美元

南非:13亿美元

俄罗斯:35亿美元

加拿大:30亿美元

莱索托:4亿5000万美元

津巴布韦:5亿美元

其他矿山:3亿美元

图3 2011年世界主要钻石生产国-克拉数(百万克拉)

但是,钻石毛坯的价格却经历了大幅度的变化,简单总结来说就是先涨后跌。2011年的1~8月,DTC毛坯价格平均累计上涨了44%。2011年9~12月在此基础上毛坯价格下跌了16%。根据金伯利进程证书制度资料,2011年钻石钻石生产量较2010年减少了3%,达到1亿2400万克拉,但是由于钻石毛坯价格上涨,全球钻石毛坯销售额增长了26%、达144亿美元。平均每克拉钻石的价格由89美元/克拉,上升至116美元/克拉。

图4 2012年-16月主要钻石生产商产量(万克拉)

2012年上半年,全球钻石毛坯供应基本稳定在较低水平。四大钻石生产商共开采了约3782万克拉钻石,比2011年同期的4175万克拉钻石产量减少了约9%,尽管力拓和PetraDiamonds的产量比2011年同期有所增加,但是由于DeBeers和Alrosa产量的减少,导致全球钻石毛坯供应相对较紧(图4)。

2012年1~8月,DTC合计向市场供应了约40亿美元钻石毛坯,比2011年同期减少了23%。值得注意的是,8月份DTC看货会上,DTC一反常态,将钻石毛坯价格大幅下调,平均下调了8%左右,部分品种的价格下调17%。De Beers总裁Phillipe Mellier指出这次的价格调整反映了市场情况,即比较准确地反映了成品钻石市场的情况,他同时强调“看货商不应该再允许钻石价格下行”,DTC钻石毛坯价格短期内已经没有下调的空间。看货商认为:这次降价是“明智之举”,推动毛坯价格向着正确的方向靠拢。事实证明,这种判断是正确的,2012年10月份DTC的看货会后钻石毛坯价格维持原有水平,销售量(额)增加至2012年年内新高的7亿5000万美元。但是,看货商们似乎情绪仍然不高,因为他们觉得毛坯价格仍然处于高位,随着劳动力成本上升、零售市场的不温不火的表现,导致切磨利润很小。

谨慎:Gem Diamonds放缓了扩张步伐,原计划在莱索托和博茨瓦纳投入的高质量钻石矿,暂时推后。该公司2012年上半年钻石销售收入为18亿美元,比2011年同期减少8%,但是销售利润却减少51%。

Harry Winston考虑到市场环境和钻石毛坯价格,其财政年度于7月底结束,但是他们仍然将大量钻石毛坯置于库存中,等待环境改善后再销售。更有消息传出,Harry Winston有意出售其钟表、批具等业务,而更专注于钻石业务。

钻石生产商也正面临一些新的挑战。例如Alrosa2012年上半年钻石销售虽然比2011年同期减少了15%,但是由于钻石毛坯价格较高,因此销售额还是以247亿美元、高出2011年同期16%。但是由于汇率的变化,公司实际利润仅为5亿2200万美元,比2011年同期减少38%。其中,宝石级钻石销售1160万克拉、增长了3%,工业级(非宝石级)钻石毛坯销售为550万克拉,比2011年同期减少23%。截至2012年9月,俄罗斯钻石生产比2011年同期减少了15%、销售减少了7%。因此,Alrosa已调低2012年全年生产和销售目标,“维持在2011年水平”。DeBeers也面临同样的挑战,2012年上半年,DeBeers不仅钻石生产有所减少,钻石毛坯的销售也由2011年上半年的39亿美元减少至33亿美元,钻石毛坯销售减少近18%,但是利润比2011年同期减少一半。

DeBeers2012年全年的钻石生产可到达2800万~3000万克拉,即比2011年减少约10%。Alrosa2012年全年的钻石市场将比2011年略低。力拓集团钻石业务将会好于2011年,2012年的1~9月,Rio Tinto共开采出了9873万克拉钻石,比2011年增长13%,预计2012年全年力拓将生产1260万克拉的钻石,比2011年全年增长7%左右。这些钻石产量的增加主要是由于位于西澳的Argyle矿山恢复所致。BHP延续了上半年的趋势,2012年第三季度钻石生产较2011同期减少32%,估计BHP全年钻石市场会低于2011年约25个百分点。

津巴布韦,对其钻石产量、钻石质量、钻石价值有很多不确定性说法。但是,可以肯定的是:津巴布韦钻石开采产量逐年增长,2011年产量可能不足1000万克拉,到2014年将到达1450万克拉,产值可能到达17亿美元。按照金伯利进程证书制度统计,2011年津巴布韦开采了850万克拉钻石、销售了780万克拉,销售收入4亿7600万美元。甚至有人认为,在津巴布韦Marange进行钻石开采的中国公司安金公司,到2018年将会到达年开采全球10%钻石毛坯的水平,届时津巴布韦将是全球第二大钻石生产国。

22011~2012年世界主要钻石消费市场

钻石消费市场出现“东进”局面,即美国市场份额有所减少,而新兴市场中国、印度的市场份额增加。

2010年,是全球零售钻石市场经历2008年金融危机后的复苏。估计钻石首饰零售市场规模为602亿美元,这是一个相对较小的估值。美国市场仍然以近40%的市场份额占据全球第一大钻石市场的位置,随后的日本、印度、中国大陆市场之和也不及美国市场(图5、图6)。

图5 2010年各国钻石首饰销售市场份额(百分比)

图6 2011年各国钻石首饰销售市场份额(百分比)

2011年钻石首饰零售市场受2010年经济复苏迹象的鼓舞,总体表现出较强的增长势头,尤其表现在上半年。估计2011年全球钻石零售市场规模为708亿美元,较之2010年增长17%,中国市场和印度市场引领了全球钻石零售的增长,也为全球钻石行业的复苏做出了重大贡献。这一年,美国市场份额有所减少,而中国市场份额进一步扩大,按照这样的估算,2011年对于中国钻石首饰市场来说,具有里程碑意义我们成为了世界第二大钻石零售市场,尽管与处于第一位的美国市场有很大差距。

虽然2012年还有一波销售旺季,但是纵观2012年全年,全球钻石需求会与全年基本持平或略有增长,增长幅度应该在5%以下。美国市场需求平稳,也许随着美联储增加向市场的资本投入,可能会刺激经济增长,从而带动消费者对钻石的需求,最终结果的实际显现可能会在年末、圣诞节前后,随着传统购买礼物季节的到来,美国市场的钻石销售有望实现较好的增长。中国市场、印度市场是业者普遍寄予厚望的市场,进入2012年以来市场表现并不尽如人意。首先,由于印度经济环境不景气、印度卢比贬值、印度政府治理钻石行业的某些违规操作等,印度钻石零售市场的表现不会强于2011年。中国市场同样受到国际大环境的影响,同时国家对宏观经济的调控、对房地产政策的落实以及金融股票市场的表现,预计2012年中国大陆钻石首饰零售市场将会较2011年增长幅度放缓。

3未来几年内世界及中国钻石市场的发展展望

在总体平稳的前提下,钻石市场将会呈现多样化、多极化。在欧美等成熟市场,将会维持现有的市场格局,市场份额将会进一步被新兴经济体市场所蚕食。值得注意的是,大约10年前开始,DeBeers集团逐渐减少钻石毛坯库存,并于5年前基本实现了没有库存,除俄罗斯lArosa外,现在主要钻石生产商基本没有钻石毛坯库存,这就意味着一方面今后钻石毛坯价格及供应量将主要由开采成本、市场需求等因素决定;另一方面钻石价格会在总体上行的趋势下有短期波动;第三钻石毛坯供应会在相当长时间内处于相当短期的状态。

中国市场的多样化将主要表现在经营模式的多样化和产品多样化。

目前,中国珠宝首饰市场本土品牌林立,但是“强品牌还不够强势”,从零售经营来看“去碎片化”将是趋势之一。

趋势二,经营模式的多样化。中国市场将由原来的以百货店、购物中心的珠宝专柜为主体,辅以专卖店,向着珠宝专卖店、专业珠宝商场、珠宝专柜、在线零售、珠宝会所共存、共同发展的局面。

趋势三,由于钻石行业的特殊性,钻石行业在中国仍会吸引资本市场的目光。由于资本的介入,会加快珠宝零售企业的创新、转型。同时,区域内的整合速度会加快进行。

趋势四,多样化还表现在消费者品味的多样化。大一统的所谓“流行”趋势将会被多样化、个性化首饰逐渐削弱。不仅钻石首饰不再以“铂金或K白金镶嵌为单颗美钻首饰”为主,宝石的品种会更多,但是钻石所奠定的“结婚钻戒”市场将继续稳定地存在,成为首饰市场中独一无二的“刚性市场”。但就钻石首饰本身来看,可能会在相当长期间内存在所谓“双峰消费”,即以结婚为主的中等规格的钻石消费市场和以投资保值为主要诉求的克拉钻消费市场。

趋势五,由于欧美经济不景气等原因,“发达”市场所表现出的“饱和”趋势会有所加强,因此市场上所谓的“循环钻石”会增加。