黄金投资中如何套利交易

第一、买卖方向对应的原则

即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓。

第二、买卖数量相等原则

在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露而临较大的风险。

第三、同时对冲原则

套利头寸经过一段时间的黄金价格波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。

第四、合约相关性原则

在黄金期货中，套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。

第五、同时建仓的原则

一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。

黄金期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。

炒金期货套利方法一：跨月套利

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的行情差距的变化，买入某一交割月份期货合约的同时，抛出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的价差的相对变动来盈利。这是最为常用的一种套利形式。跨月套利与商品绝对行情无关，而仅与不同交割期之间差价变化趋势有关。

炒金期货套利方法二：跨市套利

投机者利用同一商品在不同做单所的期货行情的不同，在两个做单所同时买入和抛出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个做单所中的行情差额超出了将商品从一个做单所的交割仓库运送到另一做单所的交割仓库的费用时，可以料将，它们的行情将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。

炒金期货套利方法三：跨商品套利

是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货行情的差异进行套利，即买入（抛出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时抛出（买进）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

炒金十条（必学）

炒黄金价格分析方法主要是基本面分析和技术面分析两种，投资者在分析黄金行情时，可遵循“基本面研判大势，技术面分析指导操作”的原则进行分析。

第一条：止损：当你在下单前，就应该想好止损价是多少，止损价格是不是合理，下单以后，马上把止损价填上，为什么要一开始就要填止损，就是如果行情不是你希望走的情况，这样你第一时间就可以减少亏损，止损止损就是停止亏损的意思，只有小亏才能保住元气。

第二条：点位：入单的点位是相当重要，虽然说黄金是多和空两种模式操作，其实是四种操作方法，低多，低空，高多，高空这四种，在单边势头中，这四种模式都是可取的，如果是在震荡趋势中，切记不可低空和高多，这样就相当于追涨杀跌，万万切记，很多人都是追涨杀跌导致亏损。

第三条：仓位：资金如何分配关系到心里承受能力的多少，仓位如果过大或者满仓操作，一旦趋势逆转，则亏损加大，心里承受压力也加大，往往不能仔细的分析行情走势，从而造成错误操作。

第四条：止盈：很多人往往做不好止盈，从而让盈利单变亏损单，在单边趋势下，止盈可以用推止损法来加大利润空间，在震荡行情中，止盈往往需要个人思考点位平仓，不是每一单都必须赚几千几万，震荡行情中，有时几百的利润就是积少成多。

第五条：果断：一个合格的黄金投资者，是需要果断的下单，既然自己有想法，就按照自己的想法执行，毫不犹豫，不要怕亏损，合理的止损会帮你规避风险，做你的坚强后盾。

第六条：频率：由于黄金是24小时交易，所以不可能每波行情都要抓住，交易频率适当是必须掌握的，过多的交易可能导致技术分析错误。

第七条：心态：这一点是最重要的，当你踏入这个市场的时候，不可否认大家都是报着赚钱来的，赚多赚少影响着你的心态，我们要做到的是宁可小赚也不亏钱，而不是赚多赚少。

第八条：加仓：加仓是一门学问，在单边的势头中，可以适当加顺势单，但是切记万万不可逆势加单，逆势加单往往使得亏损加大，更加不可随意撤消改动逆势单止损。

第九条：顺势：顺势而为，当市场单边行情中，不要想着随时调整，也许所有指标全部高位吨化，但是指标也有背离的时候，切记万万不可逆势而为。

第十条: 心情: 这也是最重要的一条,心情郁闷或者极度兴奋状态下建议先冷静心态然后在操作,心情郁闷往往过早砍仓或者过早止盈,心情极度兴奋的情况下往往产生贪婪,可能让盈利单变亏损单。

总结: 往往亏损巨大或者暴仓者都会犯以上一条或者几条,如果这十条能够全部遵守,那么你在黄金市场能够无往不利，如果是新手最好基础知识大全栏目去看看，或者视频要简单熟悉熟悉。不明白的技术问题互相讨论。

金银短操作技术:现金短操作方法，即当天购买销售粗略说明下一个技术方面的掌握更多技术手段对初学者可能有帮助

1计算方法

(1)首先计算CDP值(需求值)

CDP=(H+L+2C)÷4

H:前一天的最高价格，l:前一天的最低价格，c:前一天的收盘价

(2)计算

AH(最高值)=CDP+(H-L)NH(最近的高值)=CDP×2-L

AL(最低值)=CDP-(H-L)NL(最低值)=CDP×2-H

这5个数值的排列顺序是AH、NH、CDP、NL、AL

2使用原则

找到这五个数值后，利用前一天的行情变动将今天的未来行情分为高低等级，分析家可以利用这个高低区来判断当天的动向研究判断的关键是开盘价格在CDP5个数值的哪个位置，开盘价格通常由市场买卖双方的心理期待合理价格的折扣形成，影响当天的趋势

(1)在变动不大的情况下，也就是说，接近高价和接近低价之间，通常交易者可以以接近低价购买，以最近高价出售或以接近高价出售，以接近低价购买

(2)变动大的情况下，也就是说，收盘价格在最高值或最低值附近的情况下，意味着跳高或跳低是大行情的开始，交易者可以以最高值的价格追购，以最低值的价格追购通常跳跃意味着强烈的上升下降，需要相当大的利益

3功能分析

(1)CDP最适合上下振动的盘整行情，选择低买高卖区间获得短期利益

(2)对于急剧下跌的行情，特别是突破抵抗价格和支撑位置时，为了避免轧制和横压，必须设置停止点，防止突发性利益多或利益的影响

白银td如何套期保值？你需要考虑什么因素？通常，白银td套期保值需要考虑贷款资金成本差异的因素、交易成本等

这些因素使白银价格围绕现货存在无套期保值带，即白银td价格突破该无套期保值带时可以进行套期保值操作当然，还需要考虑其他因素

1白银td买卖需要缴纳保证金，尤其是在价格朝不利方向波动的情况下，需要追加保证金等问题因此，在实践中，白银td套期保值是机构投资者的专利，个人投资者一般很难套期保值

2白银TD的投资者大多将白银TD作为杠杆投资工具，希望从差额中获利股票被关进监狱，一般情况下有解脱的机会，所谓只输时间不输(不考虑资金的时间价值)

白银TD是杠杆交易，即使你的大方向正确，也没有把握人市的时机，正好在调整期间进入市场，资金管理不好，调整结束前可能因为追加保证金不足而被强制平仓

黄金期的现保值是什么？黄金期现在的套期保值怎么操作？黄金期现金套期保值是指黄金期货市场的某期货合同和黄金现货市场的某现货合同在价格上出现价格差异时，投资者可以利用两个市场的黄金期货和现货价格差异，在购买价格低的合同中出售同等数量的价格高的合同随着价格差距的进一步缩小，投资者认为平仓可以获利的情况下，销售同等数量的原始价格低和购买相同数量的原价高合同分别平仓

黄金期现货套期保值的操作方法是在黄金期货市场购买(销售)的某个月的黄金期货合同，同时在黄金现货市场销售(购买)同数量的合同以有利的时机获利的方式，是基于现货交付的套期保值形式

期货套期保值是利用现货交付和持仓成本和期货基础差额进行套期保值交易理论上，远期黄金期货的价格应该比黄金现货的价格高，但是因为有仓库的成本这个上限，所以长期黄金期货的价格不能无限制地超过黄金现货的价格黄金期货价格和黄金现货价格的价格差距高于持仓成本时，购买黄金现货，销售长期黄金期货的人，支付利息、仓库、保险费等费用后，可以获利，缩小期货价格差距

在实际操作中，投资者进行黄金期现套利时，首要解决的是如何选择参与套利的合约，其次是判断价差是否有套利机会。

一般而言，寻找套利机会要把握两个步骤：判断价差是否存在和存在的价差是否能够获利。

存在着期现价差，是否意味着只要进行套利，就一定能够获利呢？答案并非如此。还需要进一步计算期货理论价格和期货市场实际价格之间是否存在价差。否则，就会存在着风险。

根据期货市场理论，期货理论价格＝现货价格＋持仓成本。其中，持仓成本包括仓储费用、保险费和利息。因此，国内黄金期货的理论价格应该等于国内黄金现货价格加上一定的持仓成本。对于上海黄金交易所的黄金Au(t+d)交易来说，其主要持仓成本应包括资金使用成本、持仓费用和递延费用，资金使用成本实际上是一笔资金的机会成本，在持仓成本中所占比例最大。一般以人民币6个月期限贷款利率（现行的人民币6个月期限贷款利率为459%）为依据。

递延费又称延期补偿费，其收取标准为每日02，即1手Au(t+d)合约每日需支付30元左右，自持仓的第二日开始计收，交易成交当日无递延费。从长期看，递延费对持仓成本影响较小。对于仓储费，上海黄金交易所规定，买入货权库存每日仓储费为06元/千克。

根据上述分析，得到上海期货交易所黄金期货理论价格（元/克）＝上海黄金交易所现货价格（1＋459%t180）+00006元（t是合约离到期日的天数）。

在采用了考虑持仓成本的期货理论价格后，期货合约实际价格与期货理论价格仍然存在着很大的套利空间。

什么是对冲交易？如何利用对冲在金银市场获利？所谓的对冲是多与空同时进行的，白银对冲交易也称为套期保值交易，为了避免金融产品投资损失采取的交易措施

多做一只白银，多做一只白银，这时是对冲，无论市场如何变动，我们都回避了价格变动带来的风险，但与利润无缘

如何利用对冲在金银市场获利？以下举例说明:

在金银市场对冲需要跨市交易，在不同的平台上利用溢价获得收益

例如上海黄金交易所白银TD价格为3800，天交所现货白银价格为3500(过去发生过)上海白银TD是中介交易，买的人多了就会提高溢价，天津白银是国际报价，没有溢价

由于两个品种长期价格统一，我们可以空出上海白银TD，即3800空出，同时多做同等量的天交所白银，也就是3500多

市值波动时，我们不会盈利也不会亏损因为两者都是白银，所以从长远来看价格是统一的，将来银价会向统一的方向靠近例如，上海白银和天交所白银同时达到5000点时，我们的利润为5000-3500-(5000-3800)=300，实际利润为3800-3500的溢价这就是对冲带来的利润

以上的例子只是简单说明其道理，在真正的应用中并不是那么简单，在投资者理解道理的前提下，自己研究盘面，套期保值并不是那么简单

事实上，对冲的概念总是有一些谜将任何对冲交易作为独立交易，单独处理所有对冲都提供了额外的力量——更多的灵活性和安全保证任何平台对冲:对于不提供对冲功能的平台，只需在另一个账户上设置对冲指令即可但也要求保证金，这一点要注意