珠宝行业怎么样？

行业主要上市公司：周大福(01929HK);老凤祥(600612);明牌珠宝(002574);潮宏基(002345)等

本文核心数据：年龄分布;品类偏好;销售收入;企业数量;营业利润;利润总额;毛利率;成本费用利润率;销售利润率;行业集中度;市场规模

行业概况

1、定义

目前，我国对有关珠宝首饰的定义没有一个统一的规定，较为通用的定义是指用各种金属材料、珠宝玉石材料、有机材料以及它们的仿制品制成的可装饰物。根据深圳市深圳标准促进会发布的团体标准T/SZS

4021-2020《珠宝首饰制造工艺术语》，其珠宝玉石首饰的定义为以珠宝玉石为原料，经过切磨、雕琢、镶嵌等加工制作，用于佩戴装饰的饰物。

珠宝首饰可根据首饰的主体材料、镶嵌材料和产品档位进行分类。按主体材料可分为黄金首饰、银制首饰、合金首饰等;按镶嵌材料分则可分为珍珠首饰、钻石首饰、彩宝首饰、水晶首饰、翡翠玉石首饰等;按照产品档位分则可分为高端珠宝首饰、时尚首饰。

2、产业链剖析：上游材料众多

中国珠宝首饰产业链的上游主要是金属、翡翠玉石、钻石、珍珠、水晶、包装材料等;下游可分为品牌自营店、百货、购物中心、非品牌批发、电商平台和直播平台等。

中国珠宝首饰产业链上游参与主体为湖南黄金、东方金钰、中兵红箭、港牌珍珠等企业;中游参与者主要是国外高端珠宝首饰品牌：宝格丽、格拉芙、蒂芙尼、海瑞温斯顿、卡地亚，国外中低端珠宝首饰品牌apm、潘多拉、施华洛世奇，以及中国本土品牌老凤祥、明牌珠宝、南珠宫、KVK和阿吉豆等企业;下游参与者主要是各渠道集团/企业，例如淘宝、阿里巴巴、抖音等。

行业发展历程：发展历史源远流长

中国的珠宝首饰有完整的发展史，金和银首饰已经至少有3000年的历史了。在步入二十一世纪之前，中国珠宝首饰市场主要是贵金属和和昂贵珠宝等高端珠宝首饰的“竞技场”，而在二十一世纪到来后，中国珠宝首饰市场开始发展低端珠宝首饰，行业产品趋于“平民化”，涉猎大众消费。

行业发展现状：行业发展具有矛盾点

1、珠宝首饰需求增长

根据中国珠宝首饰代表企业的珠宝首饰业务营业收入来看，2021年，中国珠宝首饰代表企业的营业收入均相较2020年有不同程度的增长，迪阿股份的销售收入增幅高达8770%，周生生和潮宏基的增幅则分别为5048%和4172%。

2、小企业增长速度较快

(1)行业整体企业增量逐年增大

2009-2022年，中国珠宝首饰行业生产企业增量整体趋于增长，且呈现两拨增长热潮，第一波增长热潮处于2013-2014年间，企业增量突破1000家;第二波热潮处于2020-2021年间，且2021年的企业增量突破9000家。

截至2022年11月4日，中国珠宝首饰行业生产企业增量已突破11万家。整体来看，中国珠宝首饰行业企业增量逐年增大，但对比规模以上企业数量逐年下降的情况来看，中国珠宝首饰行业小企业的数量增长较快。

注：上图数据仅截至2022年11月4日。

(2)规模以上企业数量下降

根据《中国工业统计年鉴》的数据，截至2020年，中国规模以上珠宝首饰及相关物品制造行业企业数量为将近450家。根据初步统计计算，2021年，中国规模以上珠宝首饰及相关物品制造行业企业数量与2020年相差无几。

注：截至2022年11月4日，《中国工业统计年鉴》暂未出版2022年版本，故并未披露2021年的数据，上图中2021年的数据根据初步统计计算而来。

3、产品盈利强，但企业经营成问题

2016-2021年，中国珠宝首饰行业规模以上企业的营业利润和利润总额均趋于下降，2021年，营业利润和利润总额均将近100亿元;2016-2021年，中国珠宝首饰行业规模以上企业的营业利润和利润总额年均复合分别下降9%和8%左右。

2016-2021年，中国珠宝首饰行业毛利率、成本费用利润率和销售利润率整体呈先下降后上升的趋势。根据《中国工业统计年鉴》，2021年受疫情影响的情况下，中国珠宝首饰行业规模以上企业的毛利率、成本费用利润率和销售利润率却相较2019年均有所增长。值得注意的是，2021年，中国珠宝首饰行业规模以上企业的毛利率却比2016年更高，或表明企业总体获利能力和经营效益呈逐渐下降的趋势，但其主营产品总体的盈利能力则逐步提升。这就形成了较为矛盾的行业运营情况，中国珠宝首饰行业的需求不断增长，供应企业的数量也随之增长，产品的毛利率有所提升，但行业企业经营状况却陷入窘境，其原因或与近年来中国新世代消费者的更替与消费偏好形势的变化，以及中国较早期入局的珠宝首饰企业不善营销和品牌塑造息息相关。

注：截至2022年11月4日，《中国工业统计年鉴》暂未出版2022年版本，故并未披露2021年的数据，上图中2021年的数据根据初步统计计算而来。

4、黄金饰品市场占比将近60%

2021年，根据中宝协基金行业调研统计可知，中国饰品细分市场份额以黄金饰品为主，其占据了中国饰品市场的半壁江山，随着黄金处理工艺的技术突破，近年出现的5G黄金、5D硬金以及古法金等特色品类的出现，改善了黄金硬度偏软的问题，使得黄金在饰品中的应用兼具广度和深度，拓宽了消费场景。

2021年，中国黄金饰品是中国饰品行业最大市场份额的细分产品，其市场占有率将近60%;其次是翡翠饰品和钻石饰品，均占14%左右。

5、行业市场规模将近3500亿元

根据《中国工业统计年鉴》，2010-2021年，中国珠宝首饰行业市场规模整体呈波动走势，2020年受疫情影响，中国珠宝首饰行业市场规模降至3000亿元以下。根据初步统计，2021年，中国珠宝首饰行业市场规模将近3500亿元。

注：①截至2022年11月，《中国工业统计年鉴》暂未发布2021年的数据，该数据是根据中宝协的2021年市场规模同比增长率计算得来。

②中国珠宝首饰行业市场规模的口径为：中国规模以上珠宝首饰行业企业的营业收入(规模以上行业企业的标准是年主营业务收入2000万元及以上的工业法人单位)。

行业消费者画像

1、珠宝首饰消费群体年轻化

根据BCG的调研数据显示，从2011-2021年中国珠宝首饰消费群体年龄分布情况来看，中国珠宝首饰消费的主要群体从35岁以上逐渐转变为18-35岁的消费人群，2021年，中国18-35岁群体的珠宝首饰消费份额已过半数，这表明近10年来，珠宝首饰的消费群体逐渐趋于年轻化。

2、手链、戒指和素链受女性群体青睐

从中国女性珠宝首饰自购品类视角来看，手链、戒指和素链是女性自购最多的三大品类，耳饰和项链则相对并未有那么大的选择意愿。

行业竞争格局

1、区域竞争：珠、长三角及环渤海形成产业聚集效应

珠三角地区、长三角地区以及环渤海地区的珠宝首饰产业集群(区)经过了20多年的发展已经具备一定的规模，形成一定的产业集聚效应，拥有各自的竞争优势。

2、企业竞争：中国首饰行业企业三分天下

(1)著名外资企业在华布局较多且多为中高端市场

中国珠宝首饰行业竞争派系可根据入局资本的不同分为：外资、中资和港资三大派系，其中，外资的代表性企业较多且多为国际大企业，或表明外资珠宝首饰企业在先前大量涌入中国市场，布局其中。且从外资企业的珠宝产品来看，其在华布局的产品主要针对的是中国珠宝首饰需求市场的中高端人群，而中资和港资的产品定位则更为广泛，覆盖多段消费人群。

(2)黄金首饰企业更具竞争力

根据2022年胡润中国上榜的中国本土珠宝首饰企业来看，2022年，上榜的黄金首饰品牌数量共计占据所有上榜品牌数量的一半。其次是上榜的钻石首饰和翡翠玉石首饰企业数量，分别占22%和8%。

3、行业集中度：集中度不断提高但仍处于较低水平

目前，中国珠宝首饰行业竞争激烈，行业集中度较低。珠宝首饰行业消费主力军也逐渐倾向选择品牌知名度较高的珠宝首饰，低、中、高端的珠宝首饰均是如此，故而品牌名气较大的企业的市场份额或逐渐提升，行业集中度也不断提高。根据Euromonitor欧睿的数据显示，2021年中国珠宝首饰行业的CR10从2016年不足20%提升至将近30%，相较2016年增长了108个百分点，但中国珠宝首饰行业集中度仍处于较低水平。

行业发展展望：或将达到4500亿元的市场

虽然自2020年疫情肆虐以来，诸多消费行业受到极大的影响，但随着中国消费喜好的变化，以及人工培育钻石的发展，中国珠宝首饰行业在承受疫情带来的负面影响的情况下仍具有较为正向的发展潜力。

前瞻在2021年中宝协统计的中国珠宝首饰行业市场规模的基础上，参考Euromonitor欧睿预测的中国珠宝首饰市场规模增长率计算未来五年的市场规模，2022-2027年，中国珠宝首饰行业市场规模将呈增长态势，到2027年中国珠宝首饰行业市场规模将突破4500亿元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国珠宝首饰行业消费需求与市场竞争投资预测分析报告》。

1周大福珠宝；中国最著名和最大的珠宝品牌之一。

2周生生珠宝；周生生是中国著名的珠宝品牌。

3六福珠宝；六福是香港知名珠宝品牌，也是中国顶级珠宝品牌。

4周大生珠宝；周大生是中国知名的珠宝品牌，是深受消费者青睐的珠宝品牌。

5老凤祥珠宝；在中国有很多专卖店，是中国珠宝行业的顶级品牌。

6谢瑞麟珠宝；谢瑞麟珠宝非常注重设计，是一个优秀的珠宝品牌。

7碧玉首饰；雅富珠宝集团，成立于中国现代珠宝集散地水贝国际珠宝交易中心，是中国最具影响力和规模的专业珠宝交易市场。

8潮宏基珠宝；宏_成立于1996年，是中国最具竞争力和实力的珠宝品牌之一。

9老庙金；主要销售黄金和铂金首饰，是国内比较受欢迎的珠宝品牌。

10潮旋律珠宝；新兴黄金珠宝品牌，拥有强大的原创设计师，首创5G黄金工艺和国潮设计美学，打破传统黄金给人的刻板印象，是年轻女性表达自我的时尚珠宝品牌。

如果是日常佩戴黄金首饰5G黄金比较好，如果是投资产品999足金比较好。

5G黄金是一个新概念，主要是在黄金加工中添加了稀有元素，相比于传统999足金，也就是加工工艺的变化。5g黄金相有五个特点分别为：韧性好、不容易断裂，重量轻、硬度高，工艺先进、款式时尚，不褪色，纯度高于足金999。

但5g黄金主要是黄金首饰概念，通常很少人按照克数计价，所代表的价格是按照首饰的件数计价，所以就不能按照999足金的计价方式。

黄金物理性质

1、颜色：

当金被熔化时发出的蒸汽是黄绿色的；冶炼过程中它的金粉通常是啡色；若将它铸成薄薄的一片，它更可以传送绿色的光线。

2、延展性：

异常的强。1盎司的金可以拉成50里长，其延展性令它易于铸造，是制造首饰的佳选。金是众金属中拉力最强的。

5克黄金再换5克折旧费在50至75元之间。

首饰以旧换新调换规则：

1、凡在中国黄金旗舰店、各直营店、授权加盟商处购买的中国黄金产品（凭有效销售凭证），收取工费（含损耗、折旧）每克10元。

2、非上述各店购买的中国黄金产品（凭有效销售凭证），收取工费（含损耗、折旧）每克15元。

3、非中国黄金产品（千足金999）：新购买的黄金首饰须超过旧金总重量的百分之二十，按当日首饰金价的百分之三收取损耗费、百分之八收取工费。

4、非中国黄金产品（足金990以上）：新购买的黄金首饰须超过旧金总重量的百分之三十，按当日首饰金价的百分之三收取损耗费、百分之十收取工费。

1值钱。

25G黄金和18K黄金一样，可以比传统黄金产生更多的款式和珠宝形状，满足不同的需求，而且比传统金珠使用的材料更少。5G黄金保持与传统黄金首饰相同的纯度，其含量可达999%。5G金和3D金一样，具有质地高、纯度高、韧性好、不易划伤、重量轻的特点。可以说结合了3D硬金首饰的优点，但由于添加了硬金粉等稀有元素，5G金硬度更高，韧性更强，可以形成很多传统金无法达到的形状。而且5G金比3D硬金更不容易损坏。

35g黄金保值5G黄金是在普通黄金的加工工艺基础上进行了升级，有效的提高了黄金的硬度和耐磨性。有个比较明显的区别，就是普通黄金很少采取高抛光类似18K那样的表面工艺，因为很容易磨花，而5G黄金首饰则广泛采用高抛光，制造出镜面一样光滑的高级感。5G黄金的出厂价比普通黄金高不少，反映在零售终端就更高了许多。

黄金是什么

1黄金是化学元素金（化学元素符号Au）的单质形式，是一种软的，金**的，抗腐蚀的贵金属。金是较稀有、较珍贵和极被人看重的金属之一。国际上一般黄金都是以盎司为单位，中国古代是以“两”作为黄金单位，是一种非常重要的金属。不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。

2黄金虽是一种很柔软的金属，但不及铅和锡两种金属。在纯金上用指甲可划出痕迹，这种柔软性使黄金非常易于加工，然而这点对装饰品的制造者来说，又很不理想，因为这样很容易使装饰品蹭伤，使其失去光泽以至影响美观。所以在用黄金制作首饰时，一般都要添加铜和银，以提高其硬度。

爱恋珠宝和周六福珠宝好的是爱恋珠宝。爱恋珠宝是中国珠宝品牌，是一家集首饰原材料采购、前沿设计、批发、零售于一体的大型珠宝，没有什么特别的工艺。周六福珠宝是集珠宝营销、研发、设计、制造、零售于一体的知名珠宝品牌。匠心打造的“一心一爱·钻石”系列，一心十二箭工艺设计，深受消费者青睐，还运用了传承匠心古法技艺，创新5G金工艺。周六福珠宝比爱恋珠宝更知名，使用的工艺也更好，所以，爱恋珠宝和周六福珠宝好的是爱恋珠宝。

1、周百福：2001年，周百福珠宝集团创建于中国现代珠宝发源地的东方之珠---香港，是一家集全球钻石毛胚采购、裸钻切割、首饰研发设计、首饰成品批发、零售连锁经营为主的大型综合性珠宝集团。是一家能够为消费者们带来紧随时尚潮流的高端珠宝品牌，其珠宝首饰非常受欢迎。

2、周生生：周生生是一个在我国非常具有名气的珠宝品牌，其在1973的时候在香港正式上市，一直以来凭借着严谨的管理、优质的服务、精良的产品而深受消费者的喜爱。

3、周大福：始创于1929年香港,亚洲大型珠宝商,中国最著名及最具规模的珠宝首饰品牌之一,周大福珠宝金行有限公司。

4、老凤祥：老凤祥创建于1848年，这是一个在上海非常有名气的珠宝品牌，其在国内有着众多专卖店，是我国首饰行业中的一个顶尖品牌。

5、六福：六福是一个香港的知名珠宝品牌，其不仅在国内有着众多珠宝零售店，在美国、加拿大、新加坡、澳洲等地同样有着不少的珠宝零售店，是国内的一个顶尖珠宝品牌。

6、周大生：周大生是国内的一个知名珠宝品牌，在珠宝方面有着悠久的历史，到现在，周大生珠宝已在全国各地开设多家连锁店，遍布全国32个省市，是一个深受消费者青睐的珠宝品牌。

7、明牌首饰：明牌首饰在1994年凭借着中国大陆第一款铂金首饰而深受国内消费者的喜爱，其在铂金首饰方面的工艺处于国内顶尖水平，在国际上也有着一定的知名度。

8、潮宏基：潮宏基创建于1996年，一直以来坚持自出设计，将民族文化与国际潮流相结合，创造出了一大批品质卓越的产品，是国内最有竞争力和实力的珠宝品牌之一。

9、谢瑞麟：谢瑞麟珠宝品牌是由它的创始人用自己的名字所创立的，其创建于1971年，在1987年的时候在香港正式上市。谢瑞麟的珠宝给人的印象就是璀璨、纯洁、闪亮、完美，其非常注重设计，是一个优秀的珠宝品牌。

10、老庙黄金：老庙黄金创建于1982年，前身是“上海老城隍庙工艺品商店”，在1998年的时候改名为上海老庙黄金有限公司，其主要销售黄金、铂金珠宝，在国内是一个受欢迎的珠宝品牌。

黄金龙虾扣是足金。

黄金（Gold）是化学元素金（Au）的单质形式，是一种软的，金**的，抗腐蚀的贵金属。金是较稀有、较珍贵和极被人看重的金属之一。国际上一般黄金都是以盎司为单位，中国古代是以“两”作为黄金单位，是一种非常重要的金属。

黄金的化学符号为Au，金融上的英文代码是XAU或者是GOLD。Au的名称来自一个罗马神话中的黎明女神欧若拉（Aurora）的一个故事，意为闪耀的黎明。

黄金饰品，即用黄金制作而成的饰品。黄金是一种贵重金属，是人类最早发现和开发利用的金属之一。它是制作首饰和钱币的重要原料，又是国家的重要储备物资，它不仅被视为美好和富有的象征，而且还以其特有的价值，造福于人类的生活。

黄金首饰从其含金量上可分为纯金和K金两类。纯金首饰的含金量在99%以上，最高可达9999%，故又有“九九金”、“十足金”、“赤金”之称。K金首饰是在其黄金材料中加入了其它的金属（如银、铜金属）制造而成的首饰，又称为“开金”、“成色金”。