珠宝行业怎么样？

行业主要上市公司：周大福(01929HK);老凤祥(600612);明牌珠宝(002574);潮宏基(002345)等

本文核心数据：年龄分布;品类偏好;销售收入;企业数量;营业利润;利润总额;毛利率;成本费用利润率;销售利润率;行业集中度;市场规模

行业概况

1、定义

目前，我国对有关珠宝首饰的定义没有一个统一的规定，较为通用的定义是指用各种金属材料、珠宝玉石材料、有机材料以及它们的仿制品制成的可装饰物。根据深圳市深圳标准促进会发布的团体标准T/SZS

4021-2020《珠宝首饰制造工艺术语》，其珠宝玉石首饰的定义为以珠宝玉石为原料，经过切磨、雕琢、镶嵌等加工制作，用于佩戴装饰的饰物。

珠宝首饰可根据首饰的主体材料、镶嵌材料和产品档位进行分类。按主体材料可分为黄金首饰、银制首饰、合金首饰等;按镶嵌材料分则可分为珍珠首饰、钻石首饰、彩宝首饰、水晶首饰、翡翠玉石首饰等;按照产品档位分则可分为高端珠宝首饰、时尚首饰。

2、产业链剖析：上游材料众多

中国珠宝首饰产业链的上游主要是金属、翡翠玉石、钻石、珍珠、水晶、包装材料等;下游可分为品牌自营店、百货、购物中心、非品牌批发、电商平台和直播平台等。

中国珠宝首饰产业链上游参与主体为湖南黄金、东方金钰、中兵红箭、港牌珍珠等企业;中游参与者主要是国外高端珠宝首饰品牌：宝格丽、格拉芙、蒂芙尼、海瑞温斯顿、卡地亚，国外中低端珠宝首饰品牌apm、潘多拉、施华洛世奇，以及中国本土品牌老凤祥、明牌珠宝、南珠宫、KVK和阿吉豆等企业;下游参与者主要是各渠道集团/企业，例如淘宝、阿里巴巴、抖音等。

行业发展历程：发展历史源远流长

中国的珠宝首饰有完整的发展史，金和银首饰已经至少有3000年的历史了。在步入二十一世纪之前，中国珠宝首饰市场主要是贵金属和和昂贵珠宝等高端珠宝首饰的“竞技场”，而在二十一世纪到来后，中国珠宝首饰市场开始发展低端珠宝首饰，行业产品趋于“平民化”，涉猎大众消费。

行业发展现状：行业发展具有矛盾点

1、珠宝首饰需求增长

根据中国珠宝首饰代表企业的珠宝首饰业务营业收入来看，2021年，中国珠宝首饰代表企业的营业收入均相较2020年有不同程度的增长，迪阿股份的销售收入增幅高达8770%，周生生和潮宏基的增幅则分别为5048%和4172%。

2、小企业增长速度较快

(1)行业整体企业增量逐年增大

2009-2022年，中国珠宝首饰行业生产企业增量整体趋于增长，且呈现两拨增长热潮，第一波增长热潮处于2013-2014年间，企业增量突破1000家;第二波热潮处于2020-2021年间，且2021年的企业增量突破9000家。

截至2022年11月4日，中国珠宝首饰行业生产企业增量已突破11万家。整体来看，中国珠宝首饰行业企业增量逐年增大，但对比规模以上企业数量逐年下降的情况来看，中国珠宝首饰行业小企业的数量增长较快。

注：上图数据仅截至2022年11月4日。

(2)规模以上企业数量下降

根据《中国工业统计年鉴》的数据，截至2020年，中国规模以上珠宝首饰及相关物品制造行业企业数量为将近450家。根据初步统计计算，2021年，中国规模以上珠宝首饰及相关物品制造行业企业数量与2020年相差无几。

注：截至2022年11月4日，《中国工业统计年鉴》暂未出版2022年版本，故并未披露2021年的数据，上图中2021年的数据根据初步统计计算而来。

3、产品盈利强，但企业经营成问题

2016-2021年，中国珠宝首饰行业规模以上企业的营业利润和利润总额均趋于下降，2021年，营业利润和利润总额均将近100亿元;2016-2021年，中国珠宝首饰行业规模以上企业的营业利润和利润总额年均复合分别下降9%和8%左右。

2016-2021年，中国珠宝首饰行业毛利率、成本费用利润率和销售利润率整体呈先下降后上升的趋势。根据《中国工业统计年鉴》，2021年受疫情影响的情况下，中国珠宝首饰行业规模以上企业的毛利率、成本费用利润率和销售利润率却相较2019年均有所增长。值得注意的是，2021年，中国珠宝首饰行业规模以上企业的毛利率却比2016年更高，或表明企业总体获利能力和经营效益呈逐渐下降的趋势，但其主营产品总体的盈利能力则逐步提升。这就形成了较为矛盾的行业运营情况，中国珠宝首饰行业的需求不断增长，供应企业的数量也随之增长，产品的毛利率有所提升，但行业企业经营状况却陷入窘境，其原因或与近年来中国新世代消费者的更替与消费偏好形势的变化，以及中国较早期入局的珠宝首饰企业不善营销和品牌塑造息息相关。

注：截至2022年11月4日，《中国工业统计年鉴》暂未出版2022年版本，故并未披露2021年的数据，上图中2021年的数据根据初步统计计算而来。

4、黄金饰品市场占比将近60%

2021年，根据中宝协基金行业调研统计可知，中国饰品细分市场份额以黄金饰品为主，其占据了中国饰品市场的半壁江山，随着黄金处理工艺的技术突破，近年出现的5G黄金、5D硬金以及古法金等特色品类的出现，改善了黄金硬度偏软的问题，使得黄金在饰品中的应用兼具广度和深度，拓宽了消费场景。

2021年，中国黄金饰品是中国饰品行业最大市场份额的细分产品，其市场占有率将近60%;其次是翡翠饰品和钻石饰品，均占14%左右。

5、行业市场规模将近3500亿元

根据《中国工业统计年鉴》，2010-2021年，中国珠宝首饰行业市场规模整体呈波动走势，2020年受疫情影响，中国珠宝首饰行业市场规模降至3000亿元以下。根据初步统计，2021年，中国珠宝首饰行业市场规模将近3500亿元。

注：①截至2022年11月，《中国工业统计年鉴》暂未发布2021年的数据，该数据是根据中宝协的2021年市场规模同比增长率计算得来。

②中国珠宝首饰行业市场规模的口径为：中国规模以上珠宝首饰行业企业的营业收入(规模以上行业企业的标准是年主营业务收入2000万元及以上的工业法人单位)。

行业消费者画像

1、珠宝首饰消费群体年轻化

根据BCG的调研数据显示，从2011-2021年中国珠宝首饰消费群体年龄分布情况来看，中国珠宝首饰消费的主要群体从35岁以上逐渐转变为18-35岁的消费人群，2021年，中国18-35岁群体的珠宝首饰消费份额已过半数，这表明近10年来，珠宝首饰的消费群体逐渐趋于年轻化。

2、手链、戒指和素链受女性群体青睐

从中国女性珠宝首饰自购品类视角来看，手链、戒指和素链是女性自购最多的三大品类，耳饰和项链则相对并未有那么大的选择意愿。

行业竞争格局

1、区域竞争：珠、长三角及环渤海形成产业聚集效应

珠三角地区、长三角地区以及环渤海地区的珠宝首饰产业集群(区)经过了20多年的发展已经具备一定的规模，形成一定的产业集聚效应，拥有各自的竞争优势。

2、企业竞争：中国首饰行业企业三分天下

(1)著名外资企业在华布局较多且多为中高端市场

中国珠宝首饰行业竞争派系可根据入局资本的不同分为：外资、中资和港资三大派系，其中，外资的代表性企业较多且多为国际大企业，或表明外资珠宝首饰企业在先前大量涌入中国市场，布局其中。且从外资企业的珠宝产品来看，其在华布局的产品主要针对的是中国珠宝首饰需求市场的中高端人群，而中资和港资的产品定位则更为广泛，覆盖多段消费人群。

(2)黄金首饰企业更具竞争力

根据2022年胡润中国上榜的中国本土珠宝首饰企业来看，2022年，上榜的黄金首饰品牌数量共计占据所有上榜品牌数量的一半。其次是上榜的钻石首饰和翡翠玉石首饰企业数量，分别占22%和8%。

3、行业集中度：集中度不断提高但仍处于较低水平

目前，中国珠宝首饰行业竞争激烈，行业集中度较低。珠宝首饰行业消费主力军也逐渐倾向选择品牌知名度较高的珠宝首饰，低、中、高端的珠宝首饰均是如此，故而品牌名气较大的企业的市场份额或逐渐提升，行业集中度也不断提高。根据Euromonitor欧睿的数据显示，2021年中国珠宝首饰行业的CR10从2016年不足20%提升至将近30%，相较2016年增长了108个百分点，但中国珠宝首饰行业集中度仍处于较低水平。

行业发展展望：或将达到4500亿元的市场

虽然自2020年疫情肆虐以来，诸多消费行业受到极大的影响，但随着中国消费喜好的变化，以及人工培育钻石的发展，中国珠宝首饰行业在承受疫情带来的负面影响的情况下仍具有较为正向的发展潜力。

前瞻在2021年中宝协统计的中国珠宝首饰行业市场规模的基础上，参考Euromonitor欧睿预测的中国珠宝首饰市场规模增长率计算未来五年的市场规模，2022-2027年，中国珠宝首饰行业市场规模将呈增长态势，到2027年中国珠宝首饰行业市场规模将突破4500亿元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国珠宝首饰行业消费需求与市场竞争投资预测分析报告》。

这种现象可能有以下原因：

疫情期间的市场需求变化：在疫情期间，由于人们需要在家工作、学习和生活，一些与家庭、健康和生活安全有关的产品和服务的需求相对增加，比如电子产品、健康保健品、生鲜食品等，这些行业的生意可能会比较好。但疫情结束后，人们的生活和工作逐渐恢复正常，这些产品和服务的需求量也可能相应减少，导致销售额下降。

疫情期间的政策支持：为了应对疫情影响，一些国家和地区出台了经济刺激政策，比如减免税收、提供贷款和补贴等，这些政策对一些企业的经营起到了积极的促进作用。但疫情结束后，政策的支持力度可能会减弱，对企业的经营造成影响。

疫情期间的竞争格局变化：在疫情期间，由于一些企业面临困难而停业，一些企业则通过转型创新和在线化经营来获取市场份额，导致市场竞争格局发生了变化。但疫情结束后，一些企业恢复经营，竞争格局重新形成，可能会对之前表现好的企业带来竞争压力。

疫情期间生意好坏与疫情结束后的市场环境和竞争格局密切相关，企业需要灵活应对市场变化，不断创新和调整经营策略，才能保持持续稳定的发展。

如果你想改变这种状况，以下是一些可能适用的建议：

了解市场需求变化：随着疫情结束，市场需求可能会发生变化。因此，企业需要了解目标市场的需求变化，以便及时调整产品或服务的定位和市场营销策略。

增加产品或服务的创新性：创新能够帮助企业开发新的市场需求，并使其在市场上与竞争对手区别开来。因此，企业需要不断探索新的产品或服务，不断改进和提高现有产品或服务的质量和创新性。

扩大销售渠道：将销售渠道扩展到更广泛的目标市场和新的销售渠道，比如线上销售、社交媒体营销等，可以增加销售机会和曝光度。

加强客户关系管理：通过提高客户忠诚度、增加重复购买率等方式，加强客户关系管理，提高客户满意度，促进销售增长。

降低成本和提高效率：优化管理模式、节约成本、提高生产效率等，降低企业运营成本，提高效率和利润。

综上所述，企业需要在市场需求变化、产品创新、销售渠道、客户关系管理、成本效率等多个方面积极探索和调整，以适应市场变化和提高生意。

2019 年 12 月末，我国突然发生新冠肺炎疫情，这给我国人民的健康和生命造成极大威胁，也严重影响了我国的消费市场。

新冠肺炎疫情的存在，严重制约了居民线下消费水平，但外出受限却推动了“宅经济”的发展，居家办公、居家消费的生活模式在一定程度上引起了居民消费状况的较大变化，线上消费占比增加，并在疫情冲击下对会回稳消费起到了促进作用。

由此可见，研究新冠肺炎疫情对消费水平和消费结构的影响，有助于理清疫情对我国消费状况的具体影响，并且对于将来我国如何在类似事件发生后，控制保持居民消费具有重要借鉴意义。

01

突发公共卫生事件影响居民消费结构的理论分析

疫情期间，居民不再只满足于生活的温饱，而是在多出来的闲暇时间,更加注重生活的质量以及精神的满足。

因此居民在教育文化娱乐类和医疗健康类的消费也出现增加，这就会促进居民消费结构的变化。

疫情常态化防控期间，餐饮业、旅游业开始恢复，居民的外出开始增多，食品类和交通通信类消费随着餐饮业和旅游业的复工也有所增加。

居民的消费结构相较于之前有了相当大的改变，并使得居民消费水平也会增加。

因此，疫情发生后，对消费的影响是多方面、多角度的，极可能抑制居民消费水平，也可能在某种程度上促进居民的消费水平增加和居民消费结构的转型，这需要进一步分析。

疫情在一定程度上影响了居民的消费行为和消费心理，从而在消费水平和消费结构上呈现出来。

新冠肺炎疫情会在不同方面分别抑制和促进居民消费水平的提高，促进消费结构进一步转型。

02

疫情下居民消费现状分析

我国消费情况近年来一直呈现向好态势，2020 年，突如其来的新冠肺炎疫情强烈冲击了我国的整体消费。

2020 年一季度居民消费多年来首次出现下降，全国居民人均消费支出实际下降125%，疫情对居民的商品和服务消费造成了较大的冲击。

只有居民的食品烟酒消费和居住消费实现增长，其他方面（如衣着、教育文化娱乐、医疗保健）受到疫情的负面影响，与上年相比，减少超过 10%。

与此同时，线上消费和由于疫情开始的健康消费增长较快，居民开始适应因社会大环境变化而形成的新消费形态，且优势明显。

总体来说，一季度虽有明显冲击，但还处于相对稳定状态。

2020 年二季度疫情防控取得成效之后，许多指标开始回升。但总体来说，疫情还是制约了消费的复苏，一些聚集性、接触性的消费活动仍然受到限制。

三季度，疫情得到有效控制后，居民消费增速有所回升，生活类和食品类支出继续增长，其他消费类别支出降幅继续收窄。

居民的线上消费热情持续走高，互联网和各类消费业态深度整合，直播带货成为互联网购物的又一主要形式，实体店客流也有明显回升，线下消费复苏明显。

在四季度内，个别指标增速由负转正，消费市场呈现整体复苏态势。

“宅经济”带动线上消费持续增长，线下消费到了 2020 年下半年开始有明显改善，特别是接触式的服务业和旅游业。

2021 年上半年，经过 2020 年一年的波动，疫情防控形势总体趋于稳定，居民的收入和消费都已经恢复至原有水平，且平均增速有所加快。

2021 年 1-4 月社会消费品零售总额增速加快明显。我国消费已经恢复到疫情前的水平。但同时我国的接触型消费仍然受到国内散发疫情的影响，恢复进程较为缓慢。

总体来看，消费市场复苏势头不断增强，新兴业态增长势头迅猛，下半年，随着扩大内需、一系列促进消费的政策逐步实施。

居民的收入保持稳步提升，居民的消费潜力就能加快释放，消费市场将会实现进一步提升。

我国的疫情虽然还是有零星的小爆发，但在我国常态化疫情防控各项措施的实施下已基本实现总体可控。

得益于我国居民自疫情爆发以来对疫苗研发的高度关注，以及对各项疫情防控政策的支持与配合。

我国的新冠疫苗接种工作也取得不错的成绩且依然在稳步进行，至此，我国已成为世界上疫情防控最成功的的国家。

国家统计局公布的统计资料显示，面对严峻复杂的国内外环境，特别是新冠肺炎疫情的强烈冲击，我国经济运行仍然好于预期计划。

2020 年全年的国内生产总值虽然比上年有所提高，但居民消费支出却同比下降。

其中受疫情冲击最大的是一二季度，经济发展的各项指标均出现不同程度的下滑，三季度开始，各项指标逐渐回升，且消费对经济增长的贡献率也从一二季度的下降开始回升。

可见，疫情对于短期的消费支出具有负面影响。随着各项防控举措的顺利实施及新冠疫苗的大力接种，我国消费需求将继续增加，拉动经济增长仍然要依靠扩大消费。

03

结语

新冠肺炎疫情使得我国居民消费支出较之前略有减少。长期来看，疫情有促进我国各省市居民消费水平的作用。

疫情对经济和商业产生的影响是复杂且多方面的。虽然去年疫情期间某些行业可能因为需求增加或者政府政策支持而获得了一定的商机，但是疫情的持续和后续影响可能导致今年的商业环境变得更加不稳定和具有挑战性。

以下是可能解释今年疫情过后生意难做的一些原因：

1、经济不稳定：疫情可能导致经济整体不稳定，包括消费者信心下降、就业市场疲软、投资减少等。这可能导致消费者消费意愿下降，企业投资和扩张计划受限，从而对生意产生负面影响。

2、政策调整：疫情过后，可能会调整政策，包括撤销疫情期间的支持措施、实施紧缩政策等，这可能对企业经营产生影响。例如，去年疫情期间可能有一些补贴或减免税收的政策，但今年可能会减少或取消这些政策，从而使生意难以继续获得相同的支持。

3、消费习惯变化：疫情期间，消费者可能因为封锁、隔离和社交距离等限制而调整了他们的消费习惯，例如增加了在线购物，减少了线下消费。虽然疫情可能已经过去，但消费者的消费习惯可能会继续受到影响，这可能对某些行业的生意产生影响，例如零售、餐饮和旅游等。

4、供应链不稳定：疫情可能导致全球供应链受到打击，包括运输、物流和生产等方面的问题。这可能导致原材料短缺、交货延迟等问题，从而对企业的生产和交付能力产生负面影响，进而对生意产生影响。

5、不确定性增加：疫情过后，许多企业和消费者可能对未来经济和社会环境的不确定性感到担忧。这可能导致消费者减少消费支出，企业推迟投资和扩张计划，从而对生意产生负面影响。

需要注意的是，疫情对不同行业和地区的影响是不同的，有些行业可能在疫情过后恢复较快，而有些行业可能面临更大的挑战。例如，旅游、航空、酒店和餐饮等受疫情影响较大的行业可能在疫情过后仍然面临较大的压力，而在线零售、医疗保健和科技等行业可能在疫情期间受益并在疫情过后继续保持较好的表现。

总的来说，疫情对经济和生意的影响是复杂且持续的，包括经济稳定性、政府政策、消费者行为和供应链等多方面的因素。因此，虽然疫情可能在一些行业中创造了商机，但其后续影响可能导致今年生意难以做好。企业在应对这种情况时应密切关注市场和行业动态，并灵活调整经营策略以适应不断变化的环境。