「珠宝」培育钻石：钻石界的新风口

本文将对培育钻石产业链及相关公司进行介绍。

一、培育钻石是什么？产业链情况如何？

（1）培育钻石是什么？

培育钻石是在实验室里模拟天然钻石的自然形成环境培育而成的合成钻石。不同于天然钻石需要在地球深处经历的数百万甚至数十亿年，合成培育钻石的方法主要有HPHT高压高温法和CVD化学气相沉积法，培育时间约为半个月至一个月。

实验室培育钻石和天然钻石晶体的形成温度所差无几，两者在化学成分、物理性质完全一致，从肉眼上看无法对两者进行区分。

目前，培育钻石也凭借着较高的性价比成为了钻石消费领域的新兴选择，广泛用于制作钻戒、项链、耳饰等各类钻石饰品及其他 时尚 消费品。

（2）产业链情况：上、下游毛利率最高，中国为培育钻石主要产地之一

由产业链的角度来看，培育钻石产业链上游涵盖生产设备及金属触媒等原材料供应，以及培育钻石毛坯的生产等环节，获利能力上，上游毛钻生产毛利率高达60%。其中，产业链，上游的HPHT法培育钻石产能大多数在中国，而CVD法则主要分布于美国、欧洲、中东、印度、新加坡等地。2020年，全球培育钻石毛坯的产量大约为600-700万克拉， 近50%的培育钻石是在中国用HPHT法生产而成的，其中，黄河旋风、中南钻石、豫金刚石居于前三位。

同时，培育钻石的生产对企业的研发实力、工艺水平和质量控制提出了较高的要求，因此只有在人造金刚石领域具有规模优势的龙头企业才具有资金及规模优势进入培育钻石领域的研发及生产，上游生产企业具备一定壁垒。

培育钻石的中游，主要对钻石毛坯进行贸易、加工和设计镶嵌，中游加工的毛利率约在10%以下。目前印度是全球培育钻石的切磨中心，2015-2020年印度进口全球80%以上的毛坯钻石，其切磨加工集中在苏拉特等地，形成了高度集中的加工产业集群。而中国钻石切磨：工厂分散在广东、广西、河南、湖南等地，在切磨加工后的成品钻石销往世界各地。

培育钻石的下游则行进行钻石的终端零售、营销推广，毛利率同样也达60%。目前美国是全球培育钻石市场发展最成熟的市场。从消费结构来看，全球培育钻石消费市场中，美国和中国分别约占全球的80%、10%。从零售品牌数量来看，美国拥有25个培育钻石品牌，中国拥有19个，欧洲有9个。

二、为何看好该行业？

1、培育钻石与天然钻石的物理性质不存在明显差异，但零售价格约为天然钻石的45%，性价比优势显著，在天然钻石供给增长缓慢的背景下，培育钻石有望替代部分天然钻的需求。

随着人造金刚石合成工艺的不断提高，颜色、重量和纯净度达到一定标准的宝石级金刚石大单晶可作为培育钻石用于消费领域。

对比来看，培育钻石和天然钻石在晶体结构完整性、透明度、折射率、色散等方面与天然钻石无明显差异，但零售价格却远低于天然钻石，2019年培育钻石零售价格约为天然钻石的45%，而用培育钻石做成的饰品的销售价格约为同等级天然钻石饰品销售价格的30%-50%，这大幅降低了消费者的购买门槛。

同时，近年来毛坯天然钻石产量呈现不断下降趋势，而根据贝恩发布的《2020-2021钻石行业报告》，全球毛坯钻石产量在未来10年增长缓慢，甚至出现下滑，预计悲观情况下，全球毛坯天然钻石产量平均每年’下降1%-2%，但全球钻石消费需求却不断增加，供需失衡趋势为培育钻石发展带来了机遇，培育钻石有;望凭借较高的性价比替代部分天然钻石的需求。

2、全球珠宝巨头纷纷入局培育钻业务，有望培养消费者习惯和认知，行业渗透率有望快速提升。

培育钻石作为珠宝行业新兴赛道，珠宝钻石品牌商积极入局，培养消费者习惯。2016年施华洛世奇创建了培育钻石品牌Diama， 2018年5月全球最大钻石生产商戴比尔斯宣布推出培育钻石饰品品牌Lightbox。另外，2021年5月，全球最大珠宝商之一丹麦潘多拉宣布，将停止使用开采的钻石来制作珠宝，今后将只使用实验室生产的钻石。

与此同时，国内珠宝商也积极布局培育钻石行业。2021年8月12日，拥有“老庙黄金”、“亚一金店”等国内一线珠宝品牌的豫园珠宝推出自有培育钻石牌品牌“露璨（LUSANT）"，于线上天猫旗舰店开启试运营，这是国内头部大牌珠宝商推出的首个培育钻石品牌。

目前，培育钻行业渗透率约6%，国内外珠宝巨头纷纷推出培育钻品牌，有望培养消费者习惯和认知，从而带动培育钻行业渗透率快速提升。

3、行业标准逐步建立，为培育钻石价值流通提供依据。

行业是否规范是决定行业能否蓬勃发展的重要因素之一，因为任何能够做大做强的行业都需要有一个统一的标准来确定商品的价值，使其可以快速流通。

目前，培育钻石行业标准的正在加速制定，为培育钻石价值流通提供依据，推进培育钻石行业的规范化发展。

例如，2020年10月，GIA （美国宝石学院）公告称正式启用新版培育钻石检测报告；近期，国家珠宝玉石质量监督检验中心（NGTC）更新了《合成钻石鉴定与品质评价》，并且，目前NGTC已经可以出具实验室培育钻石镶嵌首饰证书，据称后续还将推出实验室培育钻石裸钻分级证书。

综合来看，2020年全球培育钻石饰品市场规模约680亿元，疫情之下培育钻石产量仍然同比增长167%，增速明显高于天然钻石，预计到2025年全球培育钻石饰品市场规模1400亿元，复合增速高达155%。

三、相关个股

黄河旋风600172 ：国内最大金刚石生产企业之一，2021年重新聚焦超硬材料主业公司是目前国内规模领先、品种最齐全、产业链最完整的超硬材料供应商。公司生产的超硬材料主要产品为各类规格的金刚石（如工业级金刚石、宝石级金刚石）、金属粉末、超硬复合材料（复合片）、超硬刀具、金刚石线锯等。

2020年公司的培育钻石销量占全球培育钻石销售市场的20%左右，其中高端品质占50%以上。公司于2015年实现了“宝石级金刚石系列产品开发与产业化”项目的产业化和市场化批量生产，目前公司3-5克拉首饰用培育钻石在国内外拥有稳定的市场。

2020年公司业绩亏损主要受此前收购名匠智能业务拖累，公司已出售名匠智能全部股权，2021年重新聚焦超硬材料主业，第一季度公司营收达631亿元，同比增长56%，同时利润端扭亏为盈，归母净利润达1029万元。

中兵红箭000519 ：子公司中南钻石为国内最大培育钻石生产商之一

中兵红箭主要业务包括特种装备业务板块、超硬材料业务板块、专用车及 汽车 零部件业务板块三大业务板块，其中全资子公司中南钻石主要负责超硬材料业务板块，为国内最大培育钻石生产商之一。2020年中南钻石实现收入1921亿元，收入占比达2972%，实现净利润41亿元。

中南钻石主要以HPHT技术生产培育钻石，产品以2-10克拉为主，公司已掌握了“20-50克拉培育金刚石单晶”合成技术，20-30克拉培育钻石可批量化稳定生产，同时公司也掌握了厘米级高温高压法CVD晶种制备技术，CVD培育钻石产品制备技术达到了国际主流水平，2019年公司投入年产12万克拉高温高压法宝石级培育金刚石生产线建设项目，预计2022年10月达产。

培育钻石概念相关个股培育钻石的性价比优势+各种珠宝钻石品牌均培育消费，培育钻石或将替代部分天然钻石的份额，行业有望迎来爆发，潜在市场规模有望达千亿级别，我们梳理了一份培育钻石概念相关个股。

国机精工002046： 2020年超硬材料及制品收入占比为2039%。截止20年底，新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目工程进度为5987%，该项目主要培育消费类和工业类生产商人造钻石。

ST金刚300064 ：2020年超硬材料收入占比为8882%。公司致力于培育钻石消费理念的传播、培育钻石文化推广、品牌销售体系搭建等，2014年实现大单晶技术突破，成为国内首家实现大单晶规模化量产的企业。

沃尔德688028 ：2020年超硬复合材料收入占比为899%功能性CVD金刚石材料和器件、装饰用CVD钻石（培育钻石）等高端超硬工具和超硬材料产品实现规模化生产和销售。

四方达300179： 公司是国内规模优势明显的复合超硬材料企业，产品包括石油/天然气钻探用聚品金刚石复合片、煤田及矿山，用金刚石复合片等。

零售商：

豫园股份600655： 2020年珠宝 时尚 收入占比为5032%。公司推出培育钻石品牌“露璨（LUSANT）”，是国内头部大牌珠宝商推出的首个培育钻石品牌。

《救世主》

杀手基比发现他要穿行平行宇宙，杀掉另一个时空的自己，他的能量就可能变得愈来愈大，他最后来到我们所处的宇宙,希望可以在超时空特警的追捕前，消灭另一个时空的自己片中的“好李连

《龙之吻》

神秘特工----刘剑(Liu Jiuan,李连杰饰,Jet Li)为执行一项绝密任务只身从上海来到巴黎，至于这项任务的详情他自己也不是很清楚。 几条线索把刘剑引向了一个凶

《南北少林》

晨光中跑出个刚面圣的大臣，此刻政想赶去营救被赫索王爷诬陷而被判死罪的好友，不料还是晚到了一步，好友已被处死。大臣痛骂之下，自己也遭毒手，十几年后，两家受害人的子女相继长大成人。一个

《致命罗密欧》

韩星(李连杰饰)和Trish O Day 来自不同的国家，但是他们的人生道路在加利福尼亚的奥克兰相交了，这是因为他们有太多的共同之处。 韩星刚刚从香港来到美国，在香港，他对作

《洪熙官》

洪熙官是一位反清的义士，为清廷所追杀。由于被同门师弟马宁儿出卖，全家被杀光，只剩下一个尚在襁褓中的儿子。洪将马打倒之后，就带着儿子浪迹天涯。少林寺的至善得到了明朝的藏宝图，为了不被

《精武英雄》

陈真（李连杰）回师门奔丧，对师傅霍元甲的死因深感疑惑。一天，陈真意外得知下毒者竟是精武馆的厨师和管事，主使是日本武社人，于是，在日武社人铃木宽邀师兄比武时，陈真同师兄一起来到日武社

《黄飞鸿》

清朝末年，佛山武师黄飞鸿（李连杰饰）常教人练武可自强救国，但见政府苟且，洋人横行，民众受苦，渐觉单凭武术不足以解国困，于是努力寻找其他救国出路，并不时与洋人作对。武夫严振东为了个人

《杀手之王》

杀手杀人总有个价钱，从最低的几万元起至几千万，但最近出现了一个奇怪的杀手，他不收酬金，但杀的都是该杀的权贵，传闻他自称为“炽天使”，但杀手界却尊称他为“杀手之王”

《倚天屠龙记之魔教教主》

话说“倚天剑屠龙刀”乃郭靖。黄蓉将神雕大侠杨过之玄铁宝剑，加天下精金铸造而成，郭大侠更把名将岳飞之兵法谱及天下第一武功秘笈九阴真经藏于刀剑之中，成为武林人士争夺之两件宝物，因而掀

《太极张三丰》

张君宝与何天宝是自幼长大的师兄弟，张君宝本性善良忠厚，何天宝向往权势，成为危害四方的官场走狗。张君宝为了为民除害，自悟出一套武林奇功“太极拳”，名称太极张三丰

《鼠胆龙威》

李杰因妻子之死抱憾辞去公安的职位。两年后李当了巨星成龙的保镖，於一次珠宝展览中，意外地卷入了一项庞大的犯罪计划，引发连场激战，李杰巧遇当年杀害其妻之凶手……

《黄飞鸿之狮王争霸》

徐克导演的前两集《黄飞鸿》都将故事背景放在岭南的广东，第三集却移师北京，并且以大场面的舞狮来赋予这个系列**新的面貌。不过在主题上仍然紧抓住满清国力衰弱，而中国人却仍不停内斗的时代

《少林寺》

李连杰 的出山作品，让他一炮走红！如果你是李连杰影迷，一定要把本片下载回来收藏！ 1982年推出，红遍整个神州大地，相信大家都看过不止一次。由香港中原**公司投资，张鑫炎导演，李

《中南海保镖》

许正阳是受过严格训练的中国特种部队成员，身手高强，在一次演习中，他由于不听指挥而犯错，结果失去了保护首长南巡的机会，而被派到香港保护一个叫MICHELLE的女人。 MICHELLE

《黄飞鸿之二男儿当自强》

黄飞鸿（李连杰饰）与十三姨（关之琳饰）、梁宽（莫少聪饰）在广州游玩，遇到白莲教徒借「扶清灭洋」口号，捣乱使馆、教堂等洋人地盘，连就读洋校的小学生也不放过，原来是大臣元述做他们的靠山

《冒险王》

当年唐三藏往西天取得无字真经，谓可藉此改变世界，真经因而成为众人争夺的目标。民国初年，中国政府邀考古学家卫亦信（李连杰）及其徒包教晓（金城武）追查真经下落,免被日本人捷足先登，线索

《方世玉续集》

原班人马拍摄的这部续集，主要讲述方世玉受命于红花会总舵主陈家洛，抢夺一锦盒，方因救孙将军之孙女花子而未能得手。控制锦盒的花子却要以方娶她为妻作为交换条件，已有未婚妻婷婷的方左右为难

《方世玉》

雷老虎摆台招亲，方世玉接战，却发现“货不对办”，假意认输，却无意中认识了真正雷女。方母苗翠花为儿子出头，可惜愈帮愈忙，方被迫入赘雷家。另方父为保天地会名册被杀，方誓要报仇

《英雄》

战国末期，赵国有三个名震天下的刺客，他们是“长空”、“残剑”、“飞雪”。因为他们，秦王十年里没睡过一个安稳觉。可是他们却被一个默默无闻，名叫无名的秦国俞客所杀。消息传来，秦王振奋，

《龙潭虎穴》

影片围绕着世间极其罕见的无价之宝——“黑钻石”展开。黑帮老大托尼领导着一批高素质的专业窃贼，他们有着自己的信条：不使用枪支，而且只对其他的犯罪者下手。 他们的最新目标便是稀世珍宝“

《黑侠》

内容介绍：夕隶属专门训练无痛无感杀手的组织--701部队，徐不欲成为没感觉的杀人工具，所以逃离701部队，并隐身香港，用一个平凡图书馆文员来掩饰身份，同时亦学习过著平淡的生活，做一

《笑傲江湖之东方不败》

令孤冲（李连杰）在一次与师兄弟下山办事的过程中，意外的发现东方不败（林青霞）与倭寇串通有谋反之意，便与任盈盈（关之琳）向问天及蓝凤凰（袁洁莹）等计划，准备救出任我行联手除掉东方不败

《致命武器4》

马丁瑞格（梅尔吉勃逊）和罗杰莫道（丹尼葛洛佛）同为洛城警探，而且是出生入死的好搭档，因为一场深夜加油站前的警匪对峙，两人以极为出奇不意的方式轻松制服了纵火破坏的歹徒，而顺利由警探升

《霍元甲》

这是一个关于精武门创办人――中国一代武术宗师霍元甲的故事。 霍元甲自小醉心武术，但其父不想孩子成为一介武夫，遂不让他习武。元甲与玩伴农敬荪偷偷抄录霍家拳谱天天苦练，终以稚嫩的

这部**叫：鼠胆龙威

英文名：Shu dan long wei

导演：元奎 王晶

主演：李连杰 张学友 曹查理 周比利 周嘉玲

类型：动作

预告片：

上映：0000年01月01日

地区：香港 对白：粤语

评分：57/10(502)

颜色：彩色 声音：Dolby SR

时长：101 分钟

分级：美国：R 香港：IIB 德国：18

本片首页 演职员表 制作发行 IMDb评分 媒体评论 用户推荐 剧情简介 拍摄地 幕后花絮 影片疏失 影片规格 预告片

剧情介绍：

李大胆是名大陆公安，因两年前目赌妻儿活生生的被炸死，而自己却无力抢救，于是抱撼终生，继而辞掉公职，来到香港当武打明星龙威的替身；另一方面，他又一心寻找仇人，几经辛苦后在一次珠宝展览的劫案中，竟然发现了仇人，于是无名怒火百丈升，报仇之心再被重燃，在展览会场展开一场生死战

演员表：

李连杰 Kit Li

张学友 Frankie Lone

曹查理 Charlie

周比利 Bond

周嘉玲 Fai-Fai

Tak Yuen Salvage-corps man

谷德昭 Cameraman

元奎

劳剑华 Li's Wife

Ben Lam Rabbit (English dubbed)

Alexis Lang Frankie Lone (uncredited) (voice: English version)

Kelvin Wong The Doctor

午马 Frankie's Father

Chung-Hsien Yang Joyce's Boyfriend

邱淑贞 Reporter

下载地址 http://wwwgougoucom/searchsearch=%20%20%E9%BC%A0%E8%83%86%E9%BE%99%E5%A8%81&suffix=&restype=-1&id=2

中国地质大学珠宝学院！

目前国内最著名的珠宝鉴定学校应属中国地质大学（武汉）的GIC珠宝学院了！

它是国内珠宝鉴定的先行者及普及者。

在国内珠宝鉴定界有很高的声望！ 目前，在行业中最权威、最资深的宝石鉴定大师一般都持有英国宝石协会（FGA）、美国宝石学院（GIA）、德国宝石协会（FGG）、西班牙宝石研究所（IGE）、泰国亚洲珠宝学院（AG）等国际知名宝石机构颁发的证书，他们往往被业内外人士尊称为“国际宝石鉴定大师”。

英国宝石协会———FGA

主办机构：英国宝石协会（GemA）

FGA在国际上享有盛名。英国宝石协会（TheGemmologicalAssociationofGreatBritain），简称（GemA），始创于1908年，为非营利性组织。

英国宝石协会在全球范围内提供宝石及钻石学科教育，拥有优秀的教育传统，并从1913年颁发第一个宝石学证书以来一直保持全球最高标准，它培养的宝石鉴定师在全世界都受到了同样普遍的尊敬。该协会在宝石学教育过程中提供良好的实践练习。无论是初学者还是从业者，英国宝石协会都可以提供合适的培训课程。该协会所有实践课程都以适当光线下的肉眼观察和10倍放大镜观察为基础。这两种方法是任何宝石鉴定的基础。

●考试介绍

英国宝石协会的资格证书可分为基础证书、宝石证书———可获得协会会员资格（FGA）、宝石钻石证书课程———可获得钻石会员资格（DGA）以及钻石实践证书。其中宝石证书FGA是我国最流行的珠宝鉴定师资格认证。

考卷由监考人填写评语后送交英国宝石协会教育部，由主考官评分。6月份考试将在8月底正式公布结果，1月份考试将在3月底正式公布结果。

只有英国宝石协会注册学生才能参加考试，并且必须将考试报名表寄往该协会教育部。该协会将主动向伦敦总部学生与函授学生寄出报名表，在联合教育中心学习的学生则需自行索取报名表。

●FGA———宝石证书

获得基础证书的学生可以学习宝石证书课程，并通过此项课程获得关于宝石成品及原石的更为详细的知识，以及更深层次的理解。此项课程大部分内容以宝石学的实际应用为基础，并包含如何鉴别宝石原石，以及识别天然宝石、处理后宝石以及合成宝石。

获得宝石证书的学生可以申请英国宝石协会会员资格（FGA），获得批准后，即可使用FGA头衔。FGA证书获得英国资格认证与课程管理局（UKQualificationsandCurriculumAuthority）认证。

●DGA———宝石钻石证书

学习由钻石形成到最终零售的所有知识，以及影响钻石外表及属性的因素。此项课程包括两个部分，理论学习与实践，当中实践部分为独立环节，如果完成即可获得钻石实践证书。

获得宝石钻石证书的学生可以申请钻石会员资格（DGA），获得批准后，即可使用DGA头衔。宝石钻石证书获得英国资格认证与课程管理局认证。

●FGA考试内容

宝石的本质，形成及出现；宝石的结构和属性；宝石的色泽与光学性质；用于宝石检测的光学属性；用于宝石检测的电磁波频谱；可见光谱及分光镜；非光学性质与检测技术；放大镜技术，内部及外部特性；宝石精加工；人造、合成与仿制宝石；加工后宝石与处理方法；无机宝石介绍；有机宝石介绍。考试时间

英国宝石协会每年1月份和6月份举行两次主要考试。2006年考试时间：宝石钻石证书考试2006年1月11日2006年6月7日宝石证书考试 2006年1月17日2006年6月13日注：仅为理论考试日期，实践考试日期由英国宝石协会决定。中国考试中心北京、广州、桂林、上海、武汉其中北京、上海考试中心同时为宝石钻石实践中心

美国GIA———宝石鉴定文凭（GG）

主办机构：美国宝石学院（GIA）

美国宝石学院（GIA）始建于1931年，现为全球最大的宝石研究和教育非营利机构，包括研究、教育、实验室以及设备制造公司。GIA通过发现、传授以及应用宝石学知识，以确保公众对宝石及珠宝的信任。

GIA的突破性研究已经持续了65年，其本身的教育、研究、实验和设备开发过程几乎就是珠宝工业成长的编年史。GIA建立了著名的4C钻石价值标准（颜色color、透明度clarity、切割cut及克拉重量caratweight），并提出了国际钻石评级标准。目前，GIA的D到Z颜色分级原则以及无瑕级（Flawless）到内含物级Inperfect的透明度评定准则实际上已经获得所有业界人士和买家的认同。

GIA的核心是宝石学教育，主要证书为宝石鉴定文凭（GraduateGemologist，GG）。此项文凭一直被业界视为最负盛名的学术资格认证，获得GG称号的从业者即可在全球范围内被视作珠宝行业高级专业人士。

GIA宝石鉴定文凭（GG）包括钻石鉴定文凭（GraduateDiamondsDiploma）和GIA有色宝石鉴定文凭（GraduateColoredStonesDiploma）。

●课程要点

4C标准对钻石价值的影响；使用相关设备对宝石进行评级和鉴别；宝石的精确鉴定；识别最新的宝石合成与加工技术；识别经过裂缝填充的钻石；理解净度评级和GIA报告并将其转化为客户的信任和商机；在完全公开的情况下销售加工后宝石、合成宝石及仿制宝石；销售流行宝石的产品知识要点，包括红宝石、蓝宝石和绿宝石；将产品特性转化为不可抗拒的卖点；钻石工业的运作机制以及钻石从开采到零售的过程；使用标准色系评定钻石等级；花式切磨钻石和镶嵌钻石；钻石类似石；等等。郑涛/编译

中国———珠宝玉石质量检验师（CGC）

主办机构：国家人事部、国家质量监督检验检疫总局

珠宝玉石质量检验师（英文缩写CGC），又称国家注册鉴定师，是指经全国统一考试合格，取得质量检验师执业资格证书，并经注册从事珠宝业务活动的专业技术人员。考试通过后，由国家质量监督检验检疫总局颁发人事部统一印制、人事部和国家质量监督检验检疫总局用印的珠宝玉石质量检验师执业资格证书，该证书全国范围有效。

珠宝玉石质量检验师考试制度从1997年开始实施，第一批质检师于1997年10月29日诞生。截至目前，全国共有注册鉴定师797人。

国家对质量检验师执业资格实行注册登记，每三年注册一次，其间质检师必须一直从事与珠宝玉石质量检验有关的工作，并接受一定课时的再教育，以确保其不断更新知识，掌握最新的质量检验技术，保持较高的专业水平。

●报名条件

1、取得珠宝玉石（含地质类）专业中专学历，从事珠宝玉石鉴定检验工作满5年；或非本专业中专学历，从事专业工作满7年。2、取得相关专业大专学历，从事专业工作满2年；或非本专业大专学历，从事专业工作满4年。3、取得相关专业本科学历，从事专业工作满1年；或非本专业本科学历，从事专业工作满 3年。4、取得相关专业硕士及以上学位，从事专业工作满半年；或取得非本专业硕士及以上学位，从事专业工作满1年。5、受聘担任珠宝玉石（含地质类）专业工程师及以上专业技术职务者。6、取得国外有较大影响的珠宝玉石检验的鉴定考试合格证书。

●考试科目

《宝石学基础理论及有关法律法规》、《宝石学专业知识》、《宝石鉴定》、《钻石鉴定与分级》。其中，前两门科目为理论考试，闭卷笔试；后两门科目为实践考试，需要考生使用仪器实际操作。

●考试时间

考试每两年一次，一般在7月初进行。单科考试时间为3小时。

（答案来自！）