厦大金融工程考研复试专业课需要看什么书？

金融工程专业复试参考书：

1、《金融工程》（第二版），

郑振龙、陈蓉主编，高等教育出版社，2008年版

2、《金融市场学》（第三版），张亦春、郑振龙、林海主编，高等教育出版社，2008年版

中央财经大学招金融学专业的学院有三个，金融学院、中国经济与管理研究院、中国金融发展研究院。

金融学院初试参考教材：（801 经济学）

《西方经济学》 高鸿业 中国人民大学出版社 ( 第三版)

《政治经济学》 逄锦聚等 高等教育出版社 (20097 第四版)

中国经济与管理研究院、中国金融发展研究院初试参考教材：（812 经济学综合）

《宏观经济学》[美]N·格里高利·曼昆 中国人民大学出版社 (2005)

《微观经济学：现代观点》[美]哈尔·R·范里安著，费方域等译 上海三联书店、上海人民出版社 (2006)

金融学院复试参考教材：（金融学,★国际金融学,★证券投资）

《金融学》 黄达主编 中国人民大学出版社 (2003)

《金融学》 兹维博迪、罗伯特莫顿 中国人民大学出版社 (2000)

《国际金融学》 姜波克主编 高等教育出版社 (2004 第二版)

《金融市场学》 张亦春主编 高等教育出版社 (2003)

《金融中介学》 王广谦主编 高等教育出版社 (2003)

《金融工程学》 郑振龙主编 高等教育出版社 (2008)

《商业银行经营学》 戴国强主编 高等教育出版社 (2007 第三版)

《当代西方货币金融学说》 李健主编 高等教育出版社 (2006)

《中国金融史》 姚遂 高等教育出版社 (2007)

《货币经济学手册》 本杰明弗里德曼 经济科学出版社 (2002)

《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》近三年 杂志 《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》杂志社

中国经济与管理研究院复试参考教材：（国民经济学 , 金融学 , 产业经济学 , 国际贸易学）

《高级宏观经济学》 [美]戴维·罗默 上海财经大学出版社 (2003)

《微观经济学：现代观点》 [美]哈尔·R·范里安著，费方域等译 上海三联书店、上海人民出版社 (2006)

《金融经济学原理（英文版）》Stephen FLeRoy、Jan Werner 编著 上海财经大学出版社 (2003)

《经济计量分析》 [美]威廉·H·格林著 中国社会科学出版社 (1998)

中国金融发展研究院复试参考教材：（金融学,★国际金融学,★证券投资）

《货币金融学》 米什金 中国人民大学出版社 (1998)

《金融学》 兹维博迪 罗伯特莫顿 中国人民大学出版社 (2000)

《国际金融学》 姜波克 高等教育出版社 (1999)

希望这些资料能对你有些用，悬赏分有没有无所谓。

首先，套期保值业务大致可分为买入套期保值和卖出套期保值两种。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。贵司作为生产加工型企业，需要购买原材料后加工。但是，现在金属市场原材料波动都比较大，特别是铜价格波动尤为明显，一吨铜一天之内上涨或下跌2000元左右都是很频繁的现象。那么作为企业如何去回避在价格波动中给企业自身带来的风险？套期保值业务完全可以做到这一点。

由于金属铜价格曾经在短短的时间内从30000多元/吨上涨到最高80000多元/吨，之后铜价格总体来说一直居高不下，金属铜价格也是波动剧烈。所以现在很多金属铜加工企业都会在可能的范围内先洽谈好原材料的价格，然后最快的时间把原材料购买回来。这样做虽然可以在一定程度上回避风险，但是也存在着很多的问题。比如资金的占用，时间上造成的价格差异，在消费旺季时货 那么套期保值业务是如何去回避这类风险呢。

例1： A铜加工厂2007年8月1日签订了一份1000吨铜丝供应合同，2008年12月底交货，价格为75000元/吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为一个月，电铜1000吨务必在11月下旬准备好，加工费约为6000元/吨，这样电铜的价格就要求不得高于69000元/吨。由于担心电铜价格上涨，就可以利用期货市场进行买进套期保值，以当日68000元/吨的价格，买进2008年11月铜期货1000吨 ，那么到了11月份，假如铜价涨到了70000元/吨，A铜加工厂就可以将1000吨期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以70000 元/吨买进1000吨。这样，虽然该铜加工厂在买铜原料时，每吨多花1000元，可在期货上每吨赚了1000元，这样就保证了原料采购价格仍然稳定在 69000元/吨。虽然铜价上涨了，但没有影响铜厂利润，铜厂通过套期保值有效地锁定了利润。(同时将加工费1000元/吨转移到了期货上，由于在我国期货盈利不用交税，减小了生产的进销差，还达到了合理避税的目的)。

还有一种情况就是：到11月时，铜价下跌了，比如说，铜价下跌到68000元/吨，该厂虽在期货上亏损1000元/吨，可在现货市场却能以低于当时价格1000元/吨买进现货，同样能得到弥补，起到了锁定成本、锁定利润的目的。

对于买入套期保值，还有一种做法就是现货交割。铜加工厂也可以把这1000吨期铜做现货交割。这种方法在实际操作中也经常使用。

从上面的实例操作中可以看出，铜加工企业为了有效地回避市场风险，稳定原料价格，降低成本，锁定加工利润，就可以充分利用期货市场的套期保值功能，这样，铜加工企业在原料采购环节中可能出现的风险，就有望得到解决。当然上述举例的只是担心原材料价格的上涨所做的买入套期保值，反之，如果企业担心的是原材料价格的下跌，那么就可以通过卖出套期保值这种形式来回避风险。

其次，在很多方面，期货市场可以说是前导经济的指数。长期进行期货市场的了解，可以发现许多事情的现况并且可以预测其未来趋势。可以说了解期货市场的现况就是了解经济。金属加工企业如果不单单加工一种金属，那么不管这一产品是否在进入了期货市场，都可以通过对有期货市场的金属产品的了解过程中，发现并有效的判断出这一金属材料未来的价格趋势。

再次，上面也曾说过，现在很多加工通过先谈好价格，然后在最短时间内一次性购买原材料来降低风险。那么也就存在着大笔资金被原材料占用的问题。企业购买原材料付出款项都需要一个过程。那么通过套期保值业务，企业可以大量的解放资金。

例2： A企业需要采购120吨铜原料,企业为了回避原料价格风险,一次性购买原料需要12065000=780万。但不一次性购买又担心价格上涨带来风险。那么企业可以在期货市场上购买120吨铜的主力和约，当时价格12065500/吨=786万，由于期货市场采取的是保证金制度，所以在购买合约时只需要先交纳保证金，期货铜的保证金大约为10%左右。如果在期货市场对120吨铜做全额保值需要支付保证金786万，但是结果是A企业在同样回避了价格风险的情况下，解放了接近三分之二的流动资金。如果在搭配上合理的订单，完全可以在和原来同样的资金下，扩大订单的接受能力。

在套期保值业务的实际运用中，并非是机械地、教条地进行套期保值操作。很显然，在市场价格看好的情况下，为回避产品销售价格下跌而进行卖出套期保值就没有必要，这时，应回避原料采购价格上涨的风险，进行 买进套期保值就变得很有必要。相反，如果是在市场价格走低的情形下，就没有必要为回避原料采购价格风险而进行买进套期保值，但为回避产品销售的价格风险而进行卖出套期保值就很有必要。所以，对市场进行深刻的分析研究，尽可能地准确把握市场行情，对铜加工企业科学地利用期货市场，实施相应的套期保值方案，至关重要。

那么在套期保值业务中，企业需要付出什么才可以得到以上的利益呢。只是期货市场上10%的保证金。和每天抽出一点点时间来和我们进行一个交流，以便我们可以更好的为您服务。以上是我们为贵企业简单的阐述了一下套期保值对金属加工企业可以带些什么，如果贵企业有什么疑问可以随时咨询我们，我们会不遗余力的为贵企业解答。期货市场的套期保值业务在漫长的时间里早以日趋完善，在国外各行各业都有涉及并得到重视，希望此业务也可以为贵企业的发展做出一份贡献。

价格发现、

所谓价格发现功能是指期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。诺贝尔经济学奖获得者默顿米勒说：“期货市场的魅力在于让你真正了解价格。”期货市场在价格形成方面的优势决定了它具有价格发现功能。首先，期货价格是参与者在交易所集中交易形成的，这与现货价格在参与者相对分散和私下进行交易形成完全不同，集中交易聚集众多交易者，并且在自由、公开的环境下进行竞价，故期货价格比现货价格更真实、更具有权威性。其次期货价格所代表的是未来某一具体时间、地点市场的交收价，众多参与者带着不同的预期进行交易，交易结果代表市场对未来价格的看法，故期货市场具有发现价格功能。这反映了期货市场的价格发现功能必须满足三个条件：首先是期货交易参与者众多；其次是期货交易中交易人士大都熟悉某种商品行情；再次是期货交易透明度高。

一、文献综述

个人认为从理论上来讲，研究期货市场的价格发现功能，可以归结为以下两个问题：一是期货价格与现货价格之间是否存在着长期均衡关系？二是如果期货价格与现货价格之间存在着长期均衡关系，那么期货价格与现货价格的因果关系走向如何？即期货价格的变动是否是现货价格变动的原因？或者现货价格变动是否是期货价格变动的原因？也就是说，期货价格与现货价格之间是否存在着协整关系？如果存在的话，期货价格的变动是否领先于现货价格的变动？或者现货价格变动是否领先于期货价格的变动？因此在诸多实证研究中，学者们结合因果检验和协整检验对期货市场的价格发现功能进行了分析：祝合良（2007）[②]发现铜、大豆的国内外期货价格之间存在长期均衡关系，而小麦的国内外均衡价格之间没有长期均衡关系；龚国光（2007）[③]发现天然橡胶期货市场价格和现货市场价格存在明显的协整关系；李慧茹（2006）[④]发现棉花期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系，期货市场和现货市场都扮演价格发现角色，而且期货市场在价格发现中处于主导地位；刘晓宇（2006）[⑤]发现豆粕期货价格与现货价格存在相互引导关系，起火与现货价格之间存在长期均衡关系；早在2002年，华仁海、钟伟俊[⑥]发现金属铜、铝的期货价格和现货价格之间存在协整关系，期货价格具有良好的价格发现功能。可见，实证研究中对期货市场是否具有我们通常定义的价格发现功能持不同观点。

二、对期货价格发现功能的疑问

对于期货市场的价格发现功能，有个疑问就是期货价格是否就是现货预期未来的即期价格呢。陈蓉、郑振龙（2007）[⑦]认为投机者决定期货价格是根据对未来期货与未来现货价格水平的预期，而套利者则根据当前的现货价格决定期货价格。因此期货价格是由未来的现货价格还是现在的现货价格决定，就看是投机还是套利的力量最终决定期货价格。他们认为在可以自由借贷、可以自由买空卖空的完美市场中，套利的力量是无穷大的，因此期货价格的最终决定力量是套利者。即在这个市场中，期货价格就不是未来现货价格的预期，而是由现在的现货价格所决定。

对此，从金融工程无风险套利策略出发寻找答案。以期货存续期内产生一定红利率的标的资产为例, 假设目前为t时刻,市场无风险连续复利利率为r,标的资产在期货存续期内的连续复利红利率为q为期货定价时我们可以构建如下两个组合:

组合A: 一份规定在到期T 可按交割价格交易一单位标的资产的远期合约多头加上一笔数额为KEXP[-r(T-t)]的现金

组合B: EXP[-q(T-t)]单位证券并且所有收入都再投资于该证券

在组合A中, KEXP[-r(T-t)]的现金以无风险利率r 投资, 投资期为(T- t), 到T 时刻远期合约到期时即可获得K元现金,正好用于交割远期合约多头,获得一单位的资产。同样组合B 拥有的证券数量也随着红利的增加和再投资而增加,在时刻T 同样成为一单位标的资产,其价值正好等于组合A的价值。根据无风险套利原理, T 时刻价值相等的两个组合在t时刻的价值也必须相等。即:

f+KEXP[-r(T-t)] = SEXP[-q(T-t)]

根据定义,期货价格F是使得期货合约价值f为0的交割价格,由此可得F= F=SEXP[-q(T-t) (1)

如果式(1)不成立,则市场套利力量将以买现货卖期货或买期货卖空现货的方式获取无风险利润,直至期货价格与现货价格的关系满足式(1),市场达到无套利均衡。

从式(1)的推导可以看出, 期货价格的确定完全依赖套利的力量而不是买卖双方对未来价格的预测

教材：宏观经济学（格里高利·曼昆第五版）微观经济学（平狄克 第五版）国际经济学（克鲁格曼第五版）金融学（黄达 老师上课用的是黄达的金融学，但是老师都推荐我们看米什金的《货币金融学》）如果想全面了解就用博迪和莫顿写的《金融学>

以上都是通识课，就是不管读经济哪个系都要学，专业课程在大三开始，并且会细分专业，比如厦大金融系就分为金融专业，金融工程专业和保险专业，但三个专业本科学的差不多，因为课程多，教材不好列举，但凡是我们老师有出的书都用老师自己出的书，我很推荐郑振龙和陈蓉编的《金融工程》，我们系的牛人老师，写的相当好，但得有基础才能看得懂，其他我们学校老师编的书都很一般，推荐外国图书，有翻译版，外国人在这方面还是领先的，中国的书概念太多，公式推导不详细，如果是纯理论书，就看21世纪教材系列就好了，不会有太大差别。

我从理论和实践两个方面来回答这个问题。

首先从理论上来说。如果把金融学分成宏观金融学和微观金融学的话（这种划分可能并没有获得学界的一致认可），宏观金融学，即货币银行学、国际金融学等，本质上就是宏观经济学，只不过是宏观经济学在货币金融领域的延伸，其基本的逻辑假设和分析框架与宏观经济学是一致的。

再说微观金融学，即资产定价、公司金融、投资学等，其基本的逻辑——在一系列假设限定下，达到效用最大的目标——跟微观经济学也是一致的，而博弈论、信息不对称、逆向选择等微观经济学的概念和思维方法更是在金融学研究中得到广泛应用。当然，微观金融学跟宏观金融学不同，其本质上已经不太适合再被认为是微观经济学了，因为其基本分析方法无套利分析跟微观经济学的供求分析相比已经发生了质的变化，使得它们的定价方法有了相对定价和绝对定价的差别。微观金融学已经可以被视为一个独立的学科，但它跟微观经济学的渊源是非常深的，所以学习微观经济学对于研究微观金融学有很大帮助。

关于经济学和金融学的区别和联系的问题，建议阅读郑振龙、陈蓉教授的论文《金融学和经济学的相关关系探讨》（《经济学动态》2005年第2期）。这篇论文很好地解释了经济学和金融学的学科渊源，并解释了目前经济学的供求分析跟金融学的无套利分析之间的联系。其实读完这对教授夫妻的这篇论文后，都不需要我再来回答这个问题了。

其次从实践来看。金融学专业毕业生大概率会进入金融机构工作。而金融市场尤其是中国的金融市场，跟宏观经济环境、行业发展情况、政策情况都是密切相关的，没有经济学的理论基础很难对这些问题有一个大方向上的把握。

中央财大这几年一直很火，竞争非常激烈，要加油努力啊！

第一个问题，从考试趋势来看，很多高校初试财经类专业都考经济学，复试的时候才考所报专业相关知识。

第二个问题，中央财大列出的参考书目确实如你所列那两本，但是，如果要考个不错的分数，单纯看这两本书，还是不过的，特别是西方经济学。

如果期望专业课考出非常理想的分数，建议看以下书籍：

平狄克《微观经济学》

曼昆《宏观经济学》

当然，后期大量的做题也是非常重要的。复习过程中，有啥问题可随时联系。

2016年中央财经大学金融专硕考研参考书

396经济类专业学位联考综合能力试卷包含内容

1、 数学基础（微积分、概率论、线性代数）（70分） 2、 逻辑推理（40分） 3、 写作 （40分）

431金融学综合

《金融学》李健 高等教育出版社(2010) 《公司财务》刘力 北京大学出版社 (2007)

复试考试科目： 金融学一 （1）金融学

（2）国际金融学

（3）金融市场学

（4）公司理财

（5）金融工程

（6）商业银行经营管理

复试参考书： 1《金融学》 李健 高等教育出版社 (2010)

2《金融市场学》 张亦春、郑振龙、林海 高等教育出版社 (2008 第三版)

3《金融工程》 郑振龙、陈蓉 高等教育出版社 (2010 第二版)

4《商业银行经营学》 戴国强 高等教育出版社 (2011 第四版)

5《国际金融》 张礼卿 高等教育出版社 (2011)

6《公司财务》 刘力、唐国正 北京大学出版社 (2014 第二版)

同学你好，很高兴为您解答！

　　高顿网校为您解答：

　　试卷一：

　　经济学：《经济学原理:宏观经济学分册》尼可拉斯·格里高利·曼昆；《经济学》保罗·萨缪尔森；《宏观经济学》 多恩布什；《西方经济学》高鸿业；

　　财务会计和财务报表分析：《会计》 《财务成本管理》 （CPA教材，物美价廉）；

　　公司财务及股票估值与分析：《财务成本管理》（CPA教材，物美价廉）；《公司理财》斯蒂芬A·罗斯

　　试卷二：

　　固定收益证券估计与分析：《债券市场：分析与策略》 弗兰克·J·法博齐；《固定收益证券定价与利率风险管理》 姚长辉 ；《固定收益证券 》 陈蓉、郑振龙

　　衍生产品估值与分析： 《期权、期货及其他衍生产品》 约翰赫尔 《麦克米伦谈期权》劳伦斯G·麦克米伦

　　投资组合管理：《投资学》 滋维·博迪； 《投资分析与组合管理》 弗兰克·K·赖利

　　作为全球领先的财经证书网络教育领导品牌，高顿财经集财经教育核心资源于一身，旗下拥有高顿网校、公开课、在线直播、网站联盟、财经题库、高顿部落、APP客户端等平台资源，为全球财经界人士提供优质的服务及全面的解决方案。

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