未来10年金价保值吗

从近20年的黄金价格走势我们来分析下，其波动是相当大的，有两座山峰

第一个山峰是在2011年，这一年美国出现了次贷危机，所以黄金作为避险资金就大涨了一波。

第二个山峰是在2020年左右，这个是因为疫情，美联储为了刺激经济连续3次降息，大放水导致美元走弱，为了不让自己的资产缩水大量民众选择购买黄金用于保值。

也许看到这里大家就会认为，黄金是一个避险的好产品，可是想过没，如果你是在2011年买入的，那么未来10年黄金的价格都处于你买入的价格下方，是不是很难受，所以黄金并不是一个长期持有的好产品。

影响黄金价格的因素很多，也很复杂，主要有下面几种因素

1、供需关系

凡是物以稀为贵，如果金矿多了，开采得多，黄金自然就会贬值。

2、通货膨胀

现在我们买东西都是用货币交易的，如果货币升值的话，大家自然会将货币存入银行吃利息，肯定不会去买黄金，这个时候因为需求的降低，黄金的价格自然会下降。反之，货币贬值的话，大家不想让自己的钱贬值，就会去买黄金用于保值，买的人多了，黄金的价格自然就上涨了。

3、国际局势

一般全球经济大萧条时，各国都会采取降息的策略来刺激经济，而且还会超发货币，此时手里的钱会不值钱，会选择买黄金，金价就会上涨

如果经济过热时，通货膨胀得厉害，各国会采取加息的策略来抑制需求，降低通胀，这样资金就会回流，金价就会下降

有一句谚语，不知道你听过没有，叫做：“盛世藏古董，乱世买黄金”，现在是什么世道，相信你比我更清楚，从这句谚语上来说，你就知道你每年到一年买一块100g的黄金是对还是错了。

我们以最近十年的黄金价格来分析一下，如果按照你这个思维投资，到现在大概可以赚多少钱，每年的金额取约为整数计算：

2011年3月： 金价275元/g，100g，总投资为27500元。

2012年3月： 金价350元/g，100g，总投资35000元。

2013年3月 ：金价280元/g，100g，总投资为28000元。

2014年3月 ：金价265元/g，100g，总投资为26500元。

2015年3月 ：金价240元/g，100g，总投资24000元。

2016年3月 ：金价260元/g，100g，总投资为26000元。

2017年3月 ：金价265元/g，100g，总投资为26500元。

2018年3月 ：金价265元/g，100g，总投资26500元。

2019年3月： 金价270元/g，100g，总投资为27000元。

2020年3月： 金价350元/g，100g，总投资为35000元。

最近十年，你总共投资了1000g的黄金，总花费金额为：282000元，目前国际金价为350元/g左右，1000g总价值为35万元，十年间一共获利68000元左右。按照今年这个金价涨幅，你这个获利还可以，但其实并不算高，举个例子，2011年的27500元，如果你存在商业银行5年期的定期存款，利率按照五年期的5%计算，第一个五年的本息合计：27500+275005%5=34375元了，第二个5年的本息合计：34375+343755%5=42968元，明显高于现在的价格35000元，前几年投资如果直接存银行收益并不比投资黄金低，甚至远远高过，后续几年则低于35000元，综合起来，相差不大。

但是这个分析的问题，你没有考虑到几点：一是银行的金块并不会直接按照国际金价卖，而是会抬高价格，所以说你买的价格不止是我们上述列的价格；二是金块买来，如果要在寄放银行，你必须缴纳保管费用；三是买容易，卖难，金块反卖银行时都会被压价，所以投资银行的金块不划算。

与其投资银行发行的金额，还不如直接炒纸黄金，但是纸黄金要缴纳交易的手续费，所以你实际的成本也不止上述列举的十年的投资成本金额。考虑到这些方面的因素，这些资金还不如直接存银行定期或者购买银行理财产品。

黄金，就目前而言，并不是一个很好的投资产品，如果你一定要投资黄金的话，建议选择纸黄金而不要选择实物黄金，实物黄金的投资价值太低，变现还存在困难。

保值是没问题的，但是不建议这种投资方式。 主要原因如下:

原因一:实物金条无法短期内产生投资收益。

实体黄金作为天然的避险投资工具是有投资价值的，但是 实体黄金短期内并不能带给我们实际的投资回报率。

100克黄金现在的价值是40000元左右，假设把每年购买黄金的钱做银行定存，每年能为我们带来1500以上的利息收入，而实体黄金的作用只能期待未来黄金价格大涨，变现后才能为我们带来收益。

原因二:实体黄金的购买价格包括加工费等，交易也会产生折耗费用。

这一点就很好理解了，购买过黄金首饰的都知道，假设黄金价格当前是360/克，那么购买金条或者其他黄金首饰的价格至少也要390/克，多出来的这部分价格就是设计费和加工费的费用成本。

购买的时候包含加工费和设计费，但是当你变卖的时候变现价格会剔除加工费和设计费，甚至还会有折耗。 因此，黄金饰品并不是普通投资者最佳的投资产品。

原因三:实体黄金投资的期待收益基本不会实现。

我们知道，黄金是天然的避险工具，有“乱世存黄金”的说法。也就是说，除非全球爆发严重性的金融危机，各国采取宽松的货币政策，各国央行采取货币超发的救市策略，造成货币贬值和货币购买力暴跌才能显示出黄金“避险”的特征。

但是从目前来看， 各国金融体系基本完整，发生全球性金融危机的可能性几乎没有。因此，实体黄金投资能见到投资收益几乎“遥遥无期”。

每年购买100克黄金，价格约40000元，每年40000元的投资可以做些立即见到投资回报的产品:

1银行定存。收益率4%左右。

2基金定投。投资收益率无上限，成熟的投资者投资收益率能达到20%以上。

3股市。通过313日央行降准和疫情后逐步复产复工，市场资金会越来越宽裕，投资者信心也会相应提振，所以2020年A股还是值得投资的。

从以上分析来看，并不建议进行“实体黄金定投”的投资模式，这种投资就相当于我们去4S店买车，当车开出4S店的那一刻，车就贬值5%了。

保值是可以的，这样就相当于每年定期投资一块金条。黄金拥有比较好的抗通胀属性，在保值方面，黄金基本上是可以跑赢通货膨胀的。但是想获得更多的收益就比较费劲。黄金也仅仅是刚刚跑赢通货膨胀而已。

另外，购买成块的黄金变现是一个比较复杂的事情。比如你在工商银行每年买一块金条，那么到时候卖的时候还得去工商银行，如果去中国银行、建设银行可能就不太方便了。

与纸黄金相比，金条优势在于拿在手里，心中踏实。劣势在于变现过程要复杂一点。

另外，我想强调一点的事。黄金是一个抗通胀的好产品，但是如果想大幅跑赢通胀，从美国的金融市场 历史 来看，长期来说稳定大幅跑赢通胀的产品是股票和房子。

房子的价格不用多说，这20年来大家应该体会的很清楚了，价格的上涨一般是大于物价上涨幅度的。

为什么说股票长期看是可以跑赢通胀的呢。因为公司的盈利是跟随物价上涨而上涨的，所以理论上来说公司的股票价格也是跟随上涨的。

有朋友举反例说a股都过去十年了，还在3000点晃悠。这有两个原因，一是a股的成熟度。还比较低，二是时间周期还不够长，如果再拉长到20年～30年。综合来算a股的上涨幅度还是能跑赢通胀的，只不过大家总是把股票市场看做是投机和赌博的工具。

国有四大行里面都有提供实体黄金的出售，基本上分为50克和100克以及500克的金条出售，如果每年能购买到100克金条存着的话，在一定区间范围内确实是可以保值的。但是这部分黄金市值的价格波动是在一定区间内的，并不是一文不变，所以前提如果能够承受这种波动并且不放心投资电子式的黄金或者纸质黄金时，可以完全去购买当前的银行发售的金条。

但是必须要考虑到金条的保存以及抗氧化，如果银行代为保存的话，可能还需要交一部分的手续费，这部分费用也要算到自己的成本里边，其次银行发售的金条在变现的时候也是比较麻烦的，首先就是称重以及真假质量的验证，不要小看这一点，这一整套流程下来是非常耗时耗力的。

所以如果对于黄金市场的未来牛市格局比较认可的话，那么我们不妨可以在手机银行里边，或者支付宝里面去直接投资黄金即可，没有必要非要去购买实体黄金。这个在变现的时候是非常麻烦的，并且还要保存以及价格波动，像各大手机银行里边都有，直接可以定投的黄金理财。

可以每个月选择一部分的零用钱，购买一部分的黄金，这样既可以保证自己始终手中的黄金拥有一定的变现能力，也尽可能的保证自己手中的筹码始终维持在一个低价区间内。这样才算是低吸高抛来赚取黄金市场未来牛市形成的一个大的差价和利润。

这种方法可以看作是定投实物黄金，从投资方法上看并不是很可取，从投资效果上看也并不是很理想，这样做的保值效果短期内是看不到的，长期看具有一定的保值效果。

虽然我们说黄金具有天然的货币属性，实物黄金也具有一定的投资价值，但是，主要是作为国家的金融储备手段，对于普通老百姓来说，黄金更多的是一种消费黄金，比如我们购买的金首饰，在银行我们也可以购买金条，但是这种金条也是属于投资品，并不能真正拿来当做货币使用。

所以对于普通老百姓来说，投资实物黄金并不是一种好的投资手段，一是你需要保管，二是有加工费用，三是有损耗，四是有交易费用，因此投资实物黄金比较麻烦，变现也相对困难。

像题目中说的，每年投资100克黄金，大概需要四万元左右，这个资金量对一个家庭来说也不算小，变成金条后并不能产生利息，只能考虑黄金价格上涨获利，从投资的角度看，损失了一种收入来源。

就像我们投资股票，一是可以通过股价上涨获利，二是可以通过股票分红获利，投资房产也是同样的道理，一是可以通过房价上涨获利，二是可以通过房屋出租获利，但是投资黄金，你只能通过黄金价格上涨获利。

从上面的角度看，投资实物黄金并不是一种很好的方法。

再来看一下黄金的保值性问题，前面说过，黄金是一种天然的货币，但是随着经济的发展，黄金的货币属性是在逐步变弱的，只有发生战争或者经济剧烈动荡的情况下，实物黄金才具有较强的保值性，而这种情况现在出现的几率越来越小。

在目前情况下，想通过投资黄金保值，实际上是比较困难的，黄金保值实际上就是在对赌货币贬值，同时还有黄金的开采量以及替代性等问题，这些也会影响黄金的保值性。

所以我认为，每年购买100克金条进行投资，用这种方式实现资金保值效果并不理想，只有等黄金价格上涨的时候，你的投资可能还有一定价值，长期看每年定投会平抑黄金的持仓成本，要想保值难度是非常大的，短期内有可能还会出现投资损失。

长期定投黄金，或许能有一定的保值效果，但作为投资来说，这种方式并不可取！尤其是采用这种每年定投一次的方式！

我们从黄金近10年（2010年~2020年）的价格走势K线图中可以看出，黄金价格呈现出短期内暴涨暴跌、长期波动的趋势；而且黄金价格暴涨，往往是在特殊的时期：

试想一下，如果过去10年，每年买一块100克的黄金，成本约3~4万元。我们按均价310元/克计算，此时出售（360元/克），每克能有40~50元的收益。

换句话来说，1000克差不多就是5万不到收益，相比于成本，累计收益最多也就15%，平均每年 连2%的收 益都没有。

所谓的保值，至少要跑赢通胀吧！ 而国内过去10年的平均通胀水平，大概在4%左右。从这一点来看，采用每年定投购买黄金的方式，保值都难以达到，更何况升值呢！

而换一种方式，从2018年（或2019年），开始投资黄金（月定投或其他），到现在累计的收益可能会超过30%，平均每年可达到10%以上，这样达到保值并不难，甚至还能有所升值呢！

看得出来你还是比较有危机意识的，现在这个 社会 你还知道每年储蓄黄金的话，可能也还有一些被迫害妄想症吧。要知道我们中国有一句古话说得好“乱世黄金，盛世古董。”这句话说的还是很有道理的。

现在相对以前来说算是一个盛世，只是的话，炒黄金的人还是比较多的，如果你是想要每年买黄金保值的话，我个人觉得你应该在黄金价格低的时候入手，但是银行的话黄金的价格应该是起伏不大的，要做到保值的话应该是没有什么问题，但是想要它升值的话，可能就是一个长年累月的事情。

而且的话你这个是实物黄金，实物黄金的话，保值还是没有问题的。只是就我个人来说的话，感觉还是不太划算。以现在的金价来算，你每年投入大概4万块钱左右，既然这样的话，你不如用这个钱直接在期货市场炒作黄金，这样的话可能你的收益会更合理一些。

当然这需要你富有冒险的精神。因为炒期货的话风险比较大的，远不如你每年定投实物的黄金。其实由你这个问题我可以看出来，你是一个比较保守的人，所以说还是不见意你投期货，毕竟这是一个高风险的！

实物黄金保值是完全没有问题的，在太平盛世，黄金的价格不会很高，但是作为一种贵重的稀有金属，它的价格也不会低到那儿去。你如果不介意黄金现在当前阶段为你带来的实际收益，那么每年100克的实物黄金对你来说它就是保值的。

这不是好主意，人们太迷信黄金了。上个世纪之前的年代可能还是有作用的，现今这个时代有太多好的替代方案了，黄金渐渐失去了保值储值的功能。首先，黄金没有利息，实物黄金买卖手续费高，交割验货繁琐，携带储存不便。其次，黄金难以真正对抗通胀。98年到2011年是黄金的高速上升期，13年从250美元/盎司涨到1900美元/盎司，每年大概升值17%，而这13年也是房地产飞速发展期，M2货币增速每年至少是17%，08年金融危机之后，最高达到284%，所以除个别年份可匹敌外，大部分时间跑输通胀。第三，上面讨论的是黄金的上升期，从2012到2018年，黄金大跌，从1900跌到1100，7年的时间大部分时间价格都在1350美元之下。完全不能抗衡通胀，也不能增值，连最基本的利息都收不到。第四，现在是和平年代，国家机器强大，黄金的避险功能也丧失殆尽，感觉现在弄个实物黄金有点画蛇添足炫富的意思吧。简单说，黄金现在已经沦为一个普通投机工具而已，别迷信，真出事了，还得是现金管用。

保值未必，保价格可能性更大，这是什么意思呢？

就是说，你每年买，买5年，比如平均成本价是1500美元每盎司，等你想卖掉换现金的时候，可能还是1500美元每盎司！但是亏了利息了，如果同买黄金的钱去做无风险的理财，每年最少可以赚35%，五年复利可获得1665%的收益，假设买5年黄金，买了15万元，最后还是15万元，但是买理财产品估计可以拿到1665万。

黄金价格处于低位，只有短时间处于高位，意味着买进和卖出都发生在低位的几率大，也就是保价格的机会大，所以买黄金可以保价格，未必保值。

顺便说一下，老外比我们落后200多年，还停留在2000年前，度量单位都没统一，而我们中国，秦始皇的时候就开始统一度量单位了。老外还在使用同名称但是重量不同的度量，所谓的盎司，不同地方不同物品，每盎司表示的重量竟然是不同的。好比一盎司的萝卜等于15盎司的牛肉，老外是不是非常混乱，不如2000多年前的秦始皇？

根据黄金的 历史 价格和货币贬值速度，每年在银行购买100克黄金并不是一个安全的选择，因为它并不一定能保证自己的价值。

许多人说黄金本身具有保值增值的功能，这个论点是合理的。但黄金的保值增值是在一个特殊的时期，而不是长期的保值增值功能。当出现全球金融机构经济危机时，对黄金的需求就会很大，黄金价格就会上涨，在这一特定时期持有黄金是正确的，这个时候投资黄金是升值的。

根据 历史 数据分析，在全球经济稳步增长的时期，每年购买100克黄金会加速黄金资产的贬值。 如果十年前，在2010年，当国内黄金价格约为每克280元时，国际黄金热潮在2011年，国内黄金价格上升到每克380元，如果每年购买100克黄金储存。截至2020年3月，目前国内黄金价格在350元左右。如果把过去10年储存的黄金按现在的价格350元出售，可以扣除每克10元的折旧金价，实际上是10年每克40元到50元。在过去的10年里，我们总共买了1000克黄金，赚了大约40万到50万的黄金投资。实质总回报率在12％至14％之间，过去10年的平均年回报率在12％至14％之间。

然后我们将分析过去10年人民币贬值速度和通货膨胀率。中国过去十年的通货膨胀率相对较高，伴随着经济的快速增长，物价也逐年上涨，通货膨胀率不断上升，年通货膨胀率约为3％~ 4％ 。

根据中国通胀率的近期趋势，去年12月为450％，2020年1月为450％，2月为54％，3月为52％。目前来看我们国家的通过膨胀率还是挺高的，如果一年资产增长率低于5％ 是折旧，那么就是贬值的，只有达到5％以上才保值。

当然，近期疫情的影响导致通胀率上升，但尽管过去10年的通胀率没有这么高，但平均年通胀率约为4％。据估计，在过去的10年里，国内通货膨胀率平均每年为4％，也就是10年里的40％。如果你每年购买100克黄金，与过去10年的通货膨胀率相比，10年的总回报率在12％到14％之间。过去10年，40％的国内通胀率意味着，人民币贬值了40％，而总收益率在14％以内，相当于过去10年黄金投资贬值了26％。

综合分析可以发现，每年购买100克存入银行的黄金不能实现保值，反而会贬值。由于黄金在稳定的经济增长率下丧失了保值增值功能，特定的时期可以反映出黄金的保值功能。

如何让手中的钱保值，可能是大家一直在思考的问题。相信很多人都会发现，同样的钱能买的东西却越来越少。因此不少人开始寻找投资理财渠道，想让“钱生钱”。如果手中有10万元，打算用于退休之后养老，想要这笔钱不贬值的话，购买黄金和存进银行，应该怎么选？十年后哪种资产会更“值钱”？

如果非要给这两种资产排序的话，存银行是首选。这一答案可能会让很多人不理解，因为在大部分的印象中，银行利息是很低的，而黄金一直都被称为“避险”资产，自然是具备保值功能的。怎么会存银行比黄金更“值钱”呢？

首先我们来看下将10万元存进银行，将这笔资金放进银行10年，自然会选择银行利息相对较高的方案。一般来说大额存单和智能存款的利息相对较高，不过大额存单对于资金有要求，10万元是不满足大额存单条件的，因此只能选择5年期的智能存款了。

按照民营银行五年期智能存款利率来看，最高可以达到5%，10万元选择五年期，第一个五年本金加利息可以达到125万。然后继续选择五年期，按照5%利率进行计算，本金加利息可以达到15625万元。也就是说10万元放进银行，十年之后资金变成了15625万，多了5万多的收益。

这是银行存款的价值，下面我们来看黄金十年之后的价值。

其实黄金的增值方式是依靠黄金价格的增长，相对来说并没有什么规律可循。金价以前确实出现了长时间上涨的情况，不过近些年来价格一直比较稳定。

根据前十年的走势来看，2010年黄金价格处于上涨期，低位价格在250元/克，年底涨至310元/克，平均下来2010年的金价在280元/克。按照这样的价格推算，现在黄金价格是3809元/克，十年时间黄金每克上涨了100元左右。

按照现在的价格购买黄金，只能买263克左右的黄金。就算按照每克赚100元，算上本金的话，十年之后总价值在1263万元左右，与银行存款相比是远远不及的。

由此可见虽然同样都是10万元的价值，但是选择不同的理财方式，最终获得的价值是不一样的。在黄金和存银行这两种投资方式中，也许现在是持有黄金的人价值更高，不过历史证明黄金是“跑不赢”通胀的。虽然存银行十年的利息也并不是太高，不过相对持有黄金来说，还是要靠谱一些的。

相信这一答案也是很多人没有想到的，本以为黄金是保值商品，谁知道十年之后真正值钱的却不是它。要知道通胀是客观存在的，即便很多人表示银行利息也“跑不赢”通胀，但是与持有黄金相比，将钱存银银行才是更稳妥的选择。