天才机械操盘术的目录

引言 股市非零和博弈论

序言 我和你一样

第1章 天才证券投资理念

第一节 如何成为在金融市场中赚钱的极少数人之一

第二节 天才证券投资理念的核心内容

一、闭上眼睛交易

二、完全机械操盘

三、量化买卖规则

四、统计概率制胜

第三节 闭上眼睛交易法及其“四不”规则

一、闭上眼睛交易的冷血投资战法

二、四不规则

第四节 逆向思维模式的具体应用方法

第五节 关于流行股谚的天才批判

第2章 形态分析机械交易系统

第一节 七套具有稳定收益的形态分析系统

一、锤头

二、秋影金波

三、好友反攻

四、卷土重来

五、早晨之星

六、炉架底(或称烟囱底、塔形底)

七、太阳烛

第二节 量化的卖出规则

第三节 传统经典图表形态分析的新天地

——模式匹配功能下的黑马克隆技术

第四节 形态分析交易系统检测报告及应用优化途径

第3章 波浪理论准机械交易系统

第一节 如何学习运用波浪理论

第二节 零点确认交易系统及买卖策略

一、系统思想

二、买卖规则

三、实战图例

四、零点确认交易系统应用小结

第三节 二浪底交易系统及买卖策略

一、系统思想

二、买卖规则

三、实战图例

四、预选成功概率分析

第四节 三浪三交易系统及买卖策略

一、系统思想

二、买卖规则

三、实战图例

四、预选成功概率分析

第五节 四浪底交易系统及买卖策略

一、系统思想

二、买卖规则

三、实战图例

四、预选成功概率分析

第六节 熊市B浪底交易系统及买卖策略

一、系统思想

二、买卖规则

三、实战图例

四、预选成功概率分析

第七节 波浪理论的困惑——关于时间缺憾的增补

第八节 如何轻松识别趋势，并判明浪形与浪级

第4章 混沌理论机械交易系统

第一节 鳄鱼组线的配备及功能

第二节 五维混沌交易空间

第三节 混沌理论的利润保护模式

第四节 “五粒神奇子弹”的实战运用

第5章 短线投机交易系统

第一节 资金复利增长的魅力与诱惑

第二节 拉瑞·威廉姆斯唉呀跳空交易系统

第三节 维克多·斯波朗迪123法则交易系统

第四节 汤姆·迪马克TD价格区间交易系统

第五节 劳伦斯·麦克米兰波动性交易系统

第六节 马丁·普林格摆荡交易系统

第七节 康斯坦斯·布朗衍生振荡指标交易系统

第八节 成为短线高手的途径——盈利模式创新与相关性统计

一、短线盈利模式的创新途径

二、天胶早盘短线盈利模式的发现与实践

三、系统理念的相关性统计验证

第6章 薛斯通道交易系统

第一节 循环周期理论的各大门派与薛斯通道

第二节 薛斯通道的创建与辨识周期的技术精要

第三节 薛斯通道交易系统的实战案例及买卖规则

第四节 与其他技术分析方法的配合使用

一、配合道氏理论的综合运用

二、配合江恩理论的综合运用

三、配合波浪理论的综合运用

四、配合费氏神奇数字的综合运用

五、配合康斯坦斯衍生振荡指标的综合运用

第五节 两万个电脑小时的研究成果缺憾与完善途径

第六节 薛斯通道应用小结与实战演习

一、薛斯通道的绘制方法及应用小结

二、薛斯通道实战演习

第7章 嘉路兰螺旋历法交易系统

第一节 市场时间周期的螺旋历法预测方法揭秘

第二节 螺旋历法预测技术精要——焦点选择与时间之窗

一、焦点选择

二、群聚点与时间之窗

第三节 嘉路兰螺旋历法实战案例分析

一、关于上证指数近期低点的螺旋历法测试回顾

二、在时间焦点不明确时，螺旋历法预测方法的运用

第四节 螺旋历法交易系统的操作步骤及买卖规则

第五节 关于沪深300股指期货时间之窗的预测

第8章 江恩理论交易系统

第一节 如何学习运用江恩理论

第二节 波动法则与江恩回调带

第三节 江恩角度线与时间价位计算器

第四节 江恩四方形、数字表与神奇的平方作用

一、江恩四方形

二、江恩数字表

第五节 江恩六角形与时空共振作用

第六节 江恩轮中轮与时空互换

第9章 世界顶尖投资家与中国民间投资高手

第一节 冠军炒手马丁·舒华兹

第二节 理查得·丹尼斯与海龟交易系统法则

一、市场

二、头寸规模

三、入市、增仓

四、止损、平仓

五、离市(止盈)

六、交易策略

第三节 彼得·林奇的选股标准及应用

一、理想公司的13个特点

二、在中国股市中的实战应用

第四节 中国民间投资高手的投资方法概览

第五节 网上流传的高成功率选股公式

第10章 天才机械操盘术

第一节 天才股市台球理论(失传已久的股市人皮秘籍)

一、天才股市台球理论概述

二、失传已久的股市人皮秘籍

第二节 天才实战交易系统之一：股市二八法则交易系统

第三节 天才实战交易系统之二：股市魔鬼定律交易系统

第四节 天才实战交易系统之三：墨菲法则交易系统

第五节 天才实战交易系统之四：尼尔逆向思考交易系统

第六节 天才实战交易系统之五：马太效应交易系统

第七节 天才实战交易系统之六：奥卡姆剃刀交易系统

第八节 天才实战交易系统之七：彼得原理交易系统

第九节 辅助实战决策系统：大盘状态监测系统

第十节 金融投资的心路历程

——读书笔记、分析文章、交易计划

一、读书笔记

二、分析文章

三、交易计划

第十一节 机械交易系统的创建、测评与维护使用

一、创建自己的机械交易系统

二、机械交易系统的测评

三、机械交易系统的维护、使用

第十二节 走向证券投资成功的必由之路

——机械操盘、组合选股、概率制胜

后记 梦开始的地方

马蒂-舒华兹

他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。

麦可-马可斯

1974年8月进入商品公司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金，大约十年后，这笔基金收益率约为二千五百倍，扩大为8000万美元。他认为，交易最为重要的一项就是有耐性。

汤姆-包得文

他是交易者博览会的联合创始人，也担任采访行业顶尖交易员的工作。毫无疑问，他为交易者们接触并测试最新软件和策略提供了极佳的环境。

布鲁斯-柯凡纳

1978年至1988年，平均年回报率为87%，就是说当初你投资2000美元到他的基金，10年时间你的投资可以成长到200万美元。他认为，交易最重要的就是风险控制。

理查-丹尼斯

于1960年代末期进入商品交易行业，刚开始几年，经常把钱亏光。1970年之后，开始走向成功的道路，20年中，他把400美元变成一笔约为2亿美元的财富。他认为交易最重要的就是平静。

马可-威斯坦

刚刚开始4年多的时间，亏钱简直就像丢钱，一次次的亏光，一次次的重新存钱。经过 4年多时间的失败经历，开始走向成功的道路，一直保持极高比例的获利率，一个知情人士透露，曾经观看了他的100笔交易记录，其中只有几笔是亏损的。他认为交易最重要的就是时刻保持谨慎。

保罗-都德-琼斯

1984年9月，琼斯以150万元美元创立了都德期货基金，到了1988年10月，该基金已经成长到3亿3000万美元。他具有双重的个性，在社交场合，相当随和，是一位平易近人，谦谦有礼的绅士，在操盘时，下达命令仿佛是一位凶悍残暴的长官。他认为，交易最为重要的就是自我约束和资金管理。

艾迪-塞柯塔

天才交易员，塞柯塔利用电脑交易系统为客户和自己操作，在1972年至1988年期间，所获得的投资回报率几乎让人难以置信，例如他的一位客户投资了5000美元，到了1988年，资金增长为1250万美元。他认为交易最重要的就是肯于改变自己，否则你永远无法成功。

赖瑞-海特

海特成立了明德投资管理公司，根据统计，该公司的年投资回报率总是介于13%至60%之间，1981年4月份时，该公司的资金只有200万美元，而到达 2005年，已经成长到8亿美元。该公司最大的特色就是不在获取最大的投资回报率，而是透过严格的风险控制，维持投资回报率的持续稳定增长。海特认为，交易最重要的就是遵循交易系统和风险控制。

埃里克-厄特利

他和Jeff Kohler一起创办了一个博客。埃里克-厄特利在市场上有很丰富的经验，他了解更大时间框的重要性，并且在交易中非常有耐心。这么多年来，我从他的教学中学到了非常多市场和宏观经济的知识。他对大时间框内的交易有独到的见解。

世界10大顶尖交易员 一、马蒂---舒华兹

简介：

冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。

他认为最重要的交易原则就是资金管理。

观点1：

假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，卷土重来。

观点2：

无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。

观点3：

任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利12天，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。

二、麦可---马可斯

简介：

天才交易员，1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光，处于借钱，赔光，借钱，赔光的公式中。1973年之后，开始走向成功的交易道路。 1974年8月进入商品公司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金，大约十年后，这笔基金收益率约为二千五百倍，扩大为8000万美元。

他认为，交易最为重要的一项就是有耐性。

观点1：

我之所以会不断的亏钱并亏个精光，最主要的原因就是耐性不够，以致忽略交易原则，无法等到大势明朗，就贸然进场。

观点2：

今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔，居然市场走势不如预期，我干脆退出。

观点3：

你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥补坏牌所造成的损失？有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出来，这是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易了，等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌的时候，则要有耐性的拿着，否则你一定无法弥补拿到坏牌所输掉的钱。

三、汤姆—包得文也认为交易中最为重要的就是耐性。他的观点是：

观点1：

很多交易员最常犯的错误就是次数太频繁。他们不会慎选适当的交易时机。当他们看到市场波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动的地位耐心的等待交易良机。

观点2：

我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。

四、布鲁斯---柯凡纳

简介：

纵横全球的外汇交易员。1978年至1988年，平均年回报率为87%，就是说当初你投资2000美元到他的基金，10年时间你的投资可以成长到200万美元。

他认为，交易最重要的就是风险控制。

观点1：

每当我进场时，总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法。我总是避免把停损点设在市场行情可能轻易到达的价位，如果你分析正确，市场行情就绝不可能回档到停损价位。如果行情到达停损点，那么就表示这笔交易犯了错误。

观点2：

我最糟糕的一笔交易就是源于冲动。根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的错误，就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略。因此，不要冲动是风险控制的第一码事。

观点3：

我要强调，从事交易必须学会控制风险，你得做最坏的打算，因此，你必须小量经营，把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。

五、理查---丹尼斯

简介：

理查---丹尼斯，商品交易的传奇人物。于1960年代末期进入商品交易行业，刚开始几年，经常把钱亏光。1970年之后，开始走向成功的道路，20年中，他把400美元变成一笔约为2亿美元的财富。

他认为交易最重要的就是平静。

观点1：

我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段时间再考虑下一笔交易。

观点2：

无论我是大亏还是大赚，我都会保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易，看看有没有违规的情况发生，对于好的交易，好好思考为什么会成功，对于不好的交易要自我检讨，找出症结所在。因此，你要想一直都做得很好，必须在平常就非常在意自己的每一笔交易。

观点3：

几乎人人都可以列出我们所传授的80%的交易规则，可是他们无法叫人在市场不稳定的时候如何坚定这些规则，因此，平静的执行交易规则，应该可以让你把握到历史以外的大部分行情。

六、马可---威斯坦

简介：

马可---威斯坦，全胜交易员。曾经做过房地产中介，后来才做交易员，刚刚开始4年多的时间，亏钱简直就像丢钱，一次次的亏光，一次次的重新存钱。经过 4年多时间的失败经历，开始走向成功的道路，一直保持极高比例的获利率，一个知情人士透露，曾经观看了他的100笔交易记录，其中只有几笔是亏损的。

他认为交易最重要的就是时刻保持谨慎。

观点1：

我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为我害怕市场的诡谲多变，我发现成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林，而我总是等到天亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则我只有放弃，这是我最重要的交易原则。

观点2：

不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的是就是如何持续获利，一旦赚到钱，你就会希望继续赚到更多的钱，这样一来，你就会忘记风险，你就不会怀疑自己既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因，因此，你必须时刻保持谨慎，亏钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎。

观点3：

交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变，他们常常会说：“他妈的，怎么市场与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？当你的重要停损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了，这时候你又怎么能继续这个趋势的操作呢？因此，这时你必须非常谨慎等待事情变得更加明朗，而不是贸然的继续操作。

七、保罗---都德---琼斯

简介：

具有攻击性的操作艺术。1984年9月，琼斯以150万元美元创立了都德期货基金，到了1988年10月，该基金已经成长到3亿3000万美元。他具有双重的个性，在社交场合，相当随和，是一位平易近人，谦谦有礼的绅士，在操盘时，下达命令仿佛是一位凶悍残暴的长官。

他认为，交易最为重要的就是自我约束和资金管理。

观点1：

在我一次性的亏了自己70%的资金时，我就决定要学会自我约束和资金管理。在操作的时候，我会尽量的放松心情，假如持有部位对我不利，我就出场，对我有利，我就持长。我现在的心理是如何减少亏损，而不是如何多赚钱。因此，当你操盘情况不佳时，减量经营或者停止经营，当操盘进入佳境时，增量经营，千万不要在你无法控制的情况下，贸然进场交易。

观点2：

每当我做一笔交易时，我总会提心吊胆，因为我知道干这一行，成功来得快，去得也快，每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。任何事物毁坏的速度远大于当初建造其所花的时间，有些事物要花十年时间才能建造起来，然而一天就可以将其完全毁灭。因此，无论什么时候，我都会严格的自我约束。

观点3：

我最大的缺点就是过于乐观，因此我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少钱，而是无时无刻想着可能遭受的亏损，时刻注意保护自己已经拥有的东西。

八、艾迪---塞柯塔

简介：

天才交易员，塞柯塔利用电脑交易系统为客户和自己操作，在1972年至1988年期间，所获得的投资回报率几乎让人难以置信，例如他的一位客户投资了5000美元，到了1988年，资金增长为1250万美元。

他认为交易最重要的就是肯于改变自己，否则你永远无法成功。

观点1：

我认为交易与心理其实是一体的两面。金融市场是一个试探个人心理障碍的好地方。发生在自己身上的事，必定是自己心态的反应。失败的交易员很难改头换面为一名成功的交易员，因为他们根本不会想去改变自己。每位输家的内心深处其实都蕴藏着求输的潜意识，因此，即使获得成功，也会不自觉的破坏胜利的果实。每个人都能在市场上如愿以偿。

观点2：

交易的时候要根据人性的缺陷主动去做好自己，例如我在操作手气不顺的时候，面对亏损，我会不断的减量经营，甚至停止操作，而不是情绪化增加交易活得，希望挽回颓势，因为这样一定会损失惨重，简直是自作孽，不可活。

观点3：

绝大多数人交易的时候都有一种好赌的心理，喜欢重仓位杀进杀出。因此，你一定要在这方面改变自己，古往今来，重仓操作的家伙没有一个是不完蛋的，你必须把自己的每一笔亏损控制在5%以内，当然，2%以内是最好的。根据图表交易犹如冲浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感觉到波浪涌起的节奏以及掌握冲浪的时机，就可以成为一个冲浪高手。

九、赖瑞---海特

简介：

海特成立了明德投资管理公司，根据统计，该公司的年投资回报率总是介于13%至60%之间，1981年4月份时，该公司的资金只有200万美元，而到达 2005年，已经成长到8亿美元。该公司最大的特色就是不在获取最大的投资回报率，而是透过严格的风险控制，维持投资回报率的持续稳定增长。

海特认为，交易最重要的就是遵循交易系统和风险控制。

观点1：

有些人在赔钱的时候会更改交易系统，而有的人根本不相信交易系统，怀疑交易系统发出的指令，以致经常凭借自己的喜好在市场出入，而我总是遵循交易系统，我从事交易不是为了刺激，而是为了求得胜利，这样的交易也许相当无聊，但却相当有效。当我和其他交易员聚会的时候，他们谈论自己惊心动魄的交易经验时，我总是沉默不语，因为对我而言，每笔交易都一样。

观点2：

明德公司的第一条交易原则就是绝对跟着趋势走，而且要完全的信任交易系统，任何人都不得擅自违反交易系统发出的指令。正因为如此，公司从来就没有失败的交易。其实交易分为四种：成功的交易，失败的交易，赚钱的交易，赔钱的交易。赔钱的交易并不一定是失败的交易，而违背或者不遵从系统交易指令的交易就一定是失败的交易。

观点3：

明德公司的第二条交易原则就是把风险控制到最低，每一笔交易的亏损一定要控制在1%左右。这是一件非常重要的事。你必须了解，你每笔交易的风险越高，就越难控制交易的成绩。只要你能够控制风险，追随市场大势，就一定会赚钱。通常交易系统获利率在40%至50%就是不错的，但是在市场不好的时候，即使是连续失败，导致的损失最多不会超过10%，这就是控制风险的好处。 十、就是你了。

交易和成功风险管理的125条箴言

1为你的交易做好计划；按你的计划执行交易。

2期冀和恐惧是投机者两个最大的敌人。

3对你的交易结果做好纪录。

4不管你输了多少,保持一个积极的态度。

5不要过分自信—它会成为你最大的仇敌。

6不断设定更高的交易目标。

7设定止损是很多交易者成功的关键—限制你的亏损！

8最成功的交易商是做长线交易的交易商。

9成功的交易者在坏消息时买,在好消息时卖。

10成功的交易者不怕在高位时买进,在低位时卖出。

11成功的交易者有效地规划时间来进行市场研究。

12成功的交易者为他们所做的每一笔交易都设定有赢利目标。

13不要在还没进入交易以前就到处征求意见—事实价值无穷、意见一文不值。简单地说

,成功的交易者不为别人的意见所左右。

14不断地为耐心、毅力、决断和理性的行为作努力。

15决不要因为失去耐心而退出市场,也决不要因为迫不及待而进入市场。

16进出市场不要过于频繁。

17最佳的赢利方法就是跟随趋势。

18除非有充分的理由,不要改变你在市场里的头寸。每做一手交易时,你都要有可以依据

的理由或者明确的计划；此后,除非有明确的趋势改变的迹象,不要退出。

19赔钱不能赢利,但能使投机者细心钻研。抓住每一次赔钱的机会,改进你对市场行为的

了解。

20在投机里最难的任务不是预测,而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易

。在成功的等式里,你是最重要的因素。

21价格变化的基本要素是人的情感。慌乱、恐惧、贪婪、不安全感、担心、压力和犹豫

不定,这些是短期价格变动的主要根源。

22典型地说,当市场在顶部时,异口同声地看多的人最多；在重大的底部时,很少有人持

牛市的观点。

23注意多空套做。也就是说,如果逆差在减小,不要看多。

24记住,一个月的熊市能让你失去在三个月的牛市中所得到的。

25找到每一种商品期货里的“决定性因素”。随着情况的变化,随时准备重新判定着一

因素。

26扩充你的市场信息来源；限制你的市场意见来源。

27永远不要让一场大赢的交易转变为输家。如果市场使你的赢利从最高处下滑了20％,

止损出市。

28没有人能够做到万事皆知。从事期货交易总要面临危险。

29交易要具备四大要素才能成功：知识、控制得当的勇气、金钱以及将这三者妥善结合

在一起的精力。

30预见到会有亏损,雍容大度地接受亏损。那些对亏损苦思冥想的人总是失去下一个机

会,而下一个机会很可能是个赢利的机会。

31用钱来挣钱以及保住钱的一个根本要素是做事要有板有眼。

32不进则退。要紧的是一旦实现了一个交易目标,你应该立刻设定一个新的目标。

33专心致志的艺术能够帮助你成为一个杰出的交易者。也就是说,安排出时间来仔细地

思考、计划、琢磨、调查、研究、分析、衡量和选择你的交易。

34把你的盈利一分为二,决不拿其中的百分之五十以上再到市场上去冒险。

35成功交易的关键是了解你自己以及知道你自己对压力的承受能力。

36成功者和失败者之间的真正区别,与其说是天生的能力,还不如说是在避免错误中表现

的有素的训练。

37期货交易商的最大的错误就是把一切都寄托在希望上。永远不要用希望来取代事实。

自信心的失落是最大的亏损。

38你不可能在原地不动而持久地表现出色。交易就像击剑,不是快速运动,就是身败剑下

。

39记住马克土温说的：“只有百分之十的人思考,百分之十的人认为他们思考,其余百

分之八十的人宁死也不愿思考。”

40期货交易高手做事不是随心所欲。他把自己训练得知道怎样在两种自由中作正确的选

择：随心所欲的自由和非做不可的自由。

41因为在窄小的、停滞的市场里总有出乎意料的可能,在这样的市场里应该比在宽广的

、运动的市场里投入较少的资本来承担风险。

42将你每一手交易的风险控制在百分之十以内。将你所有持仓的交易的总风险控制在最

多不超过交易资本的百分之二十五（风险=可用资本的百分比）。每天对此加以计算,在

持仓交易中加上盈利,减去亏损,再把这一数字同你的交易资本结合起来。

43如果你懂得和理解一个市场,做交易并不需要很多资本。圣保尔说过,“我在软弱时则

强壮”。

44言谈可能是银子,可“沉默是金子”。有点金术的交易商稀于言谈。

45常见的交易错误包括：A、理由不充分的交易；B、基于希望多于事实的交易；C、与

资本不相称的超量交易。

46“我喜欢市场看空的一边,因为通常这里人要少一些”。蜂拥之众通常是错的,它通常

是看多。

47初学交易的人的一个致命的错误是稍有赢利就出手。这是目光短浅的结果—对所谓的

明智的人来说,走极端总是愚蠢的。

48只有当你根据基本面的分析作出估价,运用图表行为加以证实,并策划好入市和出市的

时间,只有当这些加在一起为你提供了充足的理由时,再做交易。

49相信“大的未必不可能”—一旦大的发生了,不至于手忙脚乱。让综合的力量自己行

动,精神上和肉体上都休息充分,最终让你的利润滚动,迅速地砍掉你的损失。

50大胆做梦,敢于想象。很少有人把目标设得过高。一个人从早到晚在思考什么,他最终

就变成什么。

51期货交易是一门把恐惧看作是最大的罪恶,把放弃看作是最大的错误的艺术。它是一

门把接受失败看作是向胜利走近一步的艺术。

52你输过吗？尽快忘了它。你要是赢过,忘它忘得更快一些。不要让自我和贪婪妨碍清

晰的思维和刻苦的工作。

53识别牛市有下列的特征：

a从基本面上看,有一个牛市的情势

b专业商不情愿去买

c现货同期货之间倒挂或只有少量的持有费用

d商业兴趣或者是持谨慎态度,或者是看多

54始终记住,气候市场是变幻无常,价格变动剧烈,极难把握的市场。几天之外的天气预

报就不可靠。

55没有人能改变昨天发生的事。当一扇门关上时,另一扇门就打开了。越过打开的门,往

往能找到更大的机会。

56对交易者来说,最深的秘密就是放弃自己的意愿,屈从于市场的意愿。市场是真理,它

反映出它所承担的所有的力量。只要交易者认识到这一点,他就是安全的。当他忽视这一

点时,他就会失败。

57在某一地方某种变化正在发生,它能使你变得富有。

58警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定会赢利的交易）。你最好别让你自

己相信你能对任何一件事百分之百地肯定。

59人人皆知的基本原理是毫无用处的基本原理。

60除非市场连续三天同潮流走反向,主要潮流很少会转移方向。

61如果市场所做的不是你认为它应该做的,而你对等待已感到厌倦,你最好退出市场。

62交易大宗头寸时,要保持冷静和头脑清醒。

63如果图形走弱,而且基本面的发展不像你所预期的那样,重新对你在市场的头寸作估价

。

64最重要的是在精神上对每个交易日的严峻场面作好准备,从每天早晨你爬起来,一直到

晚上回到床上。

65竭尽全力,停留在你所交易的市场的顶部。

66相信市场比你要强大。不要企图同市场抗争。

67对那些会控制你情绪波动的大头寸保持警惕,也就是说,在市场上不要过分冒进。与其

暴赢,不如缓进,稳扎稳打地积累资产。

68资本保存同资本增值一样要紧。

69如果市场已经起步了而你错过了第一轮烽火,你不妨仍然考虑中途介入,即使这样做是

危险而困难的。

70交易时,努力去理解那些推动市场的关键因素。换句话说,越努力你就会越幸运。

71记住,与其不断地交易,不如每年少交易几手（并在赢利时出手）。

72为你的每一手交易设立一个目标,达到目标就出手。不要贪心！

73记住,对许多商品来说,政治比经济更重要。

74不要在输钱的头寸上加码。

75挑选底部和顶部时要小心。

76要想到你能够输多少钱,交易前就想好风险回报比例。尽力做到可能的盈利要三倍于

可能的亏损。

77如果看上去有很多多头在买,你就需要警惕起来。

78如果你在市场上领先一筹,而且所有的消息都好得难以置信,你最好是收回你的盈利,

出市走人。

79新闻总是尾随市场之后。

80市场只有一种,不是牛市或熊市,而是正确之市。

81如果有人想在这场游戏里生存,他必须相信自己和自己的判断力。

82大浪潮为你创造大笔财富。“为我带来大笔财富的从来就不是我的祈求。它从来都是

因为我坐着不动。”能够既正确又坐着不动的人是不多见的。市场打不败他们,打败他们

的是他们自己。一定要有坚韧的勇气和智慧的耐心,你才做得到坐着不动。

83最不让人担心的买进方法是在一个上升的市场里买进。买高卖低。

84商品没有高到不该再买的时候,也没有低到不该再卖的时候。不过,在最初的转手后,

除非第一手交易获利了,不要再做第二手。

85要意识到大笔钱来自大浪潮。无论什么是看上去会掀起大浪潮的,它最初的鼓动,事实

是,不管是谁对抗它,大浪潮都无可避免地必然按照推动它的力量所决定的速度,冲到推动

它的力量所决定的远处。

86从长远来看,决定商品价

87当我接受了一手输了的交易,我就不再为它烦恼。隔了一夜我就忘了。但是,如果我做

得不对,不肯接受我输了的事实,这才会既对记账本也对心灵造成损害。

88研究你的错误会给你带来利润。

89在所有为投机而犯的愚蠢的错误里,很少有比卖掉会赚钱、买进要赔钱的更愚蠢的了

。

90期货交易里没有什么新东西！游戏没有变；人性也没有变。

91在熊市里,一旦突然全场士气低落,你最好赶快平仓。

92成功的期货投机,其原理建立在这样的假设上：人们在未来会重犯他们在过去犯过的

错误。

93在牛市里,特别是在高峰的时候,公众最初赢钱,然后就因为在牛市里停留太长,而全输

了回去。

94牛市需要每天为它提供给养；熊市只需要一个星期为它提供一次给养。

95不要过低估量需要多少时间清洗一个看多的市场。

96不要在第一次回升时买进,也不要在第一次下跌时卖出。

97最好是记住,与其对一则新闻本身感兴趣,不如对市场对该则新消息的反应感兴趣。

98不要撒芝麻在几种商品上。分布过散会减少你能用以投机的数量。况且要看管的太多

。

99不要在高处或低处打冲锋。让市场告诉你什么是新高或新低。

100持有你自己的观点。树木长不到天空那么高,价值不会跌到等于零。贷款不一定就是

价格的底部。商品信用公司（CCC）的销售价不一定就是价格的顶部。

101“如果你是根据张三的小道消息走进市场,那就按照张三的小道消息走出市场”。如

果你是依赖别人的主意行事,那就按照他的主意走到底。

102要么就早跑,要么就别跑。不要做11点钟的牛,或者5点钟的熊。

103伍德儒威尔逊说过：“一个政府的首要任务是把共有的利益组织起来以对抗特殊的

利益。”在现实中,这一政府的首要任务难得真正实现。成功的交易者寻求的市场机会就

是建立在这样的现实上的。

104那些相信报纸头条的人最终的命运就是卖报纸。

105如果你对自己缺乏了解,市场是一个昂贵的地方来发现你自己。

106不要给别人出主意——聪明人不需要,傻瓜不会听你的。

107无视所有的预言。金钱的世界是一个以人的行为勾画出的世界。在金钱世界里,没有

一个人对将来会有丝毫的概念。记住这个词的没有一个人。所以,成功的交易者不是把自

己的行动建筑在什么是应该发生的上,而是对所发生的事而作出反应。

108担心不是病状,而是健康的标志。如果你不担心,那就说明你承担的风险还不够。

109除了在不同寻常的情况里,养成早些兑现你的盈利的习惯。不要折磨你自己即使你出

来之后那笔交易还在赢钱。非常可能的是这不会延续很长。即使这种情况继续下去,想一

想所有由于你提前平仓而避免了失去既得盈利的场合。

110一旦船开始下沉,不要祈祷——跳船！

111生活从来就不是一条直线。每一个成年人都知道这一点。可是,当我们在观看图表时

太容易被引导得忘掉这一点。警惕图表制作者创造的幻觉。

112乐观主义意味着期望最好的情况发生。自信心意味着知道一旦最坏的情况发生你会

怎样处理。如果你只是乐观而已,千万不要轻举妄动。

113不管你做什么,不管你是随流而下还是逆流而上,首先对你要做的事作一独立的思考

。

114反复地重新衡量你的持仓头寸。不断地问自己：如果这是我今天第一次才看到的,我

会投钱进去吗？这手交易是不是在向我想象的方向发展？

115可以这么说,比起那些让他们的投资“随波逐流”的人所损失的巨额款项来,（短线

）的投机所损失的还是小数目。长线投资者在进入交易之后,常常待着不走而最终全都输

掉。在这种意义上,他们是最大的赌博者。智慧的交易者,通过及时采取行动,把损失限制

在最小的范围内。

116实际经验证明,一条可信的市场动向曲线应当至少三次碰到先前的高峰点或低谷点。

一条曲线能抓住的接触点越多,这条曲线就越可信。

117对技术分析来说,交易量和持仓量同价格一样重要。

118确定市场动向的最清楚和最容易的方法是根据旧高和旧低。高于旧高和旧低标志着

向上的走向,低于旧高和旧低标志着朝下的走向。

119不要在一个刚经过跌落的安静的市场里卖。因为低流量的跌市实际上是一个非常看

多的处境。

120价格是在人的头脑里订出来的,而不是在大豆田里订出来的。恐惧和贪婪可以把价

格暂时推到远离所谓的实际价格之外。

121当市场穿过一个星期或一个月的高位时,这是买的信号。当它穿过前一星期或前一月

低位时,这是卖的信号。

122没有一艘沉船是不备有图表的。

123在交易之中不妨找个时间休息一下。休息一下可以让你站在另一个角度上来看一看

市场,让你重新看一看你自己以及你在以后几个星期内想用的交易方法。

124让你每根骨头的骨髓里都渗透一套对你有用的交易规则。

125一个牛市运动的最后阶段是一场接近顶部的加速赛跑。在这一阶段,市场总是让你相

信你低估了潜在的牛市。随着盈利膨胀到让你相信你的账户可以对付任何挫折,继续堆砌

你的头寸金字塔的诱惑强大。在这关键的时候,要紧的是从你的金字塔上拿走你的盈利,

把你的头寸减少到基本水平。随后,当这一运动变得显然结束了时,将这基本头寸也平仓

。