用信用卡进行消费理财的方法有哪些

文/穆诚

img src=' https://p26 toutiaoimgcom/large/18b 00001 ea 765079d 589 '/

办信用卡的目的主要是消费，所以合理的信用卡消费是使用信用卡的基础。信用卡消费最简单的行为自然是在实体商户通过POS机刷卡。收银员在POS机上按消费金额，你确认后给信用卡，收银员刷卡，然后你在POS机上输入密码(不设置刷卡密码就没有这一步)，然后POS机出单，你再确认签字，整个消费过程就结束了。

这里有一点需要注意，就是签约流程。如果某人的信用卡没有设置刷卡密码，那么签名就很重要了。信用卡背面有签名栏。一般开卡后需要签名，而这个签名的笔迹也是收银员核对持卡人是否为卡主的重要依据。如果别人发现你的卡刷了，但信用卡上的签名笔迹和预留笔迹有较大差异，收银员有权核实刷卡人的身份(如要求出示身份证)。同样，如果你的卡被盗，签名不是你的，你也可以要求银行赔偿。

是不是要刷卡输入密码，所以所有地方都要输入密码？有些卡可以在海外使用。在信用卡的正面，我们有时会看到“Visa”和“Master”的标志，表示这类信用卡可以在境外使用。现在好像也可以用“银联”标识的信用卡(看消费商户是否支持)。一般境外刷卡不需要输入密码。收银员通常会检查签名，有时签名是用手写笔在平板电脑上书写的电子签名。但是，由于外国人可能不熟悉中文签名，他们可能会要求你出示护照，并检查护照上的拼音是否与信用卡正面的拼音一致。所以，想去海外旅游或者有海外旅游计划的朋友，可以办理带有“Visa”或者“Master”标识的信用卡，在海外刷卡时带上护照。

除了购买商品的实体商家可以刷信用卡，在酒店住宿、餐厅就餐、娱乐场所结账都可以刷信用卡。旅馆通常在登记入住时被要求支付押金。如果你有信用卡，你不必付现金。可以直接用信用卡预授权酒店，退房时取消。在欧洲的一些城市，打车也可以刷信用卡。基本上，可以刷信用卡的地方会越来越多，支持信用卡消费的区域也会越来越多。

在实体商户的POS机上刷信用卡是最常见的方式，信用卡网上消费也越来越普遍和方便。以一些电商网站为例。注册账号后，一般可以绑定信用卡。在电子商务商店购物后，你可以用信用卡支付。前面已经提到，支付宝、微信钱包等第三方支付平台也可以绑定信用卡，所以可以通过支付宝、微信钱包支付的电商都可以刷你的信用卡，不用每次都输入信用卡信息。

现在移动互联网非常发达，衣食住行吃喝玩乐都可以通过手机App进行消费。比如打车可以用滴滴，网购可以用淘宝、JDCOM，团购可以用美团，外卖可以用饿了么，还有很多O2O服务app，比如上门保洁、做饭、家电维修等等，可以在手机上完成，也可以用信用卡支付。

有些网站在用信用卡结账时需要输入一些信用卡信息，比如信用卡的有效期，一般在信用卡的正面，还有信用卡的安全码。这些信息通常在信用卡背面的签名栏，是一个3位数。这个安全码非常重要，不能透露给别人，否则极有可能在网上被盗。

尽量使用信用卡至少有两个好处：一是可以享受免息期，尤其是购买一些大件商品，完全可以用当时本来要付的钱买30 ~ 40天的理财产品；第二，信用卡每个月都会产生账单。如果大部分消费可以用信用卡消费，就会被记录下来，对于那些懒得记账的人来说也是一笔自然的账。

通常各大银行的各种信用卡都有自己的特殊优势，你需要在办卡之前了解清楚。有的信用卡10元可以看**，有的可以享受5折美食，有的可以超市购物返现，还有各种不定期的活动。不要为了消费而消费，但在消费之前也要考虑如何获得最划算的交易。

有些银行也会和一些商家合作，比如苏宁、国美。买家电的时候可以免手续费，分期付利息。这种情况下，一定要果断选择分期，这样才能享受更长的免息期。还有招商银行和工商银行的信用卡网站进入苹果专区，也可以分期购买苹果产品，免手续费免利息。如果你不方便去香港买，也可以买相对划算的苹果电子产品。

对于分期消费，要区别对待。一般来说不建议分期，主要是信用卡分期手续费还是比较高的。比如招行12期的分期手续费率是每月066%。假设10000元分12期支付，每月费用为66元，共计792元。所以，好像年利率是792%，好像不多。但是你还款的时候，每个月要还83333 66元，你会发现每个月的本金都在递减，但是手续费还是按照1万x 066%的限额来交。哪怕最后一个月只剩下83333元，你也要交66元的手续费，这个利率就达到14%左右了！(就算是提前还款也要交一样的手续费。你能想到有什么理财产品能超过这个利率吗？所以一般不要分期付款。银行往往会建议你分期付款，因为他们想赚钱。如果买的理财产品不能超过分期的实际利率，尽量不要分期。

有时候银行会搞一些分期活动，比如手续费打折，赠送礼品，积分赠送等。这个时候可以考虑，因为如果你完全不为银行赚钱，你的信用卡额度可能会慢慢上升。当然信用卡额度也不是越高越好，因为会增加你的负债率，有时候甚至会影响贷款。一般情况下，信用卡额度可以覆盖平时消费，也可以提。

高临时额度来满足个别大额消费情况，所以不用刻意追求升额度。

也有人通过一些虚假消费将信用卡的额度刷出来，变成现金，俗称“套现”。然后用这些现金再去购买理财产品，到期后还了信用卡账单再循环。这是比较有风险的做法，会被银行监控、降额，甚至会记录不良信用，得不偿失。

平时遇到可以报销的场景要积极刷卡，比如公司的采购，购买大综的产品，预定机票酒店等，甚至买房付定金，如果额度够高甚至可以付首付，这些都可以刷，这样把原本的资金购买理财产品可以充分享受免息期带来的收益。不过有的银行会在你突然刷了大额的情况下锁卡，或是给你电话核实是否是你自己在消费，这一点要留意。

信用卡的消费场景特别多，随着对信用卡消费的熟悉，每个人都会慢慢形成自己的刷卡习惯。合理利用信用卡消费是非常好的理财行为，但是也要量力而行，了解自己的还款能力，不要滥刷购买不必要的东西，坚持断舍离的高品质生活态度。

相关问答：相关问答：信用卡如何刷卡消费？

刷卡如何挑选的商户，哪些商户比较好提额\r

如果想从挑选商户来判定什么商户好提额，这个做法就比较片面了！\r

首先你得了解第三方的基本信息！还有你使用的pos机那家第三方支付平台的规律，\r

比如：\r

1是否区域！（跳不同城市）\r

2是否跳商户！（打印出来的签购单与账单商户不符）\r

3是否跳通道！（大额度与小额度扣费通道是线上还是线下费率？）\r

4是否被某行风控！（某行卡无法在此第三方支付的pos交易或者限额额度！）\r

为什么要了解第三方支付呢？\r

1资金安全：\r

pos机的通道是否正规银联授权第三方支付牌照一清机，保证资金安全！\r

备注：打着某某支付公司的子公司都属于二清，只有持有第三方支付牌照的支付公司才合法。\r

2012年二清支付公司盛行，随便一家公司都可以向有支付牌照的公司租用通道做二次清算（二清），导致很多用户进入二清公司账户以后被卷款跑路。\r

现在很多“代还App”用二清相仿的方式操作，利用线上支付授权代扣协议，从你的卡扣款，然后款进“代还App”公司账户，再转入你卡上，重复操作从而达到还清账单的目的。\r

注意：提醒卡友对二清（代还App）保持警惕：1分险高;2综合评分低的通道;\r

2不跳码：\r

只有不跳码、不跳区域的pos机才能让卡相对安全;相反则导致银行对卡进行风控，是为套现户或者是盗刷行为！\r

注意：一但被银行风控，最少需要保持一年到三年良好的用卡方式才会提额。\r

3综合评分：\r

保持与银行的互动、选优质商户和线下支付通道都很重要！如果在银行的贡献值不足，综合评分就会下降！\r

什么是贡献值：用大白话来讲就是你给银行赚钱了没有？\r

4支付通道：\r

通道分线上和线下通道; （通道不懂，综合评分不同）\r

什么是线下支付通道：\r

线下支付通道为实体签约商户，费改前分不同费率：封顶（16-88元/笔），费率（038%-125%）特殊单位：0费率;\r

费改后：特惠商户038%，正常商户06%，特殊单位0费率;\r

备注：所有的商户都有一个MCC代码，每个商户类别对应的费率及所属行业细分得很清楚。\r

什么是线上支付通道：\r

我们常见的支付宝，财付通（微信支付）等等网上支付方式，费率为038%;\r

备注：在银行综合评分低，贡献值不足，所以网购大部分银行都不会给积分。\r

所以选择优质商户没错，但是必须对支付有一定的了解，你才能选对！\r

如何用好卡！总结以下三点：\r

1选对支付工具;\r

2选对优质商户;\r

3保持与银行的良好互动;\r

场景营销中最关键的因素，在于如何自然的将体验带入，而不是直接介绍产品或传播信息，用户会因为实际的体验而产生感受、反馈以及分享。很多人忽略了一个问题，产品本身很难与用户产生情感关联，而“服务”核心应该传递的是“对解决方案的依赖感”。“场景渗透”就是一种可行的方式，通过固定的场景提供轻质的解决问题方案，在传播品牌的同时，打造依赖感。所以，做新媒体不会场景营销你就OUT了。场景营销是对传统的市场理论的颠覆，是以心灵的对话和生活情景的体验来达到营销目的。情景营销的基本的假设是，消费者在其日常生活中的某个"相似的瞬间"，更容易接受相同的宣传，而无论其年龄、性别、收入等。如今，体验式营销已经远远不能满足挑剔的消费者了。情景营销作为体验式营销的进一步升级，就是要为用户营造出使用场景，让客户参与其中，亲身体验产品的功能性，在不同产品的对比下，体现销售产品的优点。带给人一种"我拥有了它，我看到的这些都能在家享受"的感觉，唤醒用户的深层共鸣，有效地将品牌理念植入人心。消费者的消费行为都是在特定的场景下进行的，消费者是透过场景来认知产品的，消费者在不同的场景下具有不同的需求，企业开展市场营销需要在相关的场景下，将产品卖点与消费者需求相对接，有效地触动消费者的痛点和痒点，引起消费者的情感共鸣，激发购买欲望，建立起良好的互动关系，并形成消费者黏性和忠诚度。场景赋予产品以生动化的意义，场景在品牌营销中起着十分重要的作用，我们可以简单的把场景理解为消费者所处的时间、空间以及周围人物、环境因素的综合，在这一意义上，场景就是具体的“消费情景”。消费情景包括外界刺激和内心感受两个方面，影响消费者购买欲望和行为，消费者对于自身所处的环境“触景生情”，产生联想及特定的行为，在不同的场合，表现出不同的消费行为;在某个特定的时点，也会有不同于其它时间的购买欲望和行为。你也会发现做新媒体不会场景营销你就OUT了，这话不只是说说而已的，下面分享几种场景营销模式的成功案例。生活场景：大部分城市人过着两点一线的平凡日子，要么挤格子间，要么挤公交车。在这些日常的场景中添加一些跨界元素，创造新鲜的场景，能让人肾上腺素顿时上升。WWF为了呼吁人们关注全球变暖的问题，在巴拉圭首都的街头搭建起简易餐厅，以大地为灶台烹饪食物，把“地面温度”和“煎锅温度”联系起来。不少路人围观试吃，甚至亲自动手体验，直接感知全球变暖这一平时不易察觉到的问题。艺术场景：艺术是我们休闲生活中的重要组成部分，例如展览、**、话剧、音乐会等，人们在这些艺术场景中会产生独特的感受。五月花利用其纸巾产品，将各大城市地铁站、商城变成艺术场景——卫生纸画廊!品牌分别了专业人士和普通消费者，在活动现场在五月花卫生纸上作水墨画，通过参与体验五月花卫生纸柔滑、强韧和湿水不易破的重要特性，同时在活动中体验艺术。运动场景：创造新鲜的场景，改变运动中的某些元素，创造新的运动场景，也可给消费者带来新鲜的运动体验。Nike在西班牙马德里开展了一场“Footballanytime,anywhere”的campaign，用夜光投影为年轻人创造运动场地。用户可使用App呼叫“Nike大巴”，这辆大巴就会带来足球场(激光投影)、球门等设施，甚至还有免费的Nike球鞋，让年轻人们能在夜光足球场中愉快地玩耍。消费场景：“现金还是刷卡”——消费是整个商业链条中的关键环节，对于某些品类而言(例如快消品)更是消费者最容易受影响的环节。创造新的场景，刷卡是我们消费时经常做的一个动作，设想一下如果这个动作不在刷卡机上完成会怎样。德国Misereor是一家致力于救助国际贫困地区的公益组织，他们制作了一个可以刷卡的户外广告牌。只要轻轻一刷信用卡，广告牌上被捆绑的双手就会被解放，捐赠“立马见效”，也让公益广告马上转化为捐赠。节日场景：英国百货HarveyNichols圣诞节“自私”促销，英国百货HarveyNichols发现在圣诞节人们都要花费一大笔钱购买礼物送亲朋好友，无法把钱花在自己身上。于是他们发起了一个“SorryISpentItOnMyself”的campaign，消费者只要搭配购买包装好的小商品，那么高价商品就能获得折扣。这既能给自己买一份高价的礼物，又能送给亲戚朋友一份包装不错的小礼品，一举两得，略带淘气。虚拟场景：在数字时代，人们很多时间都花费在虚拟世界里。除了“三件宝”外，用户在网络上的每一个痛点都可以成为供我们利用的场景。在地铁公交，满满都是拿着手机看资讯的年轻人，可是时常出现信号不好的情况，对着离线页面只能无奈。新加坡图书出版商MathPaperPress利用这个场景，把图书中的段落植入到这些离线页面中，当用户访问网站遭遇断网时，就会看到这些段落和售卖书店的地址，既能帮用户打发时间，又能给书店带来生意。优秀的场景营销，将生硬的产品转化为一种服务从而获取潜在用户的认可，能从触觉和视觉带给顾客一种美的体验：心仪的物品在指尖的触碰下变得亲切;你即将拥有的商品在有模特来帮您试用，自己使用时的场景仿佛就在眼前。没有什么比实物和情景体验更能吸引消费者的了，因为直观的表现更能刺激消费者的感官，在一个主题的氛围下，消费者通过看、听、嗅，与产品进行零距离接触，质地、重量、色彩尽在掌握。也就是说，产品感性化的差异点是真实可感的，甚至省去了想象的过程，人们可以直接进入到使用产品的情景中去，进而引发消费共鸣。最重要的，它也能帮助消费者更好地了解到产品功能甚至背后的文化，从而做出明智地消费决策，让购物的过程更加称心、舒心。这就是现代营销中所突出的"品牌情感共鸣效应"，良好的品牌口碑和美誉度，就在这样不经意间悄然形成，并传播展开。借助于具体的消费情景，可以将产品与消费者的具体时间、地点、行为等内容连接起来，有效促进用户的产品使用意向，并形成良好的品牌感受。品牌即场景，同样的东西，在不同的场景里，其实代表的意义也是不同的。比如酒水，在不同的场景中就可能意味着不同诉求，因而同样是酒水，只要场景不同，消费者就可以形成不同的感受和体验，产品只是品牌和场景的载体而已，婚宴给酒水赋予喜庆气息;礼品表现了送礼人的心意。品牌都是带着温度和故事的产品和场景的组合，不同的场景带来了不同的附加意义。品牌专家沈菏生认为：任何企业在塑造品牌时，都要考虑品牌理念，用故事来诠释理念，把品牌融入场景，品牌故事化，故事场景化，最大限度的引爆人们的兴趣，触发人们的沉浸式参与和互动，引发人们的价值共鸣，使人们能够愉快的理解和认可品牌。品牌传播要以故事的形式再现生活场景，发掘场景蕴含的人文精神，还原场景背后的人生价值。品牌通过形象生动的故事融入生活场景，品牌通过形象生动的故事融入生活场景，带动消费者的情感共鸣，引导消费者产生参与感，让消费者成为场景的主角，通过共同的体验而提升品牌传播的质量，主动的接受品牌，从情感上喜欢品牌，进而与品牌形成相互信赖的亲密关系。开展场景营销要基于消费者生活的真实场景和个性化需求，在合适的时间和地点，为消费者推送有价值的信息和服务，而且消费者在使用产品的过程中，还可以将反馈信息提供给企业，通过与消费者之间的互动，增加了消费者对品牌的信任。场景营销时代人们都是生活在场景之中，消费需求也从以往的产品和服务转向场景体验。这必然要求要求企业运用场景化思维模式，重构商业模式和运作流程，在营销中更加注重满足消费者的场景价值需求，更好地打造品牌。数字空间易于传播信息而难于体验;而现实世界传播信息的效率相对较低却容易产生体验。所以，除了数字空间，不妨回到现实世界里走走看看，在现实场景中找到洞察，在场景中找到灵感。人的某些需求，要在特定的场景下才会被激发，找到这些场景，就找到了机会，做新媒体场景营销也就信手拈来了。：

近日，工商银行率先于同业推出带有真实授信额度的长隆场景化即时办卡服务。入住广东珠海长隆酒店的广东户籍（不含深圳）客户，可凭身份证体验长隆联名卡即时申请、即时授信、即时开户、即时制卡、即时领卡的信用卡服务，从填写申请到开户领卡，整个过程最快10分钟即可完成。客户领取卡片后还可享受免费停车、优先游玩等爆款权益。

　　今年以来，工行紧紧围绕互联网战略，以客户体验为核心，开展了全方位的流程优化工作，取得显著成效。实现了预审批客户秒开、行内即时制卡、便携式智能设备外出办卡等系列功能，场景化即时发卡正是在此背景下推出。场景化即时发卡实现了特定情景下信用卡秒开现领的历史性突破，是工银信用卡以客户为中心开展营销的重大创新，将秒开户从预审批客户拓展至全量客户，办卡时长从十几天缩减至十分钟，解决了办卡效率低下和看到优惠无法享受两大痛点，办卡手续更加简单，流程更加便捷，客户体验更加高效极致。

　　今后，工行将积极贯彻落实全行战略研讨会关于实施全新客户战略工程的要求，实现产品从“做功能”向“做体验”转变，流程从银行主导向客户主导转变，不断拓展全新的获客模式，将获客场景更多由行内延伸到行外，提升信用卡业务场景化获客能力。

前 言：

我国信用卡诞生于1985年，发卡行为中国银行珠海分行。人大常委会将“信用卡”定义为由商业银行或者其他金融机构发行的具有消费支付、信用 贷款 、转账结算、存取现金等全部功能或者部分功能的电子支付卡。

目前取得发行信用卡资质的银行有五大行、股份行、邮储银行及部分城商行、农商行，信用卡业务收入已成为商业银行中间业务收入的重要组成部分。

▌发展空间:量价均有提升可能，制度改革再添红利

中国信用卡行业仍有较大的成长空间。中国信用卡业务的发展成就显著，据中国支付清算协会的数据，截至2018年Q1末，信用卡和借贷合一卡共计发行612亿张，人均持卡量044张。

2009年-2017年信用卡累计发卡量的年均复合增速为1547%。2017年信用卡行业发展速度明显加快，当年累计发卡量同比增长2645%。

信用卡行业发展提速的主要原因是在经济增速下行、严监管的环境下，银行将更多资源投入信用卡业务。

信用卡市场发展空间较大，以下将结合量、价、政策等多个因素对我国信用卡行业发展空间进行分析。

▌量—新增需求:发展尚不充分，与美日存差距

当前信用卡覆盖及渗透率低，具有较大发展空间。

横向来看，与信用卡体系较发达的美国市场相比，我国当前的信用卡发展仍有较大空间。

据中国支付清算协会的数据，2017年底，中国信用卡授信使用率为45%，高于同期美国的18%。

二者差异的主要原因是美国信用卡行业总额度较高:

1)首先，美国信用卡较普及，卡量推高了总额度;

2)美国信用卡卡均额度更高。2016年美国信用卡卡均额度为4271美元(人民币296万元)，同期中国为196万元。2018年Q1末我国信用卡人均持卡量为044张，而2016年美国信用卡人均持卡量已达316张。

虽然近几年中国移动第三方支付取得了快速发展，但移动支付也只是将信用卡嵌入了支付系统，并不是对信用卡消费信贷功能的取代。

从信用卡贷款角度来看，2017年底中国信用卡应偿信贷总额占金融机构境内总贷款的455%，同期美国为1141%。

以上数据对比说明中国信用卡行业有较大增长空间，银行有望拥抱信用卡行业的广阔蓝海。

纵向来看，经历2015-2016年的发展低迷阶段，2017年中国信用卡人均持卡量增速超越借记卡。

中国人均借记卡持卡量自2013年Q1末的247张上升至2018年Q1末的460张，五年内增加213张，增幅为86%。

而同期人均信用卡持卡量从026张上涨至044张，仅增加018张，增幅为69%。

银行卡发卡量的快速上升反映居民对银行金融服务需求的上升，信用卡行业的发展或可加快，以匹配居民的消费信贷需求。

2017年，信用卡发卡加快的现象已经出现，当年人均持卡量同比增长2581%，较借记卡高189pct，行业步入大发展初期。

▌量—新增需求:消费角色增强，信贷需求提升

居民消费能力上升，增加信用卡使用场景频次。

在投资、出口两大国民经济驱动力增速均出现下行的情况下，消费在在国民经济中扮演的角色越来越重要。

2015年以后，消费已成为GDP的最大驱动因素，2017年对GDP的拉动为41%，贡献度为59%。

居民的消费习惯也出现变化，储蓄率出现下降，对消费信贷的需求扩大。2010-2017年国民储蓄率由51%下降至46%。

消费能力的增强及消费意识的提升增加了对支付、消费信贷的需求，信用卡的使用场景和频次有望增多。银行零售转型加速，加码信用卡业务。

2016年以来，在经济增速换挡和金融严监管的双重背景下，银行传统对公业务面临瓶颈，许多银行纷纷进行零售转型探索新发展思路。

信用卡贷款具有高收益、逆周期的优质属性，是零售转型的重点之一。

同时，2018年资管新规正式落地，银行 理财 业务面临重塑，需要在过渡期内压缩不规范的存量业务，对中间业务收入产生了一定负面影响。

多数银行采取大力发展信用卡的战略增加中间业务收入，抵消理财收入下降的影响。

比如，2017年中信银行信用卡收入同比上升53%，抵消了理财产品手续费同比下降22%的影响，手续费及佣金净收入同比上升14%。

未来，银行会继续加大信用卡投入力度，进一步挖掘存量客户信贷需求并撬动潜在增量客户。

▌量—替代需求:现金贷强监管，需求回流银行

互联网借贷早期快速兴起，其便利性优势挤出信用卡需求。

2007年后，互联网金融逐渐深化至业务领域，P2P网络借贷平台、线上消费金融公司等网络借贷公司纷纷出现。

随着居民信贷需求增长，2013年开始，互联网金融进入快速发展阶段，网络借贷业务迅速增长。

2013-2016年P2P贷款余额年均复合增长率198%。网络借贷因风控不严，具有审批时间短、贷款人门槛低的特点，对业务较规范、风控系统较完善的信用卡业务产生了一定挤出效应。

互联网借贷监管趋严，比较优势减弱。

由于监管体系尚未完善，互联网信贷畸形发展给社会带来较大风险隐患。

2016年以来，监管部门针对P2P网络借贷平台和现金贷业务持续缩紧，数次发布政策规范整顿，从限贷额度、备案管理、银行存款、线下宣传、信息披露等多方面对互联网借贷业务提出了规范整改要求。

P2P业务借贷余额增长率由2015年末的292%快速下降至2018年6月末26%，运营平台数量也由2015年末的3437家下降至2018年6月末的1836家。互联网为消费信贷培育了大批客户，根据 网贷 之家的数据，2018年6月末P2P贷款余额为132万亿元。

我们预计随着互联网借贷严监管的推进，部门居民消费信贷需求将主要由银行等正规金融机构承接，给信用卡行业带来发展空间。

▌价:商户及持卡端费率低，存在一定提价空间

商户端的手续费较低，对信用卡收入的贡献较低。据银联的统计，银联数据客户银行在商户端收取的手续费收入仅占信用卡收入的1472%，与美国信用卡行业以商户回佣收入为主的盈利模式存在较大差异。

主要原因是中国目前信用卡刷卡费率为06%左右，接近全球最低水平。而美国平均约2%-3%，港澳台地区和日韩的刷卡费率也仅略低于美国。

2016年，发改委和央行发布《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》(简称“96费改”)，取消了发卡行、收单机构、清算机构7:2:1的政府定价，收单机构服务费改为市场调节价、发卡行服务费和清算机构网络服务费分别改为不高于045%、不高于0065%政府指导价，市场化程度有所提高。

短期内，96费改降低了银行在商户端的刷卡返佣。但长期来看，费率定价松绑后，龙头机构将在收单服务方面具有更强的话语权，促使刷卡费率向国际看齐。

持卡人各项收费较美国信用卡行业也存在一定差距。

信用卡向持卡人收取的各项手续费包括年费、延期还款手续费、账单及交易分期手续费、取现手续费、透支转账分期汇款服务费、境外交易服务费等。

和国际大行相比，国内信用卡的各项费率尚低，主要原因有二:

一是当前银行正处于大力推广信用卡阶段，银行以设置较低的费率为策略吸引客户;

二是国内信用卡提供的服务有限，而美国信用卡可以为持卡人提供更全面的服务和安全保障，从而掌握了更高的定价权。

随着国内的行业竞争进入后半场，且服务体系逐步完善，银行有望掌握更强的定价权，逐渐提高手续费率。

▌策:消费刺激+公司制改革，行业迎发展红利

我们认为两大政策或将对信用卡行业形成利好，一是消费刺激政策，二是信用卡子公司制改革。

2018年7月6日，中央深改委通过了《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》和《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》，着力培育重点消费领域细分市场，提升居民消费能力，引导形成合理消费预期，切实增强消费对经济发展的基础性作用。

我们预计未来几年消费对经济的贡献度持续加大的方向不会发生变化，政策对消费的刺激预计将增加消费信贷的需求，对信用卡行业形成直接利好。

信用卡子公司模式有助于实现业务的市场化、专业化，为信用卡业务带来更大发展机遇。

信用卡业务目前多以银行专营机构形式运营。

信用卡专营机构是银行专营机构的重要类别，具有独立经营牌照，属于分行级别，需要在工商、税务等部门依法办法登记手续，并申领金融许可证和营业执照。

专营机构的主要优势在于专业化分工，而子公司模式较专营机构优势更明显，除更好的专业化分工外，还包括:1)可以实行市场化激励制度，提高员工主观能动性，增加专业人才储备;2)与商业银行的风险隔绝较彻底，风险难以互相传导。

信用卡业务的子公司分拆，为业务长远发展奠定了制度基础，市场化、专业化预计将给行业带来更大发展空间。

我们预计监管机构将对信用卡业务分拆成立子公司进行安排。

2015年，监管部门提出探索对信用卡、私人银行、理财等业务板块子公司制改革。

部分银行即开始尝试申请成立信用卡子公司，中信银行、民生银行和光大银行先后通过了拟成立信用卡子公司的议案。

2017年底首家直销银行子公司百信银行的开业、2018年落地的资管新规明确了资管业务子公司制改革的安排，均给未来探索信用卡子公司提供了借鉴。

▌竞争格局:领先者三足鼎立，追赶者各有特色

国内信用卡业务的竞争的主要是大型银行和股份制银行之间进行。

截至2017年底，最大的城商行发卡行上海银行累计发卡量562万张，而股份行的平均累计发卡量4439万张(恒丰银行、渤海银行除外，因二者信用卡业务规模较小，且未披露累计发卡量)，大行平均累计发卡量为9929万张(中行除外，因未披露累计发卡量)。

城商行与大行、股份行的业务几乎相差一个数量级，因此我们在后文仅分析大行、股份行及邮储银行的信用卡业务竞争格局。

▌用卡情况

招商银行 、建设银行分别是信用卡交易额最大的银行、信用卡贷款量最大的银行。

招商银行2017年信用卡交易额为297万亿元，同比增长31%，跃居信用卡交易额最大的银行。

招商银行、建设建行、工商银行、交通银行为仅有的4家2017年全年信用卡交易额在2万亿元以上的银行。

截至2017年末，建设银行信用卡贷款余额为5636亿元，成为信用卡贷款第一大行。信用卡贷款余额在4000亿元以上的银行有建设银行、工商银行、招商银行和浦发银行。

工商银行、招商银行、建设银行构成了信用卡使用量的第一梯队。

卡均产生交易方面，民生银行、平安银行的累计发卡卡均交易额均在4万元以上，位居行业前列，股份制银行的累计发卡卡均交易额普遍高于大型银行。

▌收入与成本结构

信用卡收入可包括非利息收入与利息收入两部分。

利息收入指持卡人还款超过信用卡免息期产生的利息收入，各家银行的年化利率普遍为12775%-1825%(日利率:万分之35-万分之5)。

非利息收入则包括年费、违约金、分期业务手续费(与大部分银行不同，招行和浦发已将此项归为利息收入)、商户返佣、违约金、取现手续费、境外交易手续费等。

据银联发布的数据，银联数据客户银行信用卡业务收入结构主要的组成部分是利息收入与分期手续费收入，合计占总收入的6549%。

各银行在持卡人端收取的手续费费率有一定差别，如浦发银行普卡年费设置为180元，较其他银行高;招商银行的分期业务手续费定价更高，12期的每期手续费最高可达167%。而商户返佣则一般按照政府制定的市场调节价045%执行。

信用卡非息收入规模较大的银行为建设银行、工商银行、招商银行、浦发银行和中信银行。

由于银行卡手续费的主要来源为信用卡，可用银行卡手续费收入来衡量信用卡非息收入。

据招商银行、中信银行及民生银行披露的数据，其信用卡非息收入/银行卡手续费收入分别为106%、100%、97%。建设银行、工商银行、中信银行的银行卡手续费收入均超过300亿元。

另外，我们估算招商银行、浦发银行统一口径后的银行卡手续费收入也超过300亿元(2017年信用卡业务收入分别为545亿元、488亿元)。

五个银行构成了信用卡手续费盈利能力的第一梯队。

信用卡业务的成本投入主要是人员与科技。

人员方面，浦发银行信用卡中心的员工数最多，浦发银行信用卡中心员工总数达9604人。

科技方面，招商银行、中信银行、广发银行、平安银行表现突出。

招商银行目前已有智能额度服务体系、消费信贷产品智能推荐引擎产品等业内首创的金融科技产品。

中信银行信用卡中心开发了风险智能决策20系统，实现信贷审批即时化;与科大讯飞展开合作，探索人工智能信用卡、新一代客服系统建设、金融风险防范控制，客户身份识别、智能投资顾问。

广发银行对金融科技的探索有智能自助语音 催收 系统、移动体感产品等。平安银行整合原“口袋银行”、“信用卡”和“平安橙子”三大APP为口袋银行40，全面应用指纹、声纹、人脸识别技术。

▌定额及风险管理

2017年底民生银行、平安银行授信使用率居行业前两位，浙商银行、建设银行、招商银行和平安银行的不良贷款率较低。

授信使用率方面，我们认为民生银行和平安银行较高的主要原因有:

1)民生银行和平安银行用卡较活跃，2017年两者的累计发卡卡均交易额均在4万元以上(平安银行使用流通卡量计算，故累计发卡卡均交易额实际数据更小)，居行业前列。

2)民生银行和平安银行的累计发卡卡均信用额度更低，分别为102万元和116万元(平安银行使用流通卡量计算，实际数据更小)，主要原因是客户定位较大众或风控标准较严格。

我们推测民生银行卡均信用额度较低的主要原因在不良贷款率较高的背景下风控趋严;平安银行则主要因为渠道的下沉导致信用卡定位更大众。

信用卡贷款资产质量方面，浙商、建行、招商、平安不良贷款率均在12%以下。这些银行的大数据、金融科技风控特色明显，如招行的智能化的消费信贷解决方案、平安的大数据及应用评分模型风险管理策略等。

▌战略建议:因竞争地位不同，策略选择有差异

我们认为目前中国信用卡行业处于大规模发卡阶段的后期，可抓住发卡末期的红利实现信用卡行业的跨越。

浦发银行近几年即实现了发卡量的跃升，2017年全年新增发卡1358万张，2017年末累计卡量同比增长49%，2013-2017年五年累计增幅为368%。

同时，领先的应积极布局交易流量与经营创新，以应对下一阶段的行业核心驱动因素变化。

消费端的发力如招商银行的王者荣耀卡、光大中青旅信用卡等。而信用卡业务的经营创新也层出不穷，如:平安银行整合原口袋银行APP、信用卡APP和平安橙子APP组成新口袋银行APP，承载了银行零售业务的全产品及服务，实现交叉销售等;招商银行发行了首单信用卡循环结构ABS，有效盘活了信用卡信贷资产。

截至2018年7月1日，以信用卡贷款为基础资产的信贷资产证券化CLO达20只，涉及招商银行、交通银行、中信银行和广发银行。

领先者:联盟化+定制化，引领机制大变革在激烈的市场竞争中，领先者已通过多样化的卡种取得了消费场景和渠道的优势，也导致了卡种数量过多、功能趋于单一的问题。

而客户的需求是综合化的，其可能需要开立多张信用卡来实现其所需功能。举例而言，一个白领女性消费者可能具有的标签有:白领、女性、日常消费者、旅行爱好者、阅读爱好者、网民等。

过多的卡种增加了选择成本和密码记忆成本。同时，由于信用卡的基础功能仍是开卡的主要目的，消费者在开立多个账户后可能会集中使用1-2张卡消费，其余卡均成为睡眠卡。

领先者对于信用卡客户已经充分细化，继续细化的边际效用有限。

中国的领先者目前开放申请的卡种数量均在100种以上，其中大部分卡种定位为细分的客群，发卡量较小，边际收益相对有限。

美国的情况与此不同，行业领先者大通银行、花旗银行、CapitalOne、美国银行等会根据客户所需服务设置若干信用卡分类，每类信用卡一般不超过5种，开放申请的卡种数量合计在30种以下。

资源整合及联盟化为适合领先者的发展途径。

中国信用卡卡种数量多于美国的主要原因是美国信用卡发卡行已实现资源整合及联盟化。

如大通银行的蓝宝石优选信用卡(ChaseSapphirePreferredcreditcard)即实现了与许多优惠网站关联，客户使用该卡购买旅游机票、预订宾馆、租车和乘邮轮可以享有20%的额外优惠。

该卡的飞行奖励计划、酒店优惠计划有数十家航空公司、酒店参与，客户可将自己的奖励积分转入对应计划，积分转换的比例为1:1。

通过内部资源的整合同样可实现消费渠道的充分渗透，还有利于降低客户的选择成本。

信用卡行业竞争的本质并非发卡量、卡种数量的竞争，而是实现交易、贷款，取得手续费及利息收入的竞争，进行资源整合有利于提升用户体验，增强客户黏性从而增厚银行收益。

领先者应在机制建设与改革上有更多的贡献。

前文提及，2015年，监管机构已对信用卡业务分拆成立子公司有相应的计划。2015-2016年，中信银行、民生银行、光大银行已开始尝试申请设立信用卡子公司。

部分领先银行信用卡业务取得成功的要素比较单一，如渠道优势等，而最大的问题仍是机制僵化。

为缩小与美国信用卡行业巨头之间的差距，先进的机制必不可少。作为行业龙头，引领行业大改革有利于其持续保持行业领先地位。

▌追赶者:借鉴美国三步走，注重品类差异化

根据我们对美国信用卡行业发展历程的总结，我们为追赶者提出了三步走的战略。

第一步，追赶者可以抓住发卡扩张的最后一波行业红利。

中国信用卡行业处于大规模发卡阶段的后期，2017年部分银行通过快速发卡扩张实现了业务的大跨越，如浦发银行、兴业银行等。

由于中国与美国、日本等发达国家的人均卡量差距仍较大，且2017年信用卡授信使用率继续提升至4454%，我们认为2018年这一红利犹存，但在未来的几年内将逐渐减少。我们用百度指数代表互联网搜索流量，2018年关键词“信用卡”的网络搜索流量与2017年高速发展时期基本持平。

第二步，移动互联网的普及为银行差异化消费场景塑造提供了条件。

在互联网崛起的背景下，信用卡的获客渠道可线下可线上，线上可通过PC端也可通过移动设备端。

除传统消费场景外，大量创新性消费场景出现，在线购物、网络游戏、视频付费等创新性消费场景在80年代的美国是完全不存在的。

在新型消费场景层出不穷的情况下，信用卡业务具备充分差异化竞争的条件。

作为行业追赶者，银行应避免盲目高端化定位，而应从差异化的角度开展错位竞争。

目前银行信用卡业务的目标客户基本都是各银行认定的“高端客户”，因此信用卡产品的趋同化明显，同一领域的竞争将信用卡行业的蓝海市场变成了红海市场。

各家银行的发卡为了在竞争中实现“锁定效应”，抛弃了短期利润，通过降低收费、增加附加值等各种手段争取高端客户，大大增加了营销成本。

在市场发展的早期，高端客户还有开发空间，追赶者紧盯最优质的客户的战略无可厚非。但目前面向高端客户的卡种已经较多，追赶者银行的合适战略应当是差异化。

品类创新为信用卡行业追赶者提供了发展思路。

由于突破品牌壁垒的品类总是成对存在的。

行业新入者可找到一个竞争对手，设立创新品类。追赶者选择的对手越强大，意味着其开创的需求市场越大。

品类创新的典型战略是百事可乐在与可口可乐的竞争中，创设了相对于经典正宗可乐的年轻现代可乐的品类。

可乐市场属于寡头垄断市场，具有产品基本同质或差别较大的特点;而银行属于垄断竞争市场，特点为产品有一定差异。银行创设服务品类的难度较可乐行业更低。

对紧随领先集团的信用卡市场的发卡机构而言，避免直接竞争的最有策略就是采取与具有先发优势的信用卡品类不同的品类。

在香港信用卡市场，既有花旗、汇丰这样的国际知名大银行，也有永亨、大新这样的小银行。

后者不向大银行直接发起挑战，而是专注于某些特定客户群和特定业务，据此在竞争白热化的信用卡市场占得一席之地。

在内地市场，银行创设信用卡对立品类的例子如:平安银行针对市场上大而全的旅行卡，创设了具体地区旅游的新品类—平安中国旅游金卡和平安香港旅游卡;针对市场上以体育赛事、几乎所有NBA球队的系列信用卡，创设了具体足球队的新品类—平安曼联红魔白金卡。二者均为平安银行的热门卡种。

第三步，创新是决战未来的关键，金融科技的快速发展使行业创新拥有了更多可能。

早在1990年代互联网发展早期，CapitalOne就通过互联网化开创了信息化和大数据驱动的模式，借此在美国信用卡行业崛起称雄。而目前金融科技高速发展的时代背景是美国信用卡行业发展的同一阶段所不具备的。CapitalOne利用几年的时间积累的客户数据于互联网流量巨头而言可能很容易获得。

此外，目前各银行的金融科技运用基本处于起步阶段，科技创新的机遇对各家银行相对平等。

追赶者可集中精力于金融科技以谋求行业革新，从而实现颠覆、完成超越。 (华泰证券：沈娟，郭其伟)

机构辅助拓展、与商户达成活动安排及场景维护。根据查询中国政府采购网显示，关于信用卡特惠场景服务辅助营销业务外包项目主要包括专业服务机构辅助拓展特惠场景，与商户达成特惠场景相关活动安排及特惠场景维护。信用卡又叫贷记卡，是由商业银行或信用卡公司对信用合格的消费者发行的信用证明。

最近几年，多家银行把信用卡作为广告宣传，植入到了影视剧中，很多广告起到了有效的宣传效果。首推应该是2004年冯小刚执导的《天下无贼》，其中刘德华和刘若英在车上分钱的场景中，刘德华甩出了一张上海浦东发展银行的东方卡，虽然是一张借记卡，但却开创了银行卡植入影视剧的先河，在之后很多影视剧中开始出现了大量的信用卡植入广告场景。

1、《何以笙箫默》的热播引发轰动，其中男主角向女主角递上一张信用卡的动作让很多人感觉到潇洒，但是这个潇洒的举动却是违规的，除非那是一张——附属卡！附属卡！附属卡！

2、《心术》中的霍思邈请“VIP”吃饭，没等菜上全，就被医院的急诊电话叫走了。为了照顾女友情绪，霍思邈拿出一张信用卡放在桌子上，还特地使劲儿地用手指点了几下说：“一会刷我的卡买单。”顺着霍思邈的手指，这张银行卡的全貌被收入镜头。

3、《摇摆的婚约》中的一主人公因为对方应急，而拿出信用卡放在桌上推给对方，让对方使用。

4、《最美是你》中植入的信用卡品牌多次出现了给予他人使用的场景。

应该说，在很多信用卡植入广告的影视剧中，信用卡的使用还是符合信用卡的使用规范的。比如使用自己的卡进行消费时，给予了特写镜头，以突出植入信用卡的品牌形象。诸如：《非常勿扰》、《爱情呼叫转移》、《最美是你》等剧情中使用信用卡消费的镜头，都是属于规范的用卡。

还卡超人：信用卡账单代还分期，利息3折起。关注还卡超人微博，一起撩卡新姿势。

然而，非常遗憾的是，在诸多影视剧中植入信用卡广告时，却因忽视了信用卡的使用规则，而产生了一些的BUG，尽管观众也可以理解剧情的需要，当然大多数镜头恐怕都是一闪而过，观众甚至没有注意到。但是本刊却对很多影视剧中的信用卡出现的镜头进行了跟踪，发现这种BUG是非常频繁的，这也说明作为广告主的信用卡中心或许只是进行了广告植入，却没有注意到剧情对信用卡使用中产生的这种纰漏造成的BUG，这种BUG也会让观众产生误解。