财务报表分析论文

财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现

金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制

定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，

财务报表分析及其分析方法．存在着一定的局限性。正确理

解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策

中扬长避短．是一个不容忽视的现实问题。

一

、财务报表分析概述

企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和

起点。采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营

成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，

衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助

企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量

的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定

决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是

否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。

二、财务报表本身存在局限性

1．财务报表所反映信息资源具有不完全性。财务报表没

有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用

的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济

资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在

报表中体现．比如某些企业账外大量资产不能在报表中反

映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

2．财务报表对未来决策价值的不适应性。由于会计报表

是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变

现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由

于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不

能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表

使用者的经济决策有实质性的参考价值。

3．财务报表缺少反映长期信息的数据。由于财务报表按

年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力

的信息。

4．财务报表数据受到会计估计的影响。会计报表中的某

些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经

验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，

固定资产的净残值率等。

5．财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影

响。会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类

的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存

货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选

择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分

析的结论也可能有差异。

三、客观因素对财务报表分析的影响

1．财务报表可靠性对财务报表分析的影响。在很多情况

下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和

经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选

择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来粉

饰会计报表。比如有的企业为提高利润水平，往往采用高估

期末在产品成本，低估入库产成品的成本的方法。人为操纵

的结果，使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况相距

甚远，从而误导信息使用者，也使得财务报表分析失去意义。

2．财务报表分析者的业务素质水平对财务报表分析的影

响。对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来

完成的。然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、对

财务报表的解读与判断能力、以及掌握财务分析理论和方法

的深度和广度等各方面都存在着差异，往往理解财务分析计

算指标的结果就有所不同。如果分析人员没有全面了解各项

指标的计算过程和各项指标之间的关系，仅仅看计算结果，

是很难全面把握各项指标所说明的经济涵义的。

四、财务报表分析方法存在局限性

1．比率分析法的局限性。比率指标的计算一般都是建立

在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比

率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣．弱化了其

为企业决策提供有效服务的能力。而且，比率分析是针对单

个指标进行分析，综合程度较低．在某些情况下无法得出令

人满意的结论。

2．趋势分析的局限性。趋势分析法是指与本企业不同时

期指标相比，给分析者提供企业财务状况变动趋势方面的信

息，为财务预测、决策提供依据。但是趋势分析法所依据的资

M etallureical FinanciaZ Accountin

料，主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；另外，由于

通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变。使

得不同时期的财务报表可能不具有可比性。

3．对比分析的局限性。比较分析法是指通过经济指标的对

比分析。确定指标间差异与趋势的方法。但由于不同地区的价

格水平存在差异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，其必

然导致不同企业指标水平的差异，从而使之缺乏可比性。

五、常用财务报表分析指标的局限性

1．流动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比值，

这一比率值越高，表明流动资产超出流动负债的程度越高，即

企业短期负债的安全程度越高。但这种有效性是很有局限性

的。首先．流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的，比如

存货的变现能力较弱。其次，流动资产中还有一些项目是不能

变现的，比如待摊费用、预付账款、预付费用，虽然从性质上来

说将其视作一种流动资产，但事实上它并不具备变现支付的

能力。再者，财务比率指标自身结构的局限性决定了它有效性

的局限。例如，很高的流动比率本身就意味着企业对资产的利

用率低，资产闲置，收益低下，管理松懈；同时也说明企业经营

观念的保守。没有充分利用企业目前的短期融资能力。

2．速动比率。速动比率是速动资产除以流动负债的比率，

是流动比率的辅助性指标。影响速动比率可信性的重要因素

是应收账款的变现能力。当速动资产中含有大量的不良应收

账款时．企业就必然无法准确判断其短期负债偿还能力，许

多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。

3．每股收益。每股收益=本年净利润／年末普通股份总数，

它表明普通股在本年度所获的利润，是衡量公司盈利能力的

一个重要的比率指标。在计算这个比率时，分子是本年度的

净利润，分母是年末普通股份总数，一个是时期指标，一个是

时点指标，那么分子、分母的计算口径不完全一致。同时，在

计算每股盈余时，普通股股数是一个“份额”概念，不同的公

司股票每一股份在经济上不等量，它们所含有的净资产和市

价不同．即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益

不同公司之间的横向比较。

4．每股净资产。每股净资产=期末净资产，期末普通股数，

表示发行在外的普通股每一股份所代表的股东权益或账面

权益。在进行投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是

用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映

净资产的产出能力。

5．净资产收益率。净资产收益率是一种投资报酬率，理应

由企业一定时期内取得的净收益与企业在该时期用于经营

的净资产相对比。但企业在一定时期用于经营的净资产是不

断变化的，为了提高计算结果的准确性，从简化计算的角度

考虑，分母用期初和期末净资产的平均值，同分子的当期净

利润相比较似乎较为合理。另一方面，“期末净资产”项目由

于已经剔除向股东派发的现金股利数额，导致采取不同股利

政策的公司，其“净资产收益率”的计算口径将产生差异。

6．现金流量比率指标。真正能用于偿还债务的是现金流

量，现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的

能力。但比率太高，可能是因为企业拥有过多的现金．未能很

好地在经营中运用的缘故。更需要注意的是．这里对公司的

偿债能力的衡量指标用的是“经营现金净流量”．但是公司的

任何一种现金来源无论是经营活动、投资活动还是筹资活动

的现金流量都可以用于偿还企业的债务。所以．若将分子所

用的经营活动现金流量改为三项现金净流量的总和。来计算

现金流量比率会更好些。

六、改善财务报表分析局限性的建议

1加强对财务报表附注信息的运用。财务报表附注是对

财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补

充说明与详细解释。在对企业财务进行分析时．应充分利用

财务报表及报表附注的信息，联系其他相关信息．仔细深入

地分析、研究，才能提高对企业整体情况的理解，更准确地评

价企业的财务状况和经营业绩。

2．提高财务报表分析人员的综合能力和素质。不管采用

哪种财务报表的分析方法．分析人员的判断力对得出正确的

分析结论尤为重要。平时要加强对财务报表分析人员的培

训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读

与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略

管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法

和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提

高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力

和掌握运用能力，极大地为企业管理和决策提供真实可靠的

依据。

3．定量分析与定性分析相结合。现代企业面临复杂多变

的外部环境，这些外部环境有时很难定量，但会对企业财务

报表状况和经营成果产生重要影响。因此，在定量分析的同

时，需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进

行定量分析和判断，充分发挥人的丰富经验和量的精密计算

两方面的作用，使报表分析达到最优化。

4．动态分析和静态分析相结合。企业的生产经营业务和

财务活动是一个动态的发展过程。因此要注意进行动态分

析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对

恰当预测企业未来有一定帮助。

你好：\x0d\要看好财务报表，说起来比较复杂，你主要学会看三大报表就可以，如下：\x0d\\x0d\ 一、怎样看资产负债表\x0d\　　资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。\x0d\　　我们利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。\x0d\　　在分析资产负债表要素时我们应首先注意到资产要素分析，具体包括：\x0d\　　1流动资产分析。分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。\x0d\　　2长期投资分析。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。\x0d\　　3固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。\x0d\　　4无形资产分析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。\x0d\　　其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面：\x0d\　　1流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。\x0d\　　2长期负债分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。\x0d\　　最后是股东权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。\x0d\\x0d\ 二、怎样看利润表\x0d\　　利润表依据“收入-费用＝利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；另一部分反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。对利润表进行分析，主要从两方面入手：\x0d\　　1收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。\x0d\　　记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。\x0d\　　2费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。\x0d\　　看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。\x0d\\x0d\　　三、怎样看现金流量表\x0d\　　现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。\x0d\\x0d\　　其次：市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：\x0d\　　1来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等；\x0d\　　2来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等；\x0d\　　3来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等；\x0d\　　4非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等；\x0d\　　5不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。\x0d\对现金流量表主要从3个方面进行分析：\x0d\　　1现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。\x0d\　　2现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。\x0d\　　3投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。

资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注等。

1、利润表

利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。当前国际上常用的利润表格式有单步式和多步式两种。

2、现金流量表

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含银行存款)的增减变动情形。

3、资产负债表

资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据"资产=负债+所有者权益"这一平衡公式。

依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。

4、所有者权益变动表

所有者权益变动表是反映公司本期(年度或中期)内至截至期末所有者权益变动情况的报表。其中，所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况。

5、财务报表附注

财务报表附注旨在帮助财务报表使用者深入了解基本财务报表的内容，财务报表制作者对资产负债表、损益表和现金流量表的有关内容和项目所作的说明和解释。

财务报表分析的思路

一、基本思路

捕捉：报表各项目的具体数据只是表面，结构(各种比率或指标)是骨架，趋势是核心。结构比数值重要，而趋势比结构重要。

对比：财务报表只有通过对比式阅读才有意义，通常情况下至少要横比三家纵比三年才能得出相对科学的结论。

掌握：各种会计原则都有天然的局限，不能迷信或局限于报表分析，不妄下结论。

二、分析方法

1、结构分析

A 检查报表的各种钩稽关系，这是基本功。

B 做报表结构的横向对比，找出与同行之间的重大指标差异并分析原因。比较重要的指标是毛利率、净利率、∑经营活动现金流/∑销售收入、销售收入/固定资产、流动资产/非流动资产、存货/固定资产、负债/总资产，等等。不必拘泥于教科书上的经典指标，甚至可根据行业特性自创比率，一切奥妙存乎于心。

结构差异列出之后，要从竞争力、产品细分、商业模式、规模、地域等方面进行推理，若找不出合理原因则有理由怀疑报表的真实性。

2、趋势分析

趋势分析的重要内容是资产、收入和利润。

资产的增加主要分析是来源于负债还是权益(盈利或股东投入)，此外还要重点关注各资产科目的比例变化，这往往体现了企业的模式变化。

收入的增加主要分析是来源于合并范围扩大还是自身经营扩张，重点关注毛利率和市场占有率的变化。总体来说，在毛利率较小波动的前提下市场占有率逐步增长才是最可靠最有持续性的情形，除此之外都要认真分析。

利润的增加要综合资产与收入的增长作逻辑推理，但利润系经过若干加减之后处于报表末尾，客观性最弱，要深入理解权责发生制的缺陷与漏洞之后辨证看待。

企业的价值在于发展趋势，需要深入揣摩、熟能生巧。而这与所处行业紧密相关，不能仅凭报表做出草率结论。

财务报表分析的思路

　　嗯 ，对，主要是 偿债能力，运营能力和获利能力。

　　如何分析财务报表

　　将财务报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

　　A 偿债能力分析：

　　流动比率 = 流动资产／流动负债

　　流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

　　速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债

　　由于种种原因存货的变现能力较差,因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是,行业对速动比率的影响较大。比如,商店几乎没有应收帐款,比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。

　　保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债

　　进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。

　　现金比率 =（货币资金／流动负债）

　　现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。

　　应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款

　　表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。

　　应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率

　　表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。

　　B 资本结构分析（或长期偿债能力分析）：

　　股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%

　　反映所有者提供的资本在总资产中的比重,反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构,比率低是高风险、高报酬的财务结构。

　　资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%

　　反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。

　　资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%

　　它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况,因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线,若超过则应该格外关注。

　　长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%

　　判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力,但是它属于资本结构性问题,在经济衰退时会给企业带来额外风险。

　　有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%

　　无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的,前者不直接减少利润,后者可以通过财务费用减少利润；因此,公司在降低负债率方面,应当重点减少有息负债,而不是无息负债,这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面,100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。

　　C 经营效率分析：

　　净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产

　　调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数<BR>减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下,其净资产收益率仍然很高,则要深入分析。

　　营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%

　　财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%<BR>反映企业财务状况的指标。

　　三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计

　　三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用

　　三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化,要提起注意。

　　存货周转率 ＝ 销货成本×2／（期初存货＋期末存货）

　　存货周转天数 ＝ 360天／存货周转率<BR>存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率,如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长）,就要注意公司产品是否能顺利销售。

　　固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产

　　该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标,指标越高表示固定资产运用效果越好。

　　总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额

　　该指标越大说明销售能力越强。

　　主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%

　　一般当产品处于成长期,增长率应大于10%。

　　其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产

　　其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往,一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高,就应该注意是否与关联交易有关。

　　D 盈利能力分析：

　　营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%

　　在同行之间,营业成本比率最具有可比性,原因是原材料消耗大体一致,生产设备及工资支出也较为一致,发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行,往往就存在某种优势,而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反,那些营业成本比率较高的同行,在盈利能力不免处于劣势地位。

　　营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%

　　销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%

　　税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%

　　税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%<BR>这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。

　　资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%<BR>资产收益率反应了企业的总资产利用效率,或者说是企业所有资产的获利能力。

　　净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%<BR>又称股东权益收益率,这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。

　　经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%

　　一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。

　　主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%

　　一个企业如果要实现可持续性发展,主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。

　　固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%

　　总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%

　　经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%

　　这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。

　　E 投资收益分析：

　　市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润

　　净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值

　　资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值

　　F 现金保障能力分析：

　　销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％

　　正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低,可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售,都可能会使来年的业绩大幅下降。

　　经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％

　　净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％

　　营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％

　　每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数

　　每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数

　　（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）

　　G 利润构成分析：

　　为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成,我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。

　　如何分析资产负债表

　　资产负债表就是把企业在某一时日的资产、负债和所有者权益这三个基本要素的总额及其构成的有关信息列在一个表内表示出来的会计信息表。可以说,资产负债表是企业最重要的、反映企业全部财务状况的第一主表。

　　资产总额包括了企业所拥有的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产及其他资产,资产总额反映企业资金的占用分类汇总；负债总额包括流动负债、长期负债,负债作为过去的交易或事项所产生的经济义务,必须于未来支付的经济资源或提供服务偿付；所有者权益（业主权益）,包括股东投入股本、资本公积、盈余公积、未分配利润。利用资产负债表,创业者可以检查企业资本来源和运用是否合理,分析企业是否有偿还债务的能力,提供企业持续发展的资金决策依据。　　

　　资产负债表的平衡关系是“资产＝负债＋所有者权益”或者是“负债＝资产－所有者权益”、“所有者权益＝资产－负债”。从企业资产运用的本质来分析,“资产总额＝负债总额”,因为所有者权益实质也是企业负债,企业进入的股本必定会退出,因经营而产生的未分配利润必然会分配,各项公积、公益必然会使用；从另一个角度分析,则“资产总额＝资本总额”。因为负债是一种借入资本,负债与资本组成了资产占用的全部资金来源。　　运用资产负债表进行企业财务分析可以有多种方法,一般有流动性比率、杠杆比率、经营比率、获利能力比率。这里介绍一种流动比率的计算和分析方法。

财务报表与财务报告涉及内容、编制格式、审核及保存年限都有所不同。

1、文件涉及内容不同

财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附表及会计报表附注和财务情况说明书（包括但不限于董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。）

财务报表包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要组成部分。

2、编制格式及要求不同

财务报告各单位必须按照国家统一会计制度规定，定期编制财务报告。财务报告可以分为月度、季度、年度等编制。公开发行股票的股份有限公司还应发布半年编报一次的财务报告。财务报告提供的信息有较强的时间性，各单位必须及时编制和报送。

财务报表按照用途、时间、标准不同，类型很多，按照编报的时间分为月报、季报和年报，也有按照编制单位，可以分为单位报表和汇总报表等。

3、审核及保存年限不同

企业企业必须依照法律、法规的规定委托注册会计师对其年度财务报告的真实可靠性和合法性进行审计，取得注册会计师出具的审计报告。月、季度财务报告：保管期限为3年包括文字分析，年度财务报告(决算) ：保管期限为永久包括文字分析。

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