禧满庄丨珠宝行业发展趋势是怎样的？

我国珠宝行业2019年市场规模初步估算达到7372亿元

根据Euromonitor数据，2010-2018年我国珠宝行业的市场规模逐年增长，2018年，我国珠宝行业市场规模为6965亿元，同比增长67%。未来随着人均可支配收入和经济实力提升，有望对珠宝的高端产品如钻石、铂金、黄金、红蓝宝石等需求继续提升，推动行业总销售规模继续提升，预计至2022年有望达到8742亿元，在2018~2022年期间的CAGR预计约为585%。

我国珠宝行业正由数量型增长转向质量效益型增长

长期来看，我国珠宝行业正由数量型增长转向质量效益型增长，品牌效应逐渐增强，行业集中度也将渐趋提高，以珠宝配饰为代表的个性化消费品类有望持续快速增长。我国正处于黄金珠宝首饰消费崛起时间点，成长空间大。自2003年起，以贵金属制品市场全面开放为标志，黄金珠宝行业进入快速发展的黄金十年，10年间行业复合增速15%，至2015年市场规模突破6000亿元。黄金珠宝首饰属于高端可选消费品，在居民收入持续提升的大背景下，行业将保持长期的景气度。美国1970~1985年间，人均GDP处于5000~20000美元，在这十余年间，美国珠宝销售额持续上升，同时珠宝消费占美国消费支出比例一直在同步提升;而目前，我国人均GDP突破10000美元，正处于黄金珠宝首饰消费崛起的时间点，分城市来看，一线城市人均GDP已经达到2~25万美元，而三四线城市目前正在密集跨越人均GDP5000美元的门槛。我国目前的珠宝人均消费额仅有54美元，仅是美国的1/6、日本的1/3，长期来看，行业仍有较大成长空间。

——以上数据来源于前瞻产业研究院《中国珠宝首饰行业消费需求与市场竞争投资预测分析报告》。

　　前景看好，参考《中国珠宝行业商业模式与投资机会分析报告》显示，对于珠宝行业来说，消化市场现有存量、发力品牌营销、整合资源经营，将是珠宝行业筑底回升的重要途径。

　　随着中国经济高速发展、城市化进程加快，中国人均珠宝消费额近几年有显著提升，由2000年的102美元提高到了2009年的188美元。而与世界发达国家横向比较，中国人均珠宝消费额却显著偏低。

　　目前我国人均黄金珠宝消费水平仅为63美元，相比于文化传统较为类似的中国台湾（154美元）、新加坡（488美元）仍有较大提升空间。

　　整合资源、合作共赢将是企业发展壮大的重要方向。短期的噱头炒作虽然刺激了消费者的购买欲望，但不利于企业的长久发展。我们认为珠宝企业之间可通过兼并重组解决目前行业过剩的困境。

钻石作为我国主流珠宝消费品之一，在所有主流珠宝消费品中占比为20%，尽管近年来我国钻石饰品的需求量逐年上升，在2020年达到了707亿元的水平，但是钻石的渗透率仍低于在主流珠宝消费品中占比仅有4%的铂饰。

这一现象的主要原因是在过去钻石的消费场景主要局限于婚恋市场，但是随着Z世代逐渐成为当今社会的消费主流，据统计，其对钻石的喜爱程度远高于其他珠宝品类，这将带动钻石的总需求。

珠宝行业主要上市公司：周大生(002867)、周大福(HK01929)、潮宏基(002345)、六福集团(HK002590)等。

本文核心数据：钻石饰品需求量、主流珠宝消费品占比、各线城市珠宝品类渗透率

1、钻石饰品需求量逐年上升

据De Beers统计，2016-2020年我国钻石饰品需求量逐年上升，2016年时钻石饰品需求量为640亿元，到2020年时为707亿元，总体增长较为稳定。

2、钻石渗透率不高

尽管钻石饰品的需求逐年上升，但是其渗透率却不尽人意。根据世界珠宝协会统计，中国珠宝行业在各个不同线级城市的渗透率有所不同。其中金饰因为较具有投资性以及在传统文化中影响较深，而且黄金是国内主流珠宝消费品中占比最多的品类，占比高达53%，渗透率在各个线级的城市都达到了70%左右的水平;

铂金虽然在国内主流珠宝消费品中只占了4%，但是其渗透率在各个线级的城市都达到了中等水平;

钻石在我国主流珠宝消费品中占比为20%，但是渗透率却低于金饰与铂饰，在三线及以下城市，更是只有金饰渗透了一半左右的水平。可以看出，钻石的消费潜力还有待挖掘，并且有较大空间。

3、消费者偏爱钻石品类将带动其发展

——消费场景扩大

不过，近年来我国钻石应用场景不断扩大。钻石的应用场景不再局限于婚恋场景，钻石的应用场景已经逐渐扩展至日常的佩戴中。同时，根据调研数据显示，80后、90后和00后对钻石的喜爱程度远高于其它珠宝产品，其中有48%的90后消费者偏爱钻石，为所有统计的年龄段中对钻石喜好最高的群体。伴随着90后和00后逐渐成为市场消费主力，未来钻石渗透率有望进一步提升。

——消费需求逐渐升级

此外，钻石的消费人群也不再集中于一、二线城市，三线城市也成为了钻石重要消费地。据De Beers统计，不同线级对钻石的需求中，三线城市无论在金额还是量上，钻石的需求均高于一二线城市。

按金额占比来看，三线城市的需求占比为43%，一二线则分别为26%与30%;按量占比来看，三线城市的需求占比为37%，一二线分别为26%与37%。底线城市对钻石的消费需求的提升有望进一步带动整个钻石市场渗透率的提升。

综合来看，钻石的渗透率有望进一步提升。

—— 更多行业相关数据请参考前瞻产业研究院《中国珠宝行业商业模式与投资机会分析报告》

1以前一直供应欧美，属于OEM模式（加工型），没有自己完善的销售体系，现在面临转型，珠宝的利润空间已经从生产阶段转移到销售阶段，目前一些大的珠宝企业都在努力建设完善自身的销售体系，你看看深圳的这么多珠宝交易中心就知道了，政府也在大力扶持。

2珠宝行业中知识产权保护力度薄弱，抄袭模仿等侵权行为太多。侵权不但打击企业研发新产品的积极性，更在一定程度上助长了抄袭侵权的不正之风。这样恶性循环的结果会使整个行业的设计水平停滞不前。

3在竞争中不以重视设计、工艺等的创新为出发点，而是打价格战，搞低层次的竞争，这也和第2点种只是产权保护不够有关。

内地市场现在还很有潜力，珠宝产业也一直在发展，虽然存在一些问题，但总的势头还不错，只要企业正视这些存在的问题，政府再加以良性的引导和制度的完善，还是很有可为的。

一点浅见，希望可以帮到你